Ce lundi 8 décembre, un post énigmatique de Michael Saylor a fait exploser le cours de Bitcoin de plus de 4 000 $ en moins de trois heures dans la matinée de la session asiatique. Son message « ₿ack to Orange Dots? » a alimenté les spéculations sur la stratégie d’accumulation de Strategy, faisant passer l’actif numérique d’un peu moins de 88 000 $ à plus de 91 000 $.
Cette réaction montre comment les communiqués du fondateur de Strategy peuvent fortement influencer le sentiment du marché, même lorsque le sentiment global du marché reste paralysé par une peur extrême.
SponsoredDécryptage d’un post mystérieux
Le système colorimétrique de Michael Saylor exerce une influence majeure sur le marché. En effet, les « points orange » symbolisent chaque événement d’achat de Bitcoin par Strategy, visible sur le graphique de portefeuille StrategyTracker.com de l’entreprise. Chaque marqueur représente une étape supplémentaire dans le solide plan d’accumulation de Bitcoin de la société.
La ligne verte du graphique indique le prix d’achat moyen de toutes les acquisitions, servant ainsi de point de référence à la performance. Au 8 décembre, MicroStrategy détenait 650 000 BTC valorisés à 57,80 milliards de dollars, avec un coût moyen de 74 436 $ par pièce. Cette position reflétait un gain de 19,47 %, se traduisant par environ 9,42 milliards de dollars de bénéfices non réalisés.
Récemment, Saylor a ajouté une nouvelle dimension à ce vocabulaire visuel. En effet, ses mystérieux « points verts » ont suscité des spéculations sur des changements potentiels de stratégie. La ligne verte en pointillé, qui suit le coût moyen, se trouve désormais au cœur de l’attention. Certains analystes estiment ainsi qu’une activité d’achat accrue pourrait faire grimper cet indicateur.
Quelques heures après le post de Saylor, le prix a grimpé au-dessus de 91 000 $. La fourchette de la journée s’est étendue de 87 887 $ à 91 673 $, soulignant une volatilité marquée autour du signal.
Dynamiques du marché et positionnement des traders
Malgré ce rallye, le sentiment du marché de Bitcoin est resté fragile. L’indice de peur et d’avidité signalait une anxiété persistante, mais les ratios long-short montraient un positionnement optimiste des traders. Tandis que la peur et le profit évoluent, la psychologie du marché demeure complexe.
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Les données de CoinGlass montrent que Binance et OKX ont signalé 52,22 % de positions longues contre 47,78 % de positions courtes, tandis que la tendance haussière de Bybit était encore plus prononcée avec 54,22 % de positions longues et 45,78 % de positions courtes. Le volume des futures sur quatre heures le plus récent était de 106,77 millions de dollars (56,23%) en position longue contre 83,11 millions de dollars (43,77%) en position courte. Les traders semblaient optimistes malgré des indicateurs de sentiment de peur.
La divergence entre les indicateurs de sentiment et le positionnement des traders illustre bien la complexité du marché actuel. Ainsi, beaucoup sont prêts à parier sur un élan marqué, surtout après des signaux influents de détenteurs majeurs, bien que la peur persiste en arrière-plan.
L’influence de MicroStrategy, renommée Strategy, s’étend encore plus loin. La société a récemment constitué une réserve en espèces de 1,44 milliard de dollars pour couvrir les dividendes et fournir 21 mois de liquidité. Le 1er décembre 2024, elle a acquis 130 BTC pour environ 11,7 millions de dollars à 89 960 $ par pièce, portant ses avoirs totaux à 650 000 BTC.
Évolution stratégique et implications pour le marché
L’approche de l’entreprise a évolué ces dernières semaines. Le PDG Phong Le a récemment admis que Strategy pourrait vendre Bitcoin si l’action tombait en dessous de 1x la valeur d’actif net modifiée, faute de levée de fonds propres ou de dettes. En novembre 2024, le mNAV a atteint 0,95, rapprochant ce scénario de la réalité.
Cela marque un éloignement de la précédente posture de “ne jamais vendre” de l’entreprise. Les exigences annuelles en dividendes de 750 à 800 millions de dollars ont finalement poussé la firme à considérer de nouvelles liquidités, faisant ressembler son rôle sur le marché à un ETF Bitcoin à effet de levier. Les actions ont perdu plus de 60 % par rapport à leurs sommets, soulevant des questions sur la poursuite de l’accumulation en période de volatilité.
La morale de l’histoire : Le maître de la crypto dicte le marché d’un mot.
