Meilleurs fournisseurs de liquidité de Crypto en 2020

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De nombreux facteurs déterminent le prix d’un bien numérique, et beaucoup peuvent le faire évoluer rapidement. La liquidité, par définition, fait référence à la facilité avec laquelle un actif peut être converti en argent liquide sans affecter son prix de marché.

C’est un paramètre très important d’un actif crypté, qui permet à un trader ou à un investisseur de savoir à quelle vitesse il peut être réalisé à son prix de marché. Les monnaies fiduciaires, par exemple, sont considérées comme les plus liquides, car les biens et les services peuvent être achetés à tout moment et à la valeur actuelle du marché. Les actifs corporels tels que les biens immobiliers, les véhicules et les objets de collection sont tous relativement peu liquides en comparaison.

La liquidité est extrêmement importante dans le secteur des crypto-monnaies car elle peut déterminer la rapidité avec laquelle les actifs peuvent être tradés à leur valeur marchande du moment. Elle est essentielle dans un environnement de trading très volatile comme les marchés d’actifs numériques où les gains et les pertes peuvent dépendre de la liquidité disponible.

Pour chaque vendeur de Bitcoin, par exemple, il doit y avoir quelqu’un prêt à l’acheter à ce prix. Plus les acheteurs et les vendeurs sont nombreux à injecter des liquidités sur les marchés, plus ils ont de chances d’atteindre le prix souhaité.

Dans cet article :

Mesure de la liquidité

Pourquoi la liquidité de Crypto est-elle importante ?

Manque de liquidité

Facteurs influençant la liquidité

Binance

Coinbase

Huobi Global

Autres fournisseurs de liquidité Crypto

Mesure de la liquidité

Il existe deux mesures fondamentales de la liquidité.

  1. Liquidité du marché
  2. Liquidité comptable
  • Cet article traitera de la première mesure car elle a un impact direct sur les marchés des crypto-monnaies. La liquidité du marché désigne la mesure dans laquelle un marché, en l’occurrence les crypto-monnaies, permet d’acheter et de vendre des pièces ou des jetons à des prix stables et transparents. Alors que la liquidité comptable mesure la facilité avec laquelle les particuliers ou les entreprises peuvent remplir leurs obligations financières avec les actifs liquides dont ils disposent.
  • Si un échange de crypto-monnaies présente un volume de trading élevé qui n’est pas dominé par la vente, le prix qu’un acheteur offre par action (le prix d’offre) et le prix que le vendeur est prêt à accepter (le prix de demande) seront assez proches l’un de l’autre. Les traders et les investisseurs, dans ce cas, n’auront pas à renoncer aux gains non réalisés pour une vente rapide.
  • Lorsque la différence, ou l’écart, entre le cours acheteur et le cours vendeur augmente, le marché devient moins liquide. La liquidité du marché des actifs crypto dépend en grande partie du nombre d’échanges et de la taille du marché, qui, au moment où nous écrivons cet article, est d’environ 270 $ milliards (juin 2020).
  • Les volumes quotidiens sont indicatifs des actifs les plus liquides sur le marché de la crypto et Bitcoin est le leader incontesté avec un volume quotidien d’environ 20 milliards de dollars et une part de marché d’environ 65 % au moment de la rédaction du présent document. Tether dispose également d’une grande liquidité car il s’agit du stablecoin standard pour le trading de crypto, avec un volume quotidien à peine supérieur à celui de Bitcoin lui-même.
  • Les crypto-monnaies peu liquides et peu volumineuses sont soumises à des variations de prix volatiles et à des manipulations de marché. Malheureusement, de nombreux altcoins à faible capitalisation se situent dans cette fourchette. Au moment de la rédaction du présent document, plus de 5 600 jetons cryptographiques étaient cotés sur la plateforme d’analyse, coinmarketcap.com, et on estime que 99 % d’entre eux n’ont pratiquement aucune liquidité. Pour qu’un actif soit négociable, il doit avoir un volume quotidien, un actif qui ne bouge pas signifie généralement que personne n’est intéressé à l’acheter ou à le vendre.

