DAI : qu’est-ce que c’est et comment ça marche ?

Mis à jour par Célia Simon

Les plateformes de prêts crypto ont le vent en poupe et constituent désormais une excellente alternative aux méthodes traditionnelles. Dans ce guide, nous nous focaliserons principalement sur la plateforme de prêt DeFi MakerDAO et son fameux stablecoin DAI.

Table des matières

  • Qu’est-ce qu’un stablecoin ?
  • Qu’est-ce que MakerDAO ?
    • Que sont les CDP de MakerDAO ?
    • La DeFi et les DAO
  • DAI : en quoi est-il différent de l’USDT ?
  • Pourquoi est-il “crypto-collatéralisé” ?
  • Pourquoi utiliser DAI ?
  • Comment utiliser le stablecoin DAI ?
  • Comment choisir un portefeuille DAI ?
  • Devriez-vous acheter la crypto DAI ?

Qu’est-ce qu’un stablecoin ?

Stablecoin DAI

Les stablecoins sont des cryptomonnaies adossées à des monnaies fiduciaires comme le dollar américain. Tether (USDT) est un exemple de stablecoin indexé au dollar. Ces actifs permettent aux traders de participer plus facilement aux réseaux crypto de leur choix.

DAI est également un stablecoin qui constitue la crypto native du protocole MakerDAO. Il est cependant un peu différent des autres stablecoins. Découvrons ensemble les caractéristiques qui le distinguent de ses rivaux.

Qu’est-ce que MakerDAO ?

MakerDAO est une plateforme de finance décentralisée (DeFi) basée sur Ethereum. Elle dispose d’un token natif ERC-20 appelé DAI. Lorsque les utilisateurs verrouillent une cryptomonnaie comme Ethereum sur MakerDAO, celle-ci génère un DAI. L’idée est de créer une économie décentralisée où les utilisateurs peuvent convertir leurs monnaies fiat en crypto, tout en empruntant et en prêtant leurs fonds.

MakerDAO encourage les utilisateurs à conserver leurs tokens sur la plateforme afin de les prêter à ceux qui en ont besoin. Une fois que les emprunteurs les remboursent, les prêteurs perçoivent des intérêts sur leurs avoirs. Une partie de ces intérêts va au développement de la plateforme, tandis que le reste est versé à l’utilisateur.

La plateforme dispose également d’un token de gouvernance appelé MKR. Ses détenteurs peuvent participer au processus de gouvernance et voter sur les modifications et les mises à jour apportées au réseau.

Que sont les CDP de MakerDAO ?

Si vous visitez le site web de MakerDAO, vous remarquerez peut-être que la plateforme propose ce que l’on appelle une position de dette collatéralisée (CDP). Un CDP est tout simplement un contrat intelligent dans lequel l’utilisateur verrouille des ETH pour générer et emprunter des DAI.

La DeFi et les DAO

Tout comme la finance traditionnelle, la finance décentralisée englobe toutes les applications financières classiques comme les plateformes de prêt et d’emprunt. La seule différence est que ces applications sont basées sur la blockchain. Étant donné que la blockchain n’a pas besoin de l’intervention d’un tiers, comment peut-on s’assurer que tous les membres du réseau respectent les règles ? Tout simplement en utilisant une organisation autonome décentralisée (DAO).

Lors de la création d’une plateforme blockchain, les développeurs gravent un ensemble de règles sur le réseau. Ces règles ne peuvent en aucun cas être enfreintes, et comme elles sont intégrées au réseau, la DAO permet d’éliminer le risque d’erreur humaine dans leur application.

Avant d’effectuer des modifications ou des mises à jour du réseau, les utilisateurs votent sur des propositions qui sont ensuite appliquées par la DAO. Comme mentionné plus haut, seuls les détenteurs de la crypto MKR peuvent participer à la gouvernance.

DAI : en quoi est-il différent de l’USDT ?

Alors que la plupart des stablecoins sont indexés à la valeur d’un actif physique, la crypto DAI est un peu différente. En effet, ce stablecoin est généré via le verrouillage d’Ethereum et n’est pas nécessairement soutenu par le dollar. De plus, lors du verrouillage des ETH, l’utilisateur doit investir 150% du montant qu’il recevra.

Cet investissement supplémentaire est utilisé pour contrer les effets de la volatilité du marché crypto. Concrètement, si un emprunteur dispose d’un montant en DAI et que sa valeur baisse avant la date du remboursement, la garantie servira à couvrir la différence.

Pourquoi est-il “crypto-collatéralisé” ?

On dit que DAI est “crypto-collatéralisé” car il est adossé à l’Ethereum. Le taux de conversion DAI/ETH est cependant variable, bien qu’il oscille généralement autour de 1,5 ETH pour 1 DAI. Encore une fois, ce ratio permet de contrebalancer les effets de la volatilité.

Pourquoi utiliser DAI ?

À quoi bon utiliser DAI pour un prêt plutôt que de recourir à une banque ? Eh bien, grâce aux contrats intelligents qui éliminent le recours aux tiers, les taux d’intérêt sont souvent plus intéressants pour l’emprunteur. D’autre part, le prêteur génère plus d’intérêts car la plateforme ne lui retire pas ses gains.

L’utilisation de la cryptomonnaie DAI pour les prêts est en effet bénéfique à la fois pour l’emprunteur et le prêteur. Les deux parties peuvent décider d’un taux d’intérêt variable pour rembourser le prêt, tandis que le prêteur est assuré par la garantie de 150 % en ETH.

Comment utiliser le stablecoin DAI ?

L’utilisation de cette crypto est assez simple. Plusieurs bourses crypto proposent ce stablecoin, mais nous vous conseillons d’utiliser Oasis, l’exchange décentralisé officiel de la plateforme. Ici, vous pouvez obtenir un prêt en DAI en utilisant une large panoplie de tokens ERC-20.

Comment choisir un portefeuille DAI ?

De nombreux portefeuilles prennent en charge le stablecoin DAI. Nous vous conseillons cependant de faire votre choix en fonction du niveau de sécurité que vous recherchez. Par exemple, pour un stockage hors ligne (froid), vous pouvez choisir un portefeuille matériel comme Trezor ou Ledger. Sinon, vous pouvez opter pour un portefeuille d’exchange comme celui de Coinbase, ou simplement un portefeuille Web comme MetaMask.

Devriez-vous acheter la crypto DAI ?

De nombreux experts estiment que la crypto DAI est un bon investissement. En effet, le projet ambitionne de bâtir un énorme écosystème DeFi. Alors que la crypto gagne du terrain, il est possible que DAO devienne l’un des meilleurs projets du marché. Ceci dit, si vous pouvez détenir suffisamment de DAI pour gagner des intérêts intéressants grâce aux prêts, ce stablecoin pourrait constituer une bonne option pour vous.

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