Alors que le trading spot (au comptant) vous permet d’acheter un actif immédiatement et à n’importe quel moment, le trading futures (à terme) vous donne la possibilité d’acheter un actif à une date ultérieure. Auparavant réservé aux traders les plus chevronnés, le trading futures est désormais accessible à la plupart des investisseurs particuliers. Mais de quoi s’agit-il vraiment ?
Que vous soyez intéressé(e) par les options, les contrats à terme ou n’importe quel autre type de produits dérivés, vous devez comprendre les bases du trading futures. Dans ce guide, nous vous expliquons de A à Z le fonctionnement des Bitcoin futures, ainsi que les meilleures stratégies à utiliser.
Les meilleures plateformes de trading futures
OKX
Un bonus allant jusqu’à 10 000 $ pour les nouveaux utilisateurs
Bybit
Une bonne liquidité et un large éventail de crypto actifs
BYDFi (futures uniquement)
Bourse crypto sans KYC
Trading Bitcoin : comment vendre et acheter des options ?
Pour cette démonstration, nous allons utiliser l’une des plateformes de produits dérivés les plus fiables du marché : Bybit.
Une fois l’inscription terminée, vous pouvez commencer à négocier des options Bitcoin en seulement quelques étapes.
1. Choisissez vos options
Pour accéder à la page des options Bitcoin, commencez par cliquer sur le bouton “Derivatives” (dans le menu supérieur). Ensuite, sélectionnez “USDC Options”, puis “BTC Options”.
Notez que l’exchange Bybit propose également des options Ethereum (ETH).
2. Choisissez votre contrat d’options
Vous pouvez maintenant choisir une option Call (option d’achat) ou Put (option de vente). Vous pouvez utiliser le filtre pour trier ces options en fonction de leur date d’expiration, de leur prix d’exercice ou de l’un des autres critères disponibles.
Notez que les contrats sont répertoriés en fonction de leur strike price (prix d’exercice).
3. Personnalisez votre transaction
Ensuite, vous pouvez ajuster les paramètres de votre transaction en fonction de vos préférences. Pour cela, rien de plus simple !
Cliquez sur le bouton “Settings” qui se trouve en haut à droite de l’écran, puis modifiez les paramètres comme bon vous semble. Mais attention, certains paramètres nécessitent une connaissance approfondie des règles de trading.
Pour acheter une option Bitcoin, il vous suffit de cliquer sur “Buy”. Si vous souhaitez vendre des options Bitcoin, sélectionnez “Sell”.
Pour éviter les mauvaises surprises, assurez-vous de vérifier tous les détails de votre contrat d’options. Ensuite, vous pouvez soit lancer un ordre à cours limité soit exécuter la transaction au prix du marché. Enfin, n’oubliez pas de consulter le tableau de bord “Estimated P&L”, qui vous aidera à mieux élaborer votre stratégie de trading Bitcoin.
Après avoir sélectionné le prix d’achat/vente et la quantité, il ne vous reste plus qu’à lancer votre ordre. Celui-ci apparaîtra dans la section “Active Orders” sur votre tableau de bord personnel, juste au-dessus de la liste des contrats d’options.
4. Vérifiez le statut de votre position
Vous pouvez toujours consulter le statut de vos positions et votre historique de transactions en cliquant sur “USDC Derivatives”.
5. Clôturez votre position
Vous pouvez clôturer votre option Bitcoin à tout moment. Sinon, vous pouvez définir un ordre Limit-On-Close (LOC) pour fermer votre position une fois que le cours de clôture atteint ou dépasse un certain niveau.
Le tour est joué ! Vous savez maintenant comment trader des options Bitcoin sur l’exchange Bybit.
Que sont les Bitcoin futures ?
