La société Coinbase Ventures présente quatre axes stratégiques qu’elle prévoit de suivre pour stimuler l’innovation crypto en 2026. Le bras d’investissement a ainsi partagé ses perspectives dans un nouveau billet, et dans lequel il dentifie les domaines prioritaires dans lesquels il vise à investir.
Ces axes incluent les contrats perpétuels liés aux actifs du monde réel (RWA – Real-World Asset), les infrastructures de trading spécialisées, la finance décentralisée (DeFi) de nouvelle génération, ainsi que l’intelligence artificielle (IA) et la robotique.
Sponsored1. Les perpétuels RWA ouvrent l’exposition au marché synthétique
Le premier axe se concentre sur les dérivés perpétuels des actifs du monde réel (RWA). Ces produits offrent une exposition synthétique à des actifs non présents sur la blockchain.
Contrairement à la tokenisation traditionnelle, les contrats à terme perpétuels offrent un moyen plus rapide et plus flexible de délivrer une exposition on-chain sans nécessiter la garde de l’actif sous-jacent.
« Parce que les contrats perpétuels ne nécessitent pas de sécuriser un actif sous-jacent, des marchés peuvent se former autour de pratiquement tout, permettant la ‘perpification’ de tout », peut-on lire dans le billet.
Coinbase Ventures envisage une croissance dans deux directions :
- Exposition macroéconomique on-chain, offrant aux traders une manière de se positionner sur les prix de l’énergie, les attentes d’inflation, les écarts de crédit et la volatilité, sans utiliser les circuits financiers traditionnels.
- Nouvelles catégories de marchés, incluant des entreprises privées, des ensembles de données de niche et des indicateurs alternatifs qui sont difficiles à tokeniser mais faciles à reproduire de manière synthétique.
Il est intéressant de noter que les RWA ont connu une croissance remarquable cette année, passant d’environ 13,8 milliards de dollars à environ 36 milliards de dollars en valeur on-chain. Parallèlement, le nombre de détenteurs d’actifs a atteint 550 194, soit une augmentation de 7,58 % au cours du mois dernier.
2. Infrastructure de trading spécialisée
Le deuxième axe se focalise sur les exchanges spécialisés et les terminaux de trading, avec l’émergence des Market Makers Automatisés Propriétaires (Prop-AMMs) sur Solana. Ces modèles protègent les fournisseurs de liquidité des flux nuisibles.
Selon Messari, les AMMs propriétaires ont assuré entre 13 % et 24 % du volume total des DEX sur Solana tout au long de 2025. De plus, en septembre, ils ont dépassé les AMMs traditionnels dans le volume des DEX de Solana pour la première fois. HumidiFi à lui seul a généré près de 50 % de tout le volume trading de SOL-stablecoin sur les DEX ce mois-là.
« Cette approche basée sur les prop pourraient améliorer considérablement l’innovation de la structure du marché avant les améliorations du niveau de base et a des applications potentielles au-delà des marchés au comptant de Solana », a ajouté Coinbase Ventures.
En parallèle, la firme a souligné que les agrégateurs de marché de prédiction pourraient émerger en tant que « couche d’interface dominante », en combinant des liquidités fragmentées. Ils pourraient offrir des outils actuellement manquants dans le secteur, comme des ordres avancés, le routage interplateforme, des informations sur l’arbitrage et des analyses unifiées. Ces tendances marquent une sophistication accrue du marché.
Sponsored3. La nouvelle génération de DeFi redéfinit la confidentialité
Le prochain chapitre de la DeFi, selon Coinbase Ventures, tourne autour d’une intégration plus profonde entre les protocoles et de l’élaboration d’outils financiers plus sophistiqués. Les plateformes perpétuelles commencent à se connecter aux marchés des prêts, permettant à la garantie de générer des rendements tout en soutenant des positions avec effet de levier.
Avec un volume mensuel de dérivés on-chain atteignant 1,4 trillion de dollars, la firme s’attend à voir émerger davantage de systèmes permettant aux utilisateurs de se couvrir, de gagner et de tirer parti de leurs positions simultanément sans fragmenter le capital. Les prêts non garantis représentent un autre domaine au potentiel considérable, pouvant exploiter le marché américain du crédit estimé à 1,3 trillion de dollars.
« Les marchés monétaires basés sur le crédit non garanti sont la prochaine frontière de la DeFi, et 2026 pourrait voir émerger des modèles révolutionnaires mêlant réputation on-chain et données off-chain pour libérer des prêts non garantis à grande échelle. Pour les bâtisseurs dans ce secteur, le défi est de concevoir des modèles de risque durables à grande échelle. Le succès ici transforme la DeFi en véritable infrastructure financière capable de rivaliser avec les circuits bancaires traditionnels », a écrit Coinbase.
Pour une adoption institutionnelle plus large de la DeFi, la confidentialité est cruciale. Coinbase Ventures a souligné le besoin d’outils cryptographiques permettant des transactions confidentielles. La firme voit un élan porté par des technologies telles que les zero-knowledge proofs, le chiffrement homomorphe complet, le calcul multipartite et les chaînes de confidentialité spécialisées.
Sponsored Sponsored4. L’intégration de l’IA
La catégorie finale s’étend au-delà de la finance, explorant comment la crypto pourrait supporter la prochaine génération d’IA et de robotique. Les systèmes robotiques souffrent d’un manque de données d’interaction réelle, notamment pour des tâches impliquant des objets nécessitant de la précision ou étant déformables.
Coinbase Ventures explique que les modèles d’incitation crypto-natifs, similaires aux Réseaux d’Infrastructure Physique Décentralisée (DePIN), pourraient aider à collecter le volume de données nécessaire pour entraîner l’IA embarquée à grande échelle.
Les protocoles preuves d’humanité gagnent également en popularité. Alors que le contenu généré par l’IA se répand, il devient de plus en plus important de distinguer les humains des machines.
« Nous pensons qu’une combinaison de biométrie, de signature cryptographique et de normes de développement open source sera cruciale pour établir une solution de “preuve d’humanité” qui viendra compléter l’IA dans le nouveau modèle d’interface homme/ordinateur. Worldcoin (entreprise de notre portefeuille) a été précurseur en voyant ce problème et en agissant contre lui », peut-on lire dans le blog.
En dernier lieu, l’entreprise anticipe également que les agents IA deviendront centraux pour le développement on-chain, en rédigeant des contrats, les vérifiant pour détecter des vulnérabilités et les surveillant après leur déploiement. Cela pourrait réduire considérablement la barrière au lancement de nouveaux projets on-chain et accélérer l’expérimentation à travers l’écosystème.
« Alors que nous nous tournons vers 2026, nous sommes enthousiasmés par les bâtisseurs qui prennent de grands risques et font avancer l’économie on-chain. Ces idées reflètent là où nous voyons un potentiel énorme », a remarqué l’équipe.
Bien que les quatre catégories reflètent les convictions actuelles, l’entreprise souligne que bon nombre des idées les plus transformatrices de la crypto émergent souvent de directions inattendues.