Pourquoi la liquidité de crypto est-elle importante ?

La liquidité de crypto-monnaie est souvent considérée comme un moyen de mesurer la popularité des jetons et des pièces sur divers échanges, car elle peut indiquer le volume des transactions. Des problèmes de liquidité se sont posés sur les marchés de la cryptographie au cours des années précédentes.

Il y a quelques années encore, il y avait très peu d’endroits pour acheter et vendre des bitcoins, et encore moins pour les encaisser en fiduciaire. L’échange le plus populaire à l’époque, et celui qui était le plus liquide, était le Mt Gox. En 2014, le Mt Gox traitait 70 % de toutes les transactions de bitcoin et son infrastructure commençait à ressentir la pression. En février de cette année-là, l’échange a cessé tout trading après qu’il ait été révélé que 744 408 BTC avaient été perdus dans un vol en cours qui était passé inaperçu pendant des années.

L’échange en difficulté a ensuite déposé son bilan, accusant les pirates informatiques d’être responsables de l’incursion et de nombreuses poursuites judiciaires engagées par la suite par des clients souhaitant récupérer leur argent sont toujours en cours. Cela a eu un impact massif sur les liquidités à l’époque, car elles étaient pratiquement épuisées lorsque l’échange de bitcoin, dominant dans le monde, a fait faillite.

Six ans plus tard, la situation est totalement différente, avec des centaines d’échanges cryptographiques différents à travers le monde, qui injectent tous plus de liquidités sur les marchés. La confiance des investisseurs s’accroît lorsque la liquidité augmente, et les flux d’entrée suivent, ce qui entraîne une hausse des prix et un développement technologique pour les projets de moindre envergure. Avant d’effectuer une mise de fonds, les traders avisés évalueront souvent la liquidité d’un actif crypté pour déterminer s’il vaut la peine d’investir dans cet actif. Ceux qui disposent de plus de liquidités seront évidemment favorisés par rapport à ceux qui en ont peu.

Manque de liquidité

D’un autre côté, un manque de liquidité peut entraîner des pratiques préjudiciables qui pourraient entraîner la mort d’un jeton de crypto. Les actifs numériques peu liquides sont mal protégés contre la spéculation et la manipulation du marché. En 2017, les arnaques orchestrées à la “pump and dump” étaient courantes, et souvent initiées par une campagne de “shill” des célébrités ou de campagnes médiatiques.

Les cryptos à faible volume peuvent être facilement manipulées par quelques joueurs qui achètent un grand nombre de jetons. Cela provoque une flambée des prix, car la peur de manquer (FOMO) s’installe et les masses se joignent à la mêlée. Les arnaqueurs encaissent au sommet, le prix baisse instantanément et les non-initiés se retrouvent à s’accrocher à la poussière numérique alors que leurs profits s’évaporent.

Il y a eu plusieurs exemples de ce schéma pendant le boom de la cryptographie de 2017 et beaucoup de ces jetons à faible liquidité sont soit partis au cimetière des altcoins, soit toujours inactifs et personne ne les trade.

Fin 2019, l’analyste de la chaîne Willy Woo [@woonomic] a examiné la liquidité de tous les jetons répertoriés sur le site web coinmarketcap.com. À l’époque, seules les 40 premières pièces sur les 4 978 répertoriées étaient considérées comme liquides, ce qui signifie que les 99 % restants n’avaient aucune liquidité.

“Les investisseurs veulent de la liquidité à l’entrée et de la liquidité à la sortie. Très peu de pièces ont des liquidités crédibles pour être de bons investissements”.

En juin 2020, le nombre de jetons cotés avait augmenté de 12,5 %, ce qui signifie que le nombre d’altcoins non liquides a également augmenté.

Facteurs influençant la liquidité

Plusieurs facteurs peuvent avoir une influence sur la crypto liquidité.