Une fois que les traders commencent à maîtriser les ficelles du métier, ils se tournent vers le trading futures. Les futures, ou contrats à terme, sont des produits dérivés qui permettent à deux investisseurs de prédire le cours d’un actif à une date ultérieure. Ils vous donnent également la possibilité de vous exposer à des cryptomonnaies, comme Bitcoin sans les acheter.
Comme vous l’aurez deviné, les futures vous permettent de générer des gains en pariant sur le cours futur d’un actif.
Lorsque vous négociez des Bitcoin futures, vous vous engagez à acheter Bitcoin à l’expiration du contrat. Néanmoins, chaque contrat de futures comporte des détails spécifiques, comme le nombre d’unités à acheter, le prix et la manière dont le l’achat sera effectué.
Voici un petit exemple pour mieux comprendre le fonctionnement des contrats à terme :
Supposons que BTC s’échange à 5 000 $ et que vous avez acheté deux Bitcoin futures d’une valeur totale de 50 000 $. Tout d’abord, vous devez déposer la moitié de ce montant, soit 25 000 $. Ce premier dépôt s’appelle une marge. Ensuite, vous devez emprunter le montant restant (nous vous invitons à consulter ce guide pour en savoir plus sur le trading à effet de levier).
La valeur de votre contrat changera en fonction du cours Bitcoin. Ainsi, vous pouvez décider de conserver le contrat, le vendre ou attendre qu’il arrive à échéance pour empocher vos gains.
Pour commencer à négocier des contrats à terme sur Bitcoin, il vous suffit de créer un compte sur une plateforme de trading futures. Sachez toutefois que votre expérience de trading Bitcoin et votre capital déterminent le montant que vous pouvez emprunter pour vos transactions.
Que sont les options crypto ?
À l’instar des futures, les options sont des contrats qui vous permettent de vendre ou d’acheter un actif à une date ultérieure et à un prix spécifique. La seule différence entre les futures et les options est que les options ne vous obligent pas à acheter l’actif à la date d’expiration du contrat.
Comme vous l’aurez deviné, les options sont nettement plus flexibles et sécurisées que les futures.
Il existe deux types d’options, à savoir :
- Call option : option d’achat
- Put option : option de vente
En fonction de la plateforme de trading que vous utilisez, vous pouvez opter pour des options en fiat ou en cryptomonnaie. Par exemple, OKX vous paiera en BTC à la date d’expiration de votre option. Cependant, certaines plateformes paient les options en monnaie fiduciaire.
Sachez également que les plateformes de trading futures proposent deux types d’options à leurs clients, à savoir :
- Les options à l’américaine : celles-ci peuvent être exécutées avant l’expiration du contrat.
- Les options à l’européenne : celles-ci ne peuvent être exécutées qu’après la date d’expiration du contrat.
Comment trader des options Bitcoin ?
- Tout d’abord, choisissez le type d’option qui vous intéresse (put ou call). Ensuite, choisissez la date d’échéance et le strike price (prix d’exercice).
- Le prix que vous payez pour acheter une option est appelé “premium”. Ce dernier agit comme une garantie pour l’acheteur et le vendeur.
- Le coût du premium dépend du temps restant, de la volatilité du marché, des taux d’intérêt actuels et du prix actuel de l’actif.
Voici les termes utilisés par les traders pour déterminer la rentabilité d’une option :
- In The Money (ITM) : vous réalisez des bénéfices dès le départ.
- At The Money (ATM) : le prix d’exercice est égal au cours actuel de l’actif.
- Out of The Money (OTM) : vous subirez des pertes si vous vendez l’option immédiatement après l’avoir acheté.
La date d’expiration
En négociant des options crypto, vous vous engagez à vendre ou à acheter un actif à une date spécifique. Cette date est appelée la date d’expiration, puisqu’elle désigne le moment où le contrat doit être exécuté. Les options européennes ne peuvent être exécutées qu’à la date d’expiration, tandis que les options américaines peuvent être exécutées à tout moment.
