Les géants du paiement, comme Visa et PayPal, sont de plus en plus menacés par les stablecoins comme Tether (USDT) et Circle (USDC). Indexés sur le dollar américain et entièrement basés sur la blockchain, ces stablecoins offrent de nombreux avantages par rapport aux méthodes de paiement traditionnelles.
À en croire le magazine américain Barron’s, les stablecoins indexés sur le dollar “constituent une menace” pour les entreprises comme Visa et PayPal.
Stablecoins, un concurrent de plus en plus redoutable
En plus d’être une porte d’entrée pour le monde de l’investissement crypto, les stablecoins sont de plus en plus utilisés dans les paiements.
Alors que le volume de paiements de Visa a atteint 11 600 milliards de dollars en 2022, celui des stablecoins a dépassé les 11 000 milliards de dollars.
De plus, le nombre de wallets crypto détenant des stablecoins a atteint 25 millions en 2022. Sans surprise, 80 % de ces portefeuilles détiennent au moins 100 $ de stablecoins. À titre de comparaison, la cinquième plus grande banque aux États-Unis gère 25 millions de comptes clients.
“C’est impressionnant, en seulement quelques années ce nouveau système mondial de transfert d’argent peut être comparé à certains des systèmes de paiement les plus importants au monde”, note un analyste du fonds spéculatif Brevan Howard.
Plus important encore, le nombre de détenteurs de petits portefeuilles de stablecoins ne cesse d’augmenter. D’après les chercheurs de Brevan Howard, cette tendance démontre “la capacité des stablecoin à fournir des services financiers mondiaux aux clients mal desservis par les institutions financières traditionnelles”.
Pour en savoir plus : Crypto Newbies : les stablecoins, qu’est-ce que c’est ?
Notons par ailleurs que PayPal a annoncé le lancement de son propre stablecoin ce mois-ci, mais son action a chuté de 18 % depuis début août.
D’après les chercheurs, ce manque d’intérêt peut s’expliquer par le fait que les stablecoins sont plus populaires en dehors des États-Unis.
“L’adoption des stablecoins est un phénomène mondial”, expliquent les analystes de Brevan Howard. “L’une des principales propositions de valeur des stablecoins est qu’ils permettent à toute personne disposant d’une connexion Internet d’effectuer des transactions en dollars”.
Mieux encore, les stablecoins offrent des transactions plus rapides et moins chères. À titre de comparaison, certaines plateformes comme PayPal peuvent facturer jusqu’à 10 % de frais et de spreads sur les transactions transfrontalières.
Tether garde son monopole
D’autre part, les stablecoins font face à de nombreux obstacles réglementaires, en particulier aux États-Unis, qui ont déclaré la guerre à l’ensemble de l’industrie crypto.
Néanmoins, Tether (USDT) reste le leader incontesté du marché, avec une offre en circulation de 83 milliards USDT et une part de marché de près de 67 %.
Circle (USDC), son concurrent le plus proche, a vu son offre diminuer de 40 % depuis le début de l’année. Au moment où nous publions ces lignes, plus de 26 milliards d’USDC sont en circulation, ce qui donne au stablecoin une part de marché de 21 %.
Avec une offre de 3,9 milliards de dollars et une part de marché d’un peu plus de 3 %, DAI est devenu le troisième plus grand stablecoin au monde.
De son côté, Binance USD (BUSD), qui a été attaqué de toutes parts par les régulateurs américains, a vu son offre diminuer de 80 % depuis début 2023.
Morale de l’histoire : Un marché concurrentiel est un marché où le client est roi.
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