Malgré les récents achats de MicroStrategy et l’amélioration de la dynamique globale du marché, Bitcoin ne parvient toujours pas à récupérer la barre des 28 000 $. Cependant, le solde en BTC des principaux exchanges crypto a considérablement baissé au cours des derniers mois. Cela pourrait avoir un impact significatif sur le cours Bitcoin.
La baisse du solde en Bitcoin des exchanges est considérée comme un signal haussier, mais l’analyse on-chain révèle une tendance inquiétante.
Les HODLers quittent les exchanges
Le cours Bitcoin est en baisse de 13 % par rapport à son pic trimestriel de 31 500 $ enregistré en juillet. Cependant, de nombreux facteurs, notamment l’intérêt croissant pour les ETF Bitcoin, ont poussé les investisseurs institutionnels à investir sans compter dans l’actif.
Alors que de plus en plus d’investisseurs se tournent vers les non-custodial wallets, le solde Bitcoin des exchanges crypto a considérablement baissé au cours des derniers jours.
Comme le montre le graphique ci-dessous, seulement 5,83 % des BTC en circulation sont actuellement déposés dans des exchanges.
Comme son nom l’indique, le solde Bitcoin des exchanges est un indicateur on-chain qui représente le montant total des BTC déposés dans les plateformes de trading crypto.
Les données historiques montrent que le cours Bitcoin a tendance à augmenter lorsque le solde des exchanges dégringole. Néanmoins, une tendance inquiétante a été observée au cours des dernières semaines. En effet, malgré la baisse du solde BTC des exchanges, la petite pièce orange peine à renouer avec le vert.
Autre point important, la baisse du solde Bitcoin des bourses crypto a commencé à peine une semaine après la victoire de Grayscale contre la SEC. Depuis lors, de nombreux investisseurs institutionnels ont annoncé des achats massifs de BTC.
Récemment, Microstrategy a vendu ses propres actions pour acheter 5 445 BTC à 147,3 millions de dollars. Et selon Arkham Intelligence, le fonds Bitcoin Trust Holdings de Grayscale détiendrait plus de 16 milliards de dollars en BTC, répartis sur 1 000 adresses.
Pour des raisons évidentes, la plupart des baleines et des investisseurs institutionnels optent pour des cold wallets. D’où la baisse du solde BTC des exchanges.
Pour en savoir plus : Les meilleurs exchanges crypto pour les débutants
Le volume de trading Bitcoin dégringole
Malgré la vague d’accumulation en cours, le sentiment baissier des investisseurs a eu un impact négatif sur le volume de trading.
Comme on peut le voir ci-dessous, le volume de trading quotidien de Bitcoin avoisinait les 29,4 milliards de dollars au 29 août. Le 28 septembre, soit près d’un mois plus tard, celui-ci est tombé à 12,7 milliards de dollars, ce qui représente une baisse mensuelle de plus de 57 %.
En règle générale, le volume de trading au comptant a tendance à diminuer pendant le bear market. Lorsqu’il baisse sur une période prolongée, on peut en déduire que l’actif concerné ne séduit plus les investisseurs.
Cependant, les données historiques nous montrent que le cours BTC augmente lorsque le solde des exchanges et le volume de trading baissent. Comme l’illustre le graphique ci-dessus, cette tendance a été observée le 11 mars et le 21 juin 2023.
Cela dit, à moins que la demande du marché augmente de manière significative, il est peu probable que la pression d’achat exercée par les baleines déclenche un rallye haussier.
Il convient toutefois de noter que Bitcoin pourrait rapidement rebondir dans le cas d’une amélioration du sentiment général du marché.
Prédiction BTC : de l’incertitude à l’horizon
Du point de vue on-chain, les baleines pourraient profiter de la baisse du solde Bitcoin des exchanges pour propulser l’actif vers 30 000 $.
L’indicateur Global In/Out of Money Around Price (GIOM), qui permet de calculer le prix d’achat moyen des BTC en circulation, confirme cette hypothèse.
En effet, si Bitcoin parvient à briser la résistance initiale de 28 500 $, la baisse de l’offre du marché pourrait déclencher un rebond vers 30 000 $.
Cependant, comme on peut le voir ci-dessous, plus de 5,86 millions d’adresses ont acheté 2,64 millions de BTC à un prix moyen de 28 576 $. S’ils décident de liquider leurs actifs plus tôt que prévu, ils pourraient créer un mur de vente.
Néanmoins, si le volume de transactions augmente de manière significative, la crypto de Satoshi Nakamoto pourrait dépasser les 30 000 $.
Il convient toutefois de noter que Bitcoin pourrait invalider cette prédiction s’il chute en dessous de 25 000 $. Cependant, comme indiqué ci-dessus, 5,44 millions d’investisseurs ont acheté 2 millions de BTC à un prix maximum de 26 103 $. S’ils décident de garder leurs actifs, ils pourraient ralentir le mouvement baissier.
Cela dit, si Bitcoin ne parvient pas à maintenir ce niveau de support vital, une baisse vers 25 000 $ sera le scénario le plus probable.
Morale de l’histoire : Les prochains jours s’annoncent difficiles pour Bitcoin.
Avis de non-responsabilité
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