Prenons à titre d’exemple une option d’achat européenne permettant d’acheter un BTC à 20 000 $. Une fois la date d’expiration arrivée, vous pouvez acheter Bitcoin à 20 000 $. Ce, quel que soit son cours réel.
Le prix d’exercice
Le prix d’exercice ou strike price est le prix auquel l’option doit être exécutée. Une option d’achat permet d’acheter à ce prix, tandis qu’une option de vente permet de vendre à ce prix. Par exemple, une option d’achat vous donne la possibilité d’acheter Bitcoin à un prix d’exercice de 30 000 $, tandis qu’une option de vente vous permet de le vendre à ce même prix.
Notez que si vous avez une option d’achat, vous ne pouvez pas choisir d’acheter, mais si vous avez une option de vente, l’acheteur peut choisir d’exercer son droit d’acheter et vous devez vous y conformer.
L’option d’achat (call option)
En achetant une call option, vous payez un premium pour avoir le droit d’acheter un actif à un cours spécifique. Si à la date d’échéance, le cours de cet actif dépasse le prix d’exercice et le premium, vous générez des gains.
En revanche, lorsque vous vendez une call option, vous générez immédiatement des gains. Cela dit, vous devez obligatoirement vendre l’actif au prix d’exercice. Ce, quel que soit son cours réel.
L’option de vente (put option)
Lorsque vous achetez une put option, vous obtenez le droit de vendre un actif à un cours spécifique. Si le marché plonge dans le rouge avant la date d’expiration, vous générez des gains. En revanche, lorsque vous vendez une put option, vous gagnez le premium, mais vous vous engagez à acheter l’actif même si le prix d’exercice dépasse le prix réel.
Supposons à titre d’exemple que vous avez vendu une put option Bitcoin à 20 000 $. Si le cours Bitcoin chute au-dessus de ce prix, vous serez obligé d’acheter Bitcoin à un cours supérieur au prix du marché. En d’autres termes, vous subirez une perte.
Comment générer des gains avec les options crypto ?
Pour générer des gains avec les options crypto, vous devez être en mesure de prédire avec précision les mouvements futurs du marché. Comme expliqué plus haut, toutes les options ont un premium. Pour générer des gains, votre premium doit être inférieur au strike price. Le cas contraire, vous risquez de perdre votre argent.
Supposons à titre d’exemple que vous avez acheté une option de vente Bitcoin à un prix d’exercice de 30 000 $ et une date d’échéance fixée au 1er septembre. Si le cours BTC atteint 34 000 $ d’ici le 1er septembre, l’option expirera sans être utilisée (car l’acheteur ne vous vendra pas ses BTC à un cours inférieur à celui du marché). En conséquence, vous conserverez votre premium.
À l’inverse, si vous achetez une call option Bitcoin avec un prix d’exercice de 40 000 $ et une date d’échéance fixée au 1er octobre, vous commencerez avec un coût majoré. Ainsi, si le cours BTC chute à 28 000 $ d’ici le 1er octobre, l’option perdra sa valeur et vous perdrez votre premium.
Comme vous l’aurez compris, les options sont plus flexibles que les contrats à terme. Cependant, les deux instruments vous donnent la possibilité de prédire les mouvements du marché et de générer des gains pendant les périodes de bear market.
Quels sont les avantages du trading futures ?
Alors, pourquoi les traders expérimentés préfèrent le trading futures au trading spot ? Bien qu’elles soient extrêmement risquées, les Bitcoin futures séduisent les traders. Ce, pour plusieurs raisons, notamment :
- La réglementation : contrairement à ce que l’on pourrait croire, le trading futures est réglementé par la loi. Chose qui peut inspirer confiance aux investisseurs les plus traditionnels.
- La sécurité : étant donné que le trading futures est régi par les gendarmes boursiers, les investisseurs institutionnels y voient une alternative plus sûre au trading Bitcoin classique.
