L’or contre Bitcoin à long terme : les experts donnent leur avis

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EN BREF
  • L'or est considéré comme une réserve de valeur stable.

  • Bitcoin est volatile, mais offre plus de cas d'utilisation que l'or.

  • Une couverture à la fois vers l'or et vers le BTC pourrait offrir une meilleure diversification.

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Bitcoin et l’or deviennent clairement des concurrents dans la lutte pour attirer l’attention des investisseurs. L’or règne en matière de réserve de valeur. Bitcoin reste le plus risqué mais le plus gratifiant des nouveaux venus dans le monde numérique. Voici ce que les initiés du secteur ont à dire sur ces deux catégories d’actifs.

L’or reste la norme du secteur en matière de réserve de valeur. Cependant, l’actif numérique le plus polyvalent gagne du terrain sur le métal précieux. Bitcoin a ainsi vu sa popularité s’envoler au cours des dix dernières années. 

Les investisseurs envisagent maintenant de conserver Bitcoin pour les dix prochaines années. Il s’agit d’une maturation extrêmement rapide : il y a dix ans à peine, le bitcoin n’aurait même pas été mentionné en comparaison avec l’or.

Les experts des deux secteurs ont donné à Business Insider leur avis sur les raisons pour lesquelles ils conserveraient de l’or ou des bitcoins pendant les dix prochaines années.

Or contre BTC

L’or existe depuis plus d’années que nous ne pouvons compter. Son concurrent n’est sur la scène que depuis un peu plus de dix ans. Au cours de cette décennie environ, les bitcoins sont passés de quelques centimes à plus de 56 000 dollars par BTC.

L’actif numérique est maintenant plus cher qu’une once d’or, qui coûte actuellement 1 791 dollars. En gros, un BTC peut vous acheter près d’un kilogramme de ce métal. Bitcoin a récemment dépassé le plafond u billion milliards de dollars et pourrait très bien envisager une attaque contre l’or à l’avenir. 

La diversification est l’une des principales raisons qui poussent les investisseurs et les acteurs du secteur à envisager de placer leur argent dans la monnaie numérique. Les partisans de l’or estiment cependant que Bitcoin n’est qu’une mode, ou un actif numérique spéculatif et volatil qui ne tient pas bien la route. 

Optez pour l’or

L’ancien économiste en chef et stratège de Merrill Lynch, David Rosenberg, estime que l’or est un meilleur pari. Le stratège explique que l’or possède des milliers d’années de données historiques qui montrent qu’il constitue une réserve de valeur prouvée. Rosenberg mentionne également que la volatilité des bitcoins est cinq fois supérieure à celle de l’or. Il ajoute : “Le jour où la reine Elizabeth échangera les cinq livres d’or de sa couronne contre de la crypto est le jour où je changerai de cap”.

Les antécédents éprouvés de l’or et de l’argent en font des actifs souhaitables à détenir à long terme. Phil Baker, président et directeur général de la compagnie minière Hecla, estime que les cryptomonnaies sont fondamentalement différentes des métaux précieux, et que tout ce que les cryptomonnaies feront, c’est améliorer la valeur des métaux. 

Sylvia Carrasco estime que la capacité de Bitcoin à conserver sa valeur à long terme est très discutable. La fondatrice de Goldex réitère également que le métal précieux est le refuge de choix. Elle explique que tout le battage médiatique autour du petit nouveau ne signifie pas qu’il va ronger la part de marché de l’or. 

Le responsable de la stratégie d’investissement chez Glenmede, Michael Reynolds, estime que Bitcoin est plus proche des actifs en actions que de l’or. Reynolds explique que la demande de Bitcoin “peut être excessive par rapport à sa probabilité de se tailler une place importante sur le plan économique ou financier”.

Une fois de plus, Robert Minter, d’Aberdeen Standard Investments, évoque l’histoire de l’or comme élément constitutif de la monnaie mondiale depuis plus de 5 000 ans. Minter qualifie les cryptomonnaies de mauvais substitut monétaire, en faisant principalement référence à la volatilité des bitcoins. 

Misez sur le BTC

Anthony Pompliano, de Morgan Creek Digital Assets, explique que Bitcoin représente une amélioration de 100 fois par rapport à l’or comme réserve de valeur. Le maximaliste de Bitcoin explique que Bitcoin va probablement continuer à augmenter son prix en s’appréciant par rapport au dollar américain. Pompliano pense que l’or sera dépassé par la capitalisation de marché de Bitcoin dès 2030. Pompliano ajoute : “Je ne possède pas d’or et j’ai un pourcentage important de ma valeur nette investi en Bitcoin”.

Pavel Matveev, PDG de Wirex, admet que l’emballement du marché a attiré une attention massive. Matveev pense que l’or et le BTC sont très différents et que l’or n’est qu’un objet défensif, qui est de préserver de la valeur. Bitcoin, au contraire, offre plusieurs cas d’utilisation, dont la facilité d’échange. 

JP Thierot, de Uphold, pense également que les cas d’utilisation des biens numériques en font une option attrayante. Une fois de plus, la réserve de valeur pour les métaux précieux est mentionnée. Thierot déclare que la dynamique haussière de BTC pourrait se renforcer au cours de la prochaine décennie, à mesure que le prix continue de grimper. “La quantité de bitcoins est également limitée, contrairement à l’or. Aucune augmentation de la demande ne peut changer cela. L’élasticité de l’offre est nulle”.

Daniel Ives de Wedbush Securities pense que les cas d’utilisation de Bitcoin continuent de croître. Il déclare : “Nous pensons que les bitcoins seront une classe d’actifs courante à l’avenir”. 

Enfin, Mike Venuto, co-gestionnaire de portefeuille de l’ETF “Amplify Transformational Data Sharing”, ajoute un point précieux. M. Venuto opte pour les deux dans un portefeuille. Il déclare qu’il ajouterait les deux actifs en précisant : “J’ajouterais de l’or comme diversification. J’ajouterais le bitcoin comme diversifiant. La couverture est la diversification. Le bitcoin est un outil pour y parvenir. Le bitcoin est une couverture pour éviter de perdre de l’argent au profit de quelque chose de stable”.

Il est évident que les maximalistes des deux côtés pensent que leurs classes d’actifs respectives sont meilleures dans une certaine mesure. Mais il est également évident que la diversification dans les deux cas est une voie viable. Le bitcoin s’avère certainement plus volatil que l’or, qui reste une méthode stable de détention de la valeur. Toutefois, les cas d’utilisation de Bitcoin en font une option d’investissement probable pour les investisseurs.

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Ryan est spécialiste en Fintech et passionné par la cryptomonnaie et l'adoption des blockchains. Il a découvert Bitcoin en 2016, en investissant dans une chaîne de Ponzi. Ce fut la meilleure décision qu'il ait jamais prise.

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