1. Les listes d’échanges

Les listes d’échange de cryptogrammes peuvent être la marque ou la rupture d’un jeton. Plus les échanges sont nombreux, plus il est facile de les trader et plus leur liquidité est élevée. Les crypto-monnaies nouvellement lancées ont souvent une très faible liquidité parce qu’elles ne sont encore cotées sur aucune bourse. Les grands acteurs tels que Coinbase ou Binance peuvent avoir un tel effet sur les jetons et leur liquidité que les prix augmentent et diminuent souvent lorsqu’une cotation est annoncée.

2. Adoption et acceptation

Plus il y aura de lieux acceptant certains biens numériques, plus leur utilisation et leur liquidité seront élevées. Si les gens utilisent activement une pièce de monnaie pour acheter des biens ou des services, plus le chiffre d’affaires et les liquidités seront élevés. Les cartes de débit et de crédit cryptographiques peuvent également contribuer à une utilisation générale et à une adoption accrue. Les pièces de monnaie sont actuellement au sommet de cet arbre, car le nombre de commerçants et de points de vente qui les acceptent a considérablement augmenté depuis leur création.

Ethereum est un autre bon exemple car il est maintenant utilisé pour alimenter toute une industrie financière décentralisée qui a connu une croissance plus rapide que les marchés de la cryptographie eux-mêmes en 2020. Ces deux actifs présentent des niveaux de liquidité très élevés.

3. Contraintes réglementaires et gouvernementales

Les réglementations gouvernementales peuvent avoir un effet considérable sur la liquidité, en particulier au niveau géographique. Si les rampes d’accès aux fonds fiduciaires sont restreintes, comme c’est le cas en Inde et en Chine, par exemple, les actifs cryptographiques auront moins de liquidités dans ces régions.

Certains pays, tels que le Japon et la Corée du Sud, ont restreint l’utilisation d’actifs cryptographiques anonymes tels que Monero et Dash par crainte du blanchiment d’argent. Cela aurait un impact sur leur liquidité sur les échanges dans ces pays. Les pays qui interdisent totalement le trading de crypto verront très peu de liquidités à l’intérieur de leurs frontières physiques, mais cela ne signifie pas nécessairement que la demande des citoyens n’est pas là, la Chine est un bon exemple de ce scénario.

4. Sensibilisation des médias et du public

Avant 2017, la plupart des gens ne savaient même pas qu’il existait d’autres crypto-monnaies que le Bitcoin. Une frénésie d’achat, et la peur de manquer (FOMO) qui en a résulté, a entraîné une hausse massive des prix des bitcoins, des ethereum et de presque tous les autres altcoins. Cette énorme injection de capitaux a permis d’accroître les liquidités dans tous les domaines et le battage médiatique n’a fait qu’accroître encore la sensibilisation du public. Ethereum est passé de moins de 10 dollars à plus de 800 dollars cette année-là, alors que le volume quotidien explosait à plus de 4 milliards de dollars, ce qui fait des merveilles pour les liquidités.

5. Capitalisation de marché et volume

Naturellement, deux des principaux facteurs ayant une influence sur la liquidité des monnaies numériques sont la capitalisation boursière et le volume quotidien. Les niveaux de volume d’un actif cryptographique sont généralement corrélés au nombre de personnes qui sont activement intéressées par son achat et sa vente. La capitalisation boursière est également indicative de la popularité d’une pièce de monnaie crypto et du montant qui y a déjà été investi.

Types de fournisseurs de liquidité pour la cryptographie

Il existe différents types de crypto-courtiers et de fournisseurs de liquidités. Le Chicago Mercantile Exchange répertorie plusieurs fournisseurs de liquidité qui s’adressent aux investisseurs institutionnels. Les principaux fonds tels que Grayscale ou Bakkt fournissent de la liquidité pour les produits à terme et les dérivés cryptographiques, mais ne sont généralement pas adaptés aux marchés au comptant ou aux traders occasionnels.

Pour ceux qui n’ont pas ces poches institutionnellement profondes, les échanges de crypto-monnaies fournissent la plus grande liquidité et, “plus c’est gros, mieux c’est” s’applique certainement à cette situation. Les grands échanges ont plus d’utilisateurs, ce qui est lié à des flux de trésorerie plus importants, à des volumes plus importants et à une plus grande liquidité.

