La popularité de Bitcoin ne cessant de croître, de plus en plus de personnes se tournent vers les exchanges (ou bourses crypto) centralisés pour acheter la monnaie numérique. Cependant, il est important de comprendre que lorsque les jetons BTC sont conservés sur des plateformes centralisées, le propriétaire ne peut savoir avec certitude s’il obtient de vrais bitcoins ou des “bitcoins papier”.
Le Bitcoin papier est un ₿ Bitcoin de type “du”, ce qui signifie que l’exchange crypto doit à l’utilisateur un certain montant de la monnaie numérique en question.
Pour s’assurer que le BTC acheté est authentique, l’investisseur doit le retirer vert un portefeuille crypto autonome ou le vendre contre un autre actif ou produit. En effet, la plupart des bourses crypto ne créent pas de portefeuille séparé pour les utilisateurs, ce afin d’économiser sur les frais de transaction. Au lieu de cela, ces sociétés affichent les soldes de bitcoins sous la forme d’un nombre à côté du nom d’utilisateur sur une simple feuille de calcul.
“Not Your Keys, Not Your Coins” (pas vos clés, pas vos pièces)
La célèbre phrase “pas vos clés, pas vos pièces” (de l’anglais “not your keys, not your coins“) est un dicton populaire dans la communauté crypto, visant à souligner l’importance de posséder les clés privées des crypto-monnaies que l’on détient. Cela signifie que si un investisseur n’a pas le contrôle des clés privées associées à sa crypto, il ne possède pas réellement les fonds en question.
En revanche, si un investisseur a le contrôle de ses clés privées, il détient alors la pleine propriété et le contrôle de sa crypto-monnaie, et peut effectuer des transactions avec celle-ci comme il l’entend.
Les exchanges crypto ont tendance à conserver leurs BTC dans des portefeuilles dont ils possèdent les clés privées, et où ils les stockent en toute sécurité. En effet, s’ils devaient transférer de petites quantités de BTC vers les portefeuilles d’un utilisateur chaque fois que les traders achètent et vendent au sein de l’écosystème crypto, les exchanges encourraient alors d’importants frais de transaction.
La plupart des grandes bourses crypto ne fournissent pas de 💰 preuve des dépôts des clients, et bien que certaines petites plateformes le fassent, les utilisateurs doivent toujours se fier à ces rapports pour s’assurer que la bourse dispose de suffisamment de BTC pour garantir les soldes de ses clients.
Le retrait de BTC d’un exchange crypto centralisé vers un portefeuille non dépositaire ou un portefeuille matériel (ou hardware) est le meilleur moyen de s’assurer qu’on dispose de vrais BTC, ce qui réduit par la même occasion la quantité de Bitcoin papier en circulation. Il est important de noter que, malgré le délai de bloc de 10 minutes de Bitcoin, les bourses crypto peuvent transférer instantanément des BTC sur les comptes des utilisateurs, car il leur suffit de mettre à jour le numéro figurant à côté du nom de l’utilisateur sur leur feuille de calcul.
L’un des principaux arguments de vente de Bitcoin est son offre limitée à 21 millions d’unités. Cependant, il est important de comprendre que cette offre n’est pas immuable et qu’elle augmente toutes les dix minutes, ce jusqu’à ce que le dernier Bitcoin soit miné, ce qui devrait avoir lieu en 2140. Actuellement, un peu plus de 19 millions de BTC sont en circulation, les pièces restantes devant être minées au cours des 117 prochaines années.
Les bourses qui fournissent un marché permettant d’acheter, de vendre et de “staker” des BTC peuvent vendre plus de bitcoins qu’elles n’en détiennent. Cela signifie que si tous les propriétaires de bitcoins qui détiennent leurs BTC sur ces plateformes crypto retiraient leurs fonds en même temps, il pourrait ne pas y avoir assez de vraies pièces pour tous, car les bourses pourraient avoir produit une quantité supérieure de bitcoins papier et les avoir vendus à des clients confiants.
Une situation plus ou moins similaire s’est produite avec l’exchange crypto FTX, lorsqu’un grand nombre d’utilisateurs ont simultanément tenté de retirer leurs fonds. Ainsi, leur ruée soudaine pour retirer de l’argent a mis à rude épreuve la capacité de la plateforme à répondre à la demande. Ce phénomène, combiné à d’autres facteurs tels que la volatilité du marché et des problèmes de liquidité, pourrait avoir contribué à 💥 l’effondrement de FTX.
Un cas de détournement de fonds sur un exchange crypto ?
Les plateformes crypto utilisent souvent les bitcoins de leurs utilisateurs à des fins de réhypothécation, en se servant de leurs dépôts comme garantie d’un prêt à leur propre profit. Ces sociétés peuvent pour cela offrir des incitations aux détenteurs de bitcoins pour les motiver à conserver leurs fonds sur la plateforme, leur permettant notamment de réduire les coûts de transaction et les frais de retrait ou d’augmenter les récompenses de staking. Bien que ces avantages puissent sembler très attrayants, il reste plus sûr de détenir des BTC dans un portefeuille autonome.
Par exemple, selon la plainte de la SEC contre lui, 👨🏻 Sam Bankman-Fried a “placé des milliards de dollars de fonds des clients de FTX dans” son fonds spéculatif en crypto Alameda Research. Il l’aurait ensuite utilisé “comme sa tirelire personnelle pour acheter des propriétés de luxe, soutenir des campagnes politiques et faire des investissements privés, entre autres utilisations.”
Il est important de comprendre les complexités entourant la propriété des BTC sur un exchange crypto centralisé. En retirant vos bitcoins pour les transférer sur un portefeuille autonome, vous pouvez toutefois vous assurer que vous détenez de vrais bitcoins et réduire ainsi l’exposition au risque.
Morale de l’histoire : vivez sûrs, garder vos cryptos dans votre propre wallets.
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