Les fonds indiciels qui offrent une exposition à un panier d’actifs deviennent de plus en plus populaires dans le monde des cryptomonnaies, surtout chez les investisseurs particuliers. Aujourd’hui, une nouvelle génération de fonds indiciels décentralisés a vu le jour.
Les fonds indiciels crypto sont des fonds qui suivent un portefeuille d’actifs connexes plutôt que d’en suivre un ou deux. Ce type de fonds offre une exposition plus large à des secteurs spécifiques tels que la finance décentralisée (DeFi) ou les tokens non fongibles (NFT).
Les avantages des fonds indiciels crypto
Le plus grand avantage pour les investisseurs est qu’ils n’ont pas à mettre du temps et des efforts dans la recherche d’actifs spécifiques. Dans un article du 20 décembre, Bloomberg a examiné de plus près les fonds indiciels crypto et a mis l’accent sur le rôle de plus en plus important que jouent les exchanges décentralisés (DEX) et les DAO (Organisations autonomes décentralisées).
Au cours de l’année dernière, plusieurs fonds indiciels décentralisés et communautaires tels que Index Coop, Indexed Finance, Pie DAO, Basket DAO et Bankless DAO ont vu le jour. Au lieu d’être gérés par une entreprise centralisée ou par un gestionnaire d’actifs, ils sont régis par des DAO.
Les tokens des fonds indiciels sont polyvalents
Selon Simon Judd, responsable du développement commercial chez Index Coop, le fonds dispose d’environ 343 millions de dollars pour plus de 26 000 investisseurs. “Ce que Index Coop est en train de construire va fonctionner pour les détenteurs à long terme”, a commenté un investisseur qui a investi environ 50 000 $ dans le fonds.
De son côté, James Seyffart de Bloomberg Intelligence a déclaré que ces DAO indiciels sont encore relativement petits par rapport au reste de l’écosystème crypto. Ces derniers ne totalisent que 2,2 milliards de dollars d’investissements, a-t-il souligné.
Les fonds indiciels décentralisés émettent des tokens qui reflètent l’objectif du fonds. Les utilisateurs peuvent ensuite échanger ces tokens sur des exchanges décentralisés. Index Coop, par exemple, propose 7 tokens différents reflétant ses indices DeFi, métaverse et NFT. Les investisseurs peuvent les utiliser comme garantie dans plusieurs protocoles DeFi afin de générer des rendements supplémentaires, obtenir des prêts et même accéder au trading à effet de levier.
Pour sa part, Mike Taormina d’Index Coop, (également ancien employé de JPMorgan), a commenté : “Imaginez pouvoir prendre une action de SPY (ETF SPDR S&P 500) et la racheter contre les sociétés du S&P 500”.
Certains de ces fonds indiciels crypto adoptent le principe du vote de gouvernance, mais cela se limite généralement aux baleines qui détiennent la plupart des tokens. Un autre avantage est que tout le monde peut s’exposer à l’indice, contrairement aux fonds centralisés tels que le fonds indiciel DeFi de Bloomberg, qui sont généralement limités aux investisseurs accrédités.
Des rendements volatils
Comme tous les autres actifs crypto, les tokens des fonds indiciels crypto sont volatils car ils suivent les marchés plus larges. L’indice DeFi Pulse (DPI), par exemple, a atteint un sommet historique de 656 $ en mai, mais a reculé de 62% pour osciller autour de 250 $ actuellement.
Le token de Coop’s Metaverse Index (MVI) a commencé autour de 100 $ en avril et a bondi de plus de 250 % à 357 $ en novembre. Aujourd’hui, il se négocie à près de 224 $.
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