- La simplicité : en achetant des Bitcoin futures, vous n’avez pas besoin de créer un wallet crypto ni d’utiliser la blockchain. Pour la plupart des investisseurs, il s’agit d’un avantage non négligeable.
- Moins de risques : puisque les contrats à terme sont réglés en monnaie fiat, le trading futures limite les risques liés à la volatilité des cryptomonnaies. De plus, étant donné que vous fixez vous-même les conditions de votre contrat, vous pouvez limiter le risque de pertes (à condition de maîtriser le trading futures).
- La flexibilité : en fonction de la plateforme de trading futures que vous utilisez, vous pouvez ajuster les règles et les paramètres de vos contrats à votre guise. Cependant, certaines plateformes n’autorisent pas leurs utilisateurs à dépasser un certain nombre de Bitcoin futures.
Le trading futures est-il risqué ?
À l’image des autres instruments financiers, les Bitcoin futures ne sont pas à l’abri des risques. Voici ce que vous devez savoir avant de vous inscrire sur une plateforme de trading futures :
- Le risque de pertes est très élevé : le trading de Bitcoin futures peut parfois s’avérer plus risqué que le trading spot. Par exemple, si vous achetez une option à un certain prix et que le cours BTC n’atteint pas ce prix à la date d’expiration, vous perdrez votre argent.
- Le trading d’options est compliqué : contrairement au trading Bitcoin classique, le trading d’options peut être influencé par de nombreux facteurs. Par exemple, au fur et à mesure que la date d’expiration approche, la valeur de l’option peut diminuer car il reste moins de temps pour l’exécuter.
- Le marché en est encore à ses débuts : les Bitcoin futures n’ont vu le jour que très récemment. En conséquence, le marché du trading futures crypto n’est pas encore aussi mature que les autres marchés. Chose qui le rend plus volatile et moins prévisible.
- Le trading futures est différent du trading spot : pour échanger des options Bitcoin, vous ne pouvez pas simplement utiliser un compte de trading Bitcoin classique. Vous devez plutôt vous inscrire sur un exchange qui propose des produits dérivés crypto.
Le trading futures est-il légal ?
En France, l’Autorité des marchés financiers (AMF) autorise le trading d’options. Cependant, seules les plateformes enregistrées sur le REGAFI (registre des agents financiers) sont habilitées à proposer ce type de produits à leurs clients.
Néanmoins, certains pays interdisent formellement le trading futures. En conséquence, nous vous recommandons de bien comprendre les lois en vigueur dans votre pays de résidence avant de vous lancer dans le trading Bitcoin.
Alors que la fiscalité crypto varie d’un pays à l’autre, les options sont généralement considérées comme des gains en capital. Cela signifie qu’en tant que trader particulier, vous serez imposé sur vos bénéfices au moment de la clôture de votre position, et non pas au moment de l’ouverture. Ainsi, ce n’est qu’à la clôture de la transaction que vous pouvez déterminer si vous devez payer un impôt sur les plus-values ou si vous pouvez déclarer une perte en capital.
Trading futures : la prudence est de mise
Comme vous l’aurez compris, le trading futures est relativement simple. Cependant, si vous n’avez pas suffisamment d’expérience en trading Bitcoin, nous vous conseillons de commencer par des transactions au comptant et de prendre le temps de vous familiariser avec le marché avant de vous lancer.
Certes, les Bitcoin futures et les options crypto peuvent s’avérer très rentables, surtout pendant les périodes de baisse du marché. Cela dit, n’oubliez pas que le trading futures peut parfois s’avérer plus risqué que le trading spot. En conséquence, nous vous recommandons de faire des recherches approfondies sur ce type de trading et de ne jamais investir ce que vous n’accepteriez pas de perdre.
Foire aux questions (FAQ)
Quelle est la meilleure plateforme de trading futures ?
Est-ce possible de trader des options crypto ?
Combien coûtent les options Bitcoin ?
OKX propose-t-il des options crypto ?
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