Grayscale, gestionnaire d’actifs numériques de renom, a publié ses prédictions crypto pour 2026. La société met en avant dix grandes thématiques d’investissement crypto qui, selon elle, façonneront les marchés des actifs numériques.
Le rapport précise également que l’informatique quantique et les trésoreries d’actifs numériques (DAT) ne seront pas des facteurs déterminants des mouvements de marché en 2026.
Les axes d’investissement crypto pour 2026 selon Grayscale
Le rapport « 2026 Digital Asset Outlook » de Grayscale présente la période à venir comme l’« aube de l’ère institutionnelle » pour l’industrie de la crypto. En effet, l’entreprise s’attend à ce que des mutations structurelles dans l’investissement en actifs numériques s’accélèrent en 2026, portées principalement par la demande macroéconomique pour des réserves de valeur alternatives et une plus grande clarté réglementaire.
Selon Grayscale, ces tendances pourraient attirer de nouveaux capitaux, favoriser une adoption croissante, notamment parmi les investisseurs institutionnels et les patrimoines conseillés, et intégrer davantage les blockchains publiques dans l’infrastructure financière grand public.
Sponsored« À mesure que la crypto est de plus en plus portée par des flux de capitaux institutionnels, la nature de la performance des prix a changé. Lors de chaque précédent marché haussier, le cours de Bitcoin augmentait d’au moins 1 000 % sur une période d’un an. Cette fois-ci, la plus forte hausse annuelle a été d’environ 240 % (sur l’année jusqu’en mars 2024). Nous pensons que cette différence s’explique par des achats institutionnels plus réguliers récemment, contrairement à la frénésie haussière des investisseurs particuliers lors des cycles passés », peut-on lire dans le rapport.
Grayscale a identifié dix thématiques d’investissement pour 2026 et a souligné plusieurs actifs crypto susceptibles de bénéficier de ces tendances de marché.
1. Le risque de dévaluation du dollar augmente la demande pour des alternatives
La première thématique concerne le risque de dévalorisation du dollar, avec Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) et Zcash (ZEC) comme principales alternatives pour les investisseurs qui souhaitent se couvrir contre les risques associés aux monnaies fiduciaires.
Grayscale note que l’économie américaine fait face à une augmentation de la dette, ce qui pourrait exercer une pression à long terme sur le rôle du dollar comme réserve de valeur. Selon l’entreprise, seul un sous-ensemble limité d’actifs numériques peut être considéré comme des réserves de valeur viables, en raison de leur adoption relativement large, de leur niveau élevé de décentralisation et de la croissance restreinte de leur offre.
« Cela inclut les deux plus grands actifs crypto en termes de capitalisation boursière, Bitcoin et Ether… l’offre de Bitcoin est plafonnée à 21 millions de pièces et est entièrement programmée… Zcash, une cryptomonnaie décentralisée de moindre taille dotée de fonctionnalités de confidentialité, pourrait aussi convenir à des portefeuilles se préparant à la dévalorisation du dollar », précise l’entreprise.
2. Des cadres réglementaires clairs favorisent la croissance du secteur
Grayscale évoque la clarté réglementaire comme un facteur clé pour favoriser une adoption plus large dans l’écosystème des actifs numériques. Le rapport souligne que des règles plus claires permettraient une plus grande participation aux marchés d’actifs numériques, avec des bénéfices pour plusieurs secteurs simultanément plutôt qu’un seul segment d’actifs.
« L’an prochain, nous attendons une nouvelle avancée majeure avec l’adoption d’une législation bipartisane sur la structure des marchés […] En raison de l’importance que pourrait avoir la clarté réglementaire pour le marché crypto en 2026, une rupture du processus législatif bipartite au Congrès doit être perçue, selon nous, comme un risque baissier », ajoute Grayscale.
3. La montée en puissance des stablecoins
L’essor du stablecoin s’impose comme une autre grande thématique après la signature du GENIUS Act par le président Donald Trump. Selon le rapport, 2026 pourrait révéler les effets concrets de ce changement, notamment l’intégration des stablecoins dans les services de paiements transfrontaliers, leur utilisation comme collatéral sur les exchanges de produits dérivés, ainsi qu’une adoption accrue dans les bilans des entreprises.
Grayscale attire également l’attention sur le potentiel des stablecoins comme moyen de paiement en ligne pour les consommateurs, offrant une alternative aux cartes de crédit. L’entreprise avance ainsi que la croissance continue des marchés de prédiction pourrait également alimenter la demande en stablecoin. Selon le rapport :
Sponsored Sponsored« Des volumes plus élevés de stablecoins devraient bénéficier aux blockchains qui enregistrent ces transactions (par exemple ETH, TRX, BNB, et SOL, parmi bien d’autres), ainsi qu’à une variété d’infrastructures de soutien (par exemple LINK) et aux applications de finance décentralisée (DeFi). »
4. La tokenisation d’actifs en phase de croissance clé
Le rapport met en avant la tokenisation d’actifs du monde réel comme autre secteur d’intérêt au sein des marchés d’actifs numériques. Grayscale reconnaît que ce secteur reste encore modeste aujourd’hui, mais que le développement de l’infrastructure et les avancées réglementaires pourraient soutenir une expansion considérable à long terme.
« D’ici 2030, il ne serait pas étonnant de voir le marché des actifs tokenisés multiplié par ~1 000, selon nous », observe l’équipe.