Les meilleurs fournisseurs de liquidité de cryptologie en 2020

Binance

Binance est l’un des principaux échanges de crypto-monnaie au monde, avec une base d’utilisateurs mondiale estimée à plus de 15 millions. D’après le bilan de l’année 2019 de la société, elle propose du trading ou des services de crypto dans 180 pays. Il est donc logique que les volumes quotidiens sur l’échange soient parmi les plus élevés au monde. Selon Coinmarketcap.com, le volume actuel de Binance sur 24 heures s’élève à plus de 4 milliards de dollars et l’entreprise propose 450 jetons différents, qui ne sont toutefois pas tous disponibles dans tous les lieux.

Avantages de Binance

⊕ Sécurité, SAFU (fonds sûrs)
⊕ Plusieurs lieux géographiques
⊕ Volume et liquidité élevés
⊕ Fonctionnalité de trading avancée
⊕ Des frais peu élevés pour l’industrie
⊕ Ressources pédagogiques

Inconvénients de Binance

⊗ Options restreintes aux États-Unis
⊗ Fiat non soutenue sur l’échange primaire
⊗ Conditions d’identification pour les retraits importants

Coinbase

Coinbase est l’un des échanges de crypto les plus populaires pour le trading direct avec les fonds fiduciaires. Elle a été fondée en 2012 et est devenue un pilier de l’industrie. Coinbase est présent dans plus de 100 pays et compte plus de 30 millions de clients dans le monde entier. Il peut être difficile de trouver des mesures précises du volume quotidien et des liquidités sur Coinbase, mais il a été signalé que la société possède d’énormes réserves de crypto-monnaies, de sorte qu’il est peu probable que les liquidités soient un problème ici.

Avantages de Coinbase

Interface facile à utiliser
⊕ Campagnes pour gagner des jetons crypto
⊕ Version pro pour les traders sérieux
⊕ Nombreuses possibilités de dépôt de fonds
⊕ Une sécurité et un bilan excellents

Inconvénients de Coinbase

⊗ Frais et commissions élevés
⊗ Manque d’un bon support client
⊗ Liste limitée d’altcoins
⊗ Exigences strictes en matière de CJC

Huobi Global

Selon des fournisseurs d’analyses tels que coinmarketcap.com, Huobi Global est le deuxième plus grand échange de crypto au monde, derrière Binance, en termes de volumes quotidiens et de liquidités. Huobi est un échange chinois qui a été lancé en 2013, il s’est développé pour fournir des services de crypto trading dans plus de 130 pays. Huobi Global propose plus de 230 différentes crypto-monnaies et a déménagé à Singapour pour éviter la répression du commerce de produits crypto par la Chine en 2017.

Avantages de Huobi

⊕ Large gamme de jetons crypto
⊕ Flux et écarts compétitifs
⊕ Options de produits dérivés disponibles
⊕ Exigences en matière de KYC
⊕ Volume et liquidité élevés
⊕ Bon service à la clientèle

Inconvénients de Huobi

⊗ Accusations de “wash trading”.
⊗ Non réglementé

Autres fournisseurs de liquidité Crypto

Ils comptent parmi les plus grands fournisseurs de liquidité en 2020, bien qu’il existe plusieurs autres échanges qui ont un bilan satisfaisant. Il s’agit notamment d’OKEx, Kraken, Bitfinex, Bittrex, HitBTC et BitMEX. Tous sont bien établis et fournissent une solide liquidité et de multiples paires de crypto, certains proposent également le trade de produits dérivés et un fort effet de levier.

La liquidité est un facteur clé pour le succès du trading de crypto et un bon courtier en liquidités est essentiel pour des transactions rapides aux prix du marché. Les échanges ayant les plus grandes bases d’utilisateurs et la plupart des jetons ont tendance à avoir des volumes plus importants, ce qui fait toute la différence lorsqu’on considère la liquidité pour le trading de crypto-monnaies.

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Traducteur et interprète depuis plus de vingt ans, j'écris aussi du contenu sur divers sujets de la cryptomonnaie au jeu en ligne. Je suis un contributeur sur le site français de BeInCrypto.com.

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