Les attaques croissantes du président américain Donald Trump contre l’indépendance de la Réserve fédérale inquiètent les investisseurs. Des pressions sur le président Jerome Powell pour qu’il réduise les taux d’intérêt au licenciement de la gouverneure Lisa Cook, ces mesures ont ébranlé la confiance des investisseurs dans les institutions américaines et le dollar américain.
Selon les représentants de Bitget, Jelly Labs, WeFi et ZIGChain, les initiatives de Trump entrent dans un territoire historiquement inexploré dans la politique monétaire américaine. Ils estiment également que, bien que l’or ait toujours été présent pour atténuer les chocs en période d’incertitude, les investisseurs pourraient également commencer à se tourner vers Bitcoin pour protéger leurs portefeuilles des monnaies contrôlées par le gouvernement.
La pression politique croissante sur la Réserve fédérale
Depuis son entrée en fonction, le président Trump a mené une série d’attaques contre la Réserve fédérale en raison de ce qu’il considère comme une politique monétaire inadéquate.
Même avant son investiture, Trump avait fait une série de déclarations publiques exhortant le président Jerome Powell à baisser les taux d’intérêt et à stimuler la croissance économique. Dans différents posts sur les réseaux sociaux, le président a ainsi qualifié Powell de « M. Trop Tard » et de « parfait imbécile ».
Ces pressions sur l’indépendance politique de la banque centrale ont récemment atteint de nouveaux sommets. Le mois dernier, Trump a annoncé le licenciement de la gouverneure de la Réserve fédérale Lisa Cook en raison d’allégations de fraude hypothécaire.
SponsoredCook a alors intenté un procès contre Trump, invoquant une tentative illégale de saper l’indépendance de la Fed. Il y a trois jours, un juge de district américain a finalement donné raison à Cook, interdisant temporairement à l’administration de la démettre de ses fonctions. Trump a depuis fait appel de cette décision.
Cette fois, c’est différent
Ce n’est en fait pas la première fois que le gouvernement américain exerce des pressions sur la Réserve fédérale en raison de divergences entre l’agenda politique de l’un et la politique monétaire de l’autre.
L’ancien président Richard Nixon, par exemple, était déterminé à éviter le ralentissement économique lors de sa campagne de réélection de 1972, qu’il croyait lui avoir coûté l’élection de 1960. Les conversations de Nixon, révélées plus tard dans les enregistrements de Nixon, montrent qu’il exhortait alors le président Arthur Burns à baisser les taux d’intérêt et à augmenter la masse monétaire pour stimuler l’économie.
Plus célèbre encore, l’ancien président Lyndon B. Johnson a physiquement poussé contre un mur le président de l’époque, William McChesney Martin Jr., en raison de la décision de la Fed d’augmenter les taux d’intérêt en pleine guerre du Vietnam.
Cependant, les experts s’accordent à dire que le niveau actuel d’intervention est sans précédent.
« En 112 ans d’histoire, aucun président américain en exercice n’a tenté de destituer un gouverneur de la Réserve fédérale ou le président. La situation avec Lisa Cook est hautement polarisante, car un juge américain a maintenant bloqué le président de la destituer. L’administration Trump n’est pas connue pour reculer devant les obstacles juridiques, et le pays n’a peut-être pas encore vu la fin de la destitution de Lisa Cook », a déclaré Vugar Usi Zade, COO de Bitget, à BeInCrypto.
Si l’administration Trump remporte son appel, cela saperait le fondement juridique de l’indépendance de la Fed, ce qui pourrait amener la banque centrale à être perçue comme un outil politique.
Face à ces développements, les investisseurs se posent une question cruciale : Quelle est maintenant la meilleure stratégie d’investissement ?
Comment le marché réagit-il aux attaques contre l’indépendance de la Fed ?
Maksym Sakharov, PDG de WeFI, trouve les récentes attaques contre la banque centrale particulièrement alarmantes. En effet, au lieu d’exprimer discrètement son mécontentement, le président attaque ouvertement l’institution sur les réseaux sociaux sous les yeux du monde entier.
Sponsored SponsoredLes investisseurs ont d’ailleurs déjà pris note de cela.
« Pour les investisseurs, c’est un tout autre jeu, car par le passé, le marché pouvait largement ignorer le bruit politique, le traitant comme tel — du bruit. Mais aujourd’hui, les menaces semblent crédibles, et les marchés commencent à évaluer le risque d’une Fed compromise », a déclaré Sakharov.
En parallèle, la confiance des investisseurs envers le gouvernement américain s’amenuise, ce qui fera inévitablement souffrir le dollar. Si cet environnement conflictuel persiste, l’économie américaine connaîtra une instabilité majeure.
« Si les décideurs politiques ne prennent pas de mesures fiscales pour restaurer la confiance et continuent au contraire des politiques qui l’érodent, les conséquences pourraient être massives. Nous observerions probablement une inflation persistante, des rendements obligataires en hausse alors que les investisseurs exigent des primes de risque plus élevées, et une pression croissante sur le statut du dollar en tant que monnaie de réserve mondiale », a déclaré Santiago Sabater, directeur général de Jelly Labs, ajoutant : « Cette érosion de la confiance élargira les inégalités de richesse et approfondira la polarisation sociale et politique — ce qui pourrait conduire à des périodes d’instabilité jusqu’à ce que le système se réinitialise. »
A vrai dire, les données montrent déjà que les investisseurs réévaluent leur confiance dans le dollar américain.
