Le marché des stablecoins a connu une croissance majeure ces derniers mois. Sa capitalisation boursière totale a en effet augmenté de 90 % depuis la fin de 2023, dépassant le seuil des 230 milliards de dollars.
Le contexte :
Les stablecoins sont des cryptomonnaies dont le cours est adossé à celui d’un autre actif, comme l’euro ou le dollar américain. Le cours de ces cryptomonnaies s’avère ainsi considérablement plus stable que les autres actifs numériques.
Alors que les stablecoins jouent un rôle de plus en plus central dans la finance mondiale, certains experts ont identifié des moyens clés pour que les investisseurs particuliers puissent profiter de cette tendance croissante.
Comment les investisseurs particuliers peuvent profiter du boom des stablecoins
Patrick Scott, un expert en finance décentralisée (DeFi), a décrit trois stratégies principales pour les investisseurs qui cherchent à bénéficier de l’essor des stablecoins.
« Il y a 3 façons de profiter de l’essor des stablecoins : 1) Les chaînes sur lesquelles les stablecoins sont émis 2) Les émetteurs de stablecoins 3) Les protocoles DeFi dans lesquels les stablecoins sont utilisés, » a expliqué Scott.
Selon Scott, les meilleures opportunités de gains sur les stablecoins résident dans l’investissement dans les blockchains qui hébergent ces pièces, en explorant spécifiquement les projets qui émettent des stablecoins avec des tokens investissables et en participant aux protocoles DeFi où les stablecoins sont activement utilisés.
Une portion majeure de l’écosystème des stablecoins est constitué par les blockchains fondamentales qui permettent leur émission et leur fonctionnement. Ethereum (ETH) et Tron, notamment, dominent actuellement le marché en termes d’offre de stablecoins.
Ethereum héberge environ 126 milliards de dollars en stablecoins, suivi par Tron (TRX) avec 65 milliards de dollars. Les deux réseaux ont récemment atteint des sommets historiques en matière de circulation de stablecoins.
La croissance de Tron a été plus constante, stimulée par son adoption généralisée des transactions peer-to-peer (P2P), notamment dans les régions en développement.
Alors que l’adoption des stablecoins continue d’augmenter, investir dans des tokens natifs comme ETH et TRX pourrait offrir des opportunités lucratives pour les investisseurs cherchant à s’exposer à l’expansion du marché des stablecoins.
« …dans quelques années, il sera évident, ce de manière rétrospective, que la meilleure façon d’investir dans l’essor à venir des stablecoins constituait simplement à acheter de l’ETH, où la plupart des stablecoins sont et seront réglés, et qui est finalement un bénéficiaire clé de l’activité économique qui émerge autour d’eux, » a ajouté l’analyste DCinvestor.
Il est par ailleurs à noter que les principaux émetteurs de stablecoins, Tether et Circle, restent des entreprises privées et n’offrent pas d’opportunités d’investissement directes. Cependant, d’autres projets émergents présentent des alternatives viables. Les stablecoins tels que Ethena (USDe), USDY (Ondo), HONEY (Berachain) et crvUSD (Curve), notamment, fournissent des tokens de gouvernance ou d’utilité qui permettent aux investisseurs de participer à leur croissance.
Ces tokens offrent souvent des avantages à leurs détenteurs tels que des droits de vote ou des mécanismes de partage des revenus. Ces incitations permettent ainsi aux investisseurs particuliers de profiter de l’expansion du secteur des stablecoins.
L’attrait croissant des stablecoins dans la DeFi
Les stablecoins jouent un rôle crucial dans l’écosystème DeFi, car ils constituent souvent la source principale de liquidité, de prêt et de génération de rendement. Parmi les principaux protocoles DeFi qui comptent une forte intégration des stablecoins, on trouve Aave, Morpho, Fluid, Pendle et Curve.
Les investisseurs peuvent ainsi s’engager avec ces plateformes en fournissant de la liquidité ou en participant à des activités de prêt et d’emprunt. En fonction des frais de transaction et des taux d’intérêt, ils pourraient obtenir des rendements attractifs.
Par ailleurs, l’essor de l’adoption des stablecoins n’est pas passé inaperçu, plusieurs grands acteurs financiers dont Bank of America ayant fait leur entrée dans ce domaine. Fidelity Investments développerait également son propre stablecoin dans le cadre d’une plus ample initiative visant à étendre ses offres d’actifs numériques.
De plus, l’Etat américain du Wyoming a pris une initiative pionnière en lançant son stablecoin soutenu par l’État, WYST. De même, World Liberty Financial, une entreprise liée à la famille Trump, a officiellement introduit le token USD1. Ce stablecoin sera entièrement soutenu par les bons du Trésor américain et des équivalents de trésorerie.
Cela dit, malgré l’optimisme dont bénéficient actuellement les stablecoins, des préoccupations ont émergé concernant leurs risques potentiels, notamment avec la possibilité d’une crise financière similaire au scénario de panique bancaire de 2008. En effet, si les investisseurs se précipitent pour racheter leurs stablecoins lors d’une instabilité du marché, les émetteurs pourraient être contraints de liquider leurs actifs de réserve. Cela pourrait à son tour déclencher des perturbations plus étendues au sein du système financier.
Les initiatives réglementaires, parmi lesquelles des propositions comme les lois GENIUS et STABLE, visent toutefois à atténuer ces risques en imposant une surveillance plus stricte et en exigeant que les émetteurs maintiennent des réserves entièrement soutenues.
Morale de l’histoire : Des stablecoins bien cultivés offrent de nombreux fruits.
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