L’entreprise précise que les infrastructures et plateformes de smart contract comme Ethereum, Solana, Avalanche et BNB Chain, ainsi que les fournisseurs d’interopérabilité tels que Chainlink, sont bien placés pour capter de la valeur à mesure que l’adoption de la tokenisation évolue.
5. Les solutions de confidentialité deviennent indispensables
Le rapport souligne que les technologies axées sur la confidentialité gagnent en importance pour une adoption financière plus étendue. Des projets comme Zcash, Aztec et Railgun pourraient ainsi profiter de l’intérêt croissant des investisseurs pour la confidentialité.
Sponsored« Nous pourrions également assister à une adoption accrue des transactions confidentielles sur les principales plateformes de smart contract telles qu’Ethereum (avec ERC-7984) et Solana (avec les extensions de jetons Confidential Transfers). De meilleurs outils de confidentialité pourraient également nécessiter une infrastructure d’identité et de conformité renforcée pour la DeFi », écrit Grayscale.
6. La blockchain réduit les risques de centralisation de l’IA
Le rôle de la blockchain dans la lutte contre la centralisation de l’intelligence artificielle (IA) constitue le sixième thème. À mesure que le développement de l’IA devient de plus en plus centralisé, des réseaux décentralisés comme Bittensor, Story Protocol, Near et Worldcoin offrent des alternatives pour une gestion sécurisée et vérifiable de la puissance de calcul et des données.
7. L’activité Defi s’accélère
Le septième thème porte sur l’accélération de l’activité au sein de la finance décentralisée. En effet, cette année, les applications DeFi ont connu un regain de dynamisme.
En parallèle, des protocoles de prêt tels que Aave, Morpho et Maple Finance ont enregistré une croissance significative. Le rapport souligne également l’augmentation de l’activité sur les exchanges décentralisés de contrats à terme perpétuels, comme Hyperliquid.
« La liquidité croissante, l’interopérabilité et les liens avec les prix du monde réel sur ces plateformes positionnent la DeFi comme une alternative crédible pour les utilisateurs qui souhaitent gérer leurs finances directement on-chain. Nous nous attendons à ce que les principaux protocoles DeFi en bénéficient (dont des plateformes de prêt comme AAVE, des exchanges décentralisés comme UNI et HYPE, ainsi que des infrastructures associées comme LINK) sans oublier les blockchains qui accueillent la majorité de l’activité DeFi (par exemple ETH, SOL, BASE) », prévoit Grayscale.
8. Une nouvelle génération d’infrastructures blockchain
Le rapport évoque les expérimentations en cours avec de nouveaux réseaux blockchain conçus pour répondre à des enjeux de scalabilité, de performance et d’expérience utilisateur. Selon la société,
« Toutes les blockchains à hautes performances d’aujourd’hui ne connaîtront pas forcément le même parcours, mais nous pensons que certaines y parviendront. Une meilleure technologie ne garantit pas l’adoption, mais l’architecture de ces réseaux de nouvelle génération les rend particulièrement adaptés à l’émergence de nouveaux usages tels que les micropaiements IA, les boucles de jeu en temps réel, le trading on-chain à haute fréquence et les systèmes basés sur l’intention »,
Grayscale cite Sui, Monad, MegaETH et Near comme exemples de réseaux susceptibles de susciter l’intérêt.
Sponsored Sponsored9. Les investisseurs privilégient des revenus durables
Le gestionnaire d’actifs estime que les investisseurs institutionnels pourraient prendre en compte les revenus et la génération de frais on-chain lors de l’évaluation des blockchains et applications.
Le rapport révèle que les plateformes de smart contract ayant un revenu relativement élevé incluent Tron, Ethereum, Solana et BNB. Par ailleurs, HYPE et PUMP figurent parmi les actifs de la couche applicative générant un revenu relativement important.
10. Le staking, fonctionnalité par défaut des produits d’investissement
Le dixième thème s’articule autour du staking. Grayscale souligne qu’une plus grande clarté réglementaire concernant le staking pourrait profiter aux fournisseurs de liquid staking tels que Lido et Jito.
« Plus globalement, le fait que les ETP crypto puissent faire du staking rendra probablement cette structure prédominante pour la gestion d’investissements en tokens Proof-of-Stake, ce qui devrait entraîner un taux de staking plus élevé et une pression à la baisse sur les taux de récompense », ajoute la société.
Non, l’informatique quantique ne sera pas un moteur des cours crypto en 2026
Bien que Grayscale s’attende à ce que chacun de ces thèmes d’investissement influence l’évolution du marché crypto en 2026, la société identifie également deux sujets qui, selon elle, n’auront pas d’impact significatif sur le marché. Il s’agit notamment des vulnérabilités cryptographiques potentielles liées à l’informatique quantique et de l’évolution des trésoreries d’actifs numériques (DAT).
« Les recherches sur le risque quantique et les initiatives communautaires en matière de préparation devraient s’accélérer en 2026, mais il est peu probable que ce thème influence le prix, selon nous. Il en va de même pour les DAT. Ces véhicules devraient devenir une caractéristique permanente du paysage des investissements crypto, mais ne constitueront probablement pas une source majeure de demande pour les tokens, ni de pression vendeuse importante en 2026, de notre point de vue », explique le gestionnaire d’actifs.
Ainsi, les perspectives 2026 de Grayscale mettent en lumière une évolution vers un marché crypto porté par des acteurs institutionnels, où l’adoption, la régulation et des modèles de revenus durables façonnent de plus en plus la performance.
La morale de l’histoire : à chaque année ses investisseurs crypto.