Le changement mondial loin du dollar américain
Différents indicateurs de marché ont commencé à montrer une tendance croissante parmi les investisseurs à réallouer leurs actifs et à se diversifier loin de ceux liés aux États-Unis.
Plus tôt cette semaine, le prix de l’or a dépassé les 3 600 dollars l’once, établissant un nouveau record. En tant qu’actif traditionnellement considéré comme une « valeur refuge », cette hausse de prix témoigne de l’inquiétude croissante des investisseurs face à l’instabilité économique et géopolitique.
En parallèle, le marché obligataire a également intensifié ce sentiment d’anxiété.
Sponsored« Nous observons déjà une courbe des taux profondément inversée, ce qui indique que le marché anticipe des tensions économiques à venir. Si cela est suivi par une hausse des rendements obligataires à long terme malgré des interventions fiscales ou monétaires, cela indiquerait une véritable perte de confiance dans la capacité de la Fed à contrôler l’inflation », a déclaré Sabater.
Les banques centrales du monde entier se lancent dans une frénésie d’achats d’or. Une enquête du World Gold Council à la mi-2025 a indiqué que la plupart des banques centrales prévoient d’augmenter leurs réserves.
En réalité, pour la première fois depuis 1996, les avoirs en or des banques centrales mondiales ont dépassé leurs avoirs en bons du Trésor américain. Un facteur clé de cette tendance est une initiative stratégique visant à réduire leur dépendance au dollar américain en tant que principale monnaie de réserve mondiale.
À un niveau plus personnel, les investisseurs ont également commencé à diversifier leurs portefeuilles.
Une nouvelle ère monétaire ?
Selon Sakharov, ces récents développements pourraient enfin mettre fin à l’« addiction » mondiale au dollar américain.
« Pendant des décennies, le monde s’est appuyé sur le dollar comme monnaie de réserve mondiale. Cependant, les événements des dernières années ont montré que ce modèle manque de durabilité. Les États-Unis ont abusé de leur position en imprimant des milliers de milliards de dollars et en utilisant le dollar comme une arme politique », a-t-il déclaré, ajoutant, « Je crois que nous pourrions être à l’aube d’une nouvelle ère monétaire— où le monde ne dépend plus d’une seule monnaie, mais d’un panier de devises et d’actifs. »
L’histoire de 5 000 ans de l’or en tant que couverture essentielle contre le risque est inégalée. Mais désormais, une nouvelle et puissante alternative a émergé : le Bitcoin.
Bitcoin et or : un diversificateur de portefeuille moderne
Les experts sont partagés sur la question de savoir si Bitcoin finira par remplacer ou coexister avec l’or. Cependant, ils s’accordent généralement à dire que Bitcoin possède des caractéristiques uniques et précieuses qu’aucun autre actif ne peut pleinement reproduire.
Sponsored Sponsored« L’or est en hausse en ce moment, soulignant son rôle de couverture de confiance en période d’incertitude. Le Bitcoin ajoute une couche numérique : il est décentralisé, portable et de plus en plus considéré comme de l’‘or numérique’. Ensemble, ils représentent une double couverture— l’or avec des siècles de crédibilité, et le Bitcoin avec la technologie et l’infrastructure qui s’alignent sur l’évolution de la finance mondiale », a déclaré Abdul Rafay Gadit, cofondateur de ZIGChain, à BeInCrypto.
Il estime que les investisseurs prendront sans aucun doute en compte ces avantages inhérents à long terme.
« La diversification structurelle est probable : moins de dépendance au dollar et une adoption accrue d’une infrastructure financière tokenisée et transparente. Les événements catalyseurs et les changements de politique continueront de faire osciller le sentiment entre un optimisme ‘pro-crypto’ et la prudence, avec les flux les plus importants se concentrant sur les actifs perçus comme des valeurs refuges, comme le Bitcoin et l’or, plutôt que sur des tokens plus spéculatifs », a ajouté Rafay Gadit.
Selon Sakharov, les stablecoins seront le lien crucial entre la finance traditionnelle et les actifs numériques.
« Du côté de la crypto, suivez les flux entrants de stablecoins — des tokens numériques indexés sur le prix qui servent de pont en espèces vers la crypto. Une forte augmentation suggère que l’argent cherche à se mettre à l’abri en dehors du système bancaire ; de là, réallouer vers le Bitcoin est un petit pas », a-t-il déclaré.
Ces tendances parallèles suggèrent l’émergence d’un nouvel état d’esprit chez les investisseurs.
Le monde va-t-il dépasser le dollar ?
Bien que les crises économiques et l’instabilité des marchés n’aient rien de nouveau, la vitesse sans précédent des avancées technologiques l’est. Ces changements offrent inévitablement de nouvelles façons de réimaginer les systèmes monétaires de longue date.
Petit à petit, les propriétés de Bitcoin se sont imposées, offrant aux gens une alternative pour gérer leur argent—notamment dans des contextes où l’instabilité règne.
« C’est le seul actif qui est complètement décentralisé, global et neutre. C’est l’argent du peuple, pour le peuple. Quand vous ne pouvez pas faire confiance aux personnes en charge, cela devient une chose très puissante », a conclu Sakharov.
L’incertitude politique et économique croissante aux États-Unis pourrait encourager une nouvelle approche de la finance mondiale qui ne dépend pas d’une seule monnaie de réserve. Bien qu’il soit encore tôt, les choses semblent aller dans cette direction.
La morale de l’histoire : La main qui nourrit n’est pas toujours celle qu’on croit.
