Depuis plusieurs semaines, plus rien n’arrête l’ascension du marché des cryptomonnaies. Néanmoins, Arthur Hayes, l’ancien PDG de BitMex, pense que Bitcoin (BTC) pourrait s’effondrer si ce scénario se produit.
D’après Arthur Hayes, l’afflux de capitaux institutionnels pourrait transformer Bitcoin d’un outil d’autonomisation financière en un actif institutionnel. Cela risquerait de lui faire perdre sa décentralisation.
Investisseurs institutionnels, une menace pour Bitcoin (BTC) ?
Depuis sa création, Bitcoin est considéré comme un système financier entièrement décentralisé. Il est donc complètement différent des systèmes financiers traditionnels, que Arthur Hayes décrit comme de “l’argent étatisé”. Toutefois, l’intérêt croissant des institutions et les récentes candidatures d’ETF Bitcoin au comptant pourraient constituer une arme à double tranchant.
Lors d’un entretien avec Michael Ippolito, l’animateur du podcast On The Margin, Arthur Hayes a brossé un tableau pessimiste pour le marché crypto. Selon lui, les géants de la finance traditionnelle, notamment le PDG de BlackRock et ses homologues, pourraient acheter une grande partie des bitcoins en circulation. Dans ce cas, la crypto de Satoshi Nakamoto pourrait passer du statut d’outil de liberté financière à celui de simple actif institutionnel.
En effet, les mastodontes de la finance traditionnelle risquent de “contrôler” Bitcoin, lui faisant ainsi perdre son atout le plus précieux : la décentralisation. De même, “si des entités comme BlackRock et Fidelity lancent des ETF de minage Bitcoin, elles pourraient devenir des “agents de l’État”, ce qui est en contradiction flagrante avec ce que représente le Bitcoin”, prévient Arthur Hayes.
Selon le célèbre entrepreneur crypto, ces institutions pourraient aider les gouvernements à retenir les citoyens dans le système bancaire traditionnel à des fins fiscales. Si ces institutions accumulent des BTC dans les ETF, l’essence même de Bitcoin, c’est-à-dire sa décentralisation et son utilité, sera perdue.
Si ce scénario se produit, les gens ne pourront plus vraiment utiliser Bitcoin, selon Arthur Hayes.
“Vous ne pouvez pas utiliser Bitcoin. Il s’agit d’un actif financier. Ce n’est pas Bitcoin lui-même”.
De même, M. Hayes estime que si une entité comme l’ETF de BlackRock prenait trop d’ampleur, elle pourrait “tuer Bitcoin”. Les BTC thésaurisés deviendraient un actif stagnant et non pas une monnaie circulante. Selon lui, ce scénario correspondrait à un échange “de sucre aujourd’hui pour une calamité demain”.
Pour en savoir plus : Crypto Newbie : Bitcoin c’est quoi, au juste ? Notre guide complet
Un bull market à l’horizon ?
D’après Arthur Hayes, la force de Bitcoin réside dans sa nature décentralisée, qui permet l’inclusion et la liberté financière. Cependant, l’adoption institutionnelle, en particulier l’approbation imminente des ETF Bitcoin au comptant, pourrait lui faire perdre tout son attrait.
Cela dit, personne ne peut nier que l’afflux de capitaux institutionnels a donné une véritable bouffée d’air frais au marché crypto. Compte tenu des tendances historiques, Rachel Lin, PDG du DEX SynFuture, pense que la petite pièce orange pourrait atteindre près de 50 000 $ d’ici la fin du mois.
“Les événements de la semaine dernière nous ont prouvé que le mois d’octobre a été un “Uptober”, car Bitcoin a augmenté de 29 %. Ce qui est encore plus intéressant, c’est que lorsque l’on regarde les données historiques, le mois de novembre a tendance à être plus haussier qu’octobre, avec un gain moyen de plus de 35 % pour Bitcoin. Si tout se passe comme prévu, Bitcoin pourrait monter à environ 47 000 $”.
Les données du marché à terme laissent également présager une continuation de la tendance haussière. En effet, la plupart des traders de contrats à terme ont misé sur la hausse du cours Bitcoin, ce qui signifie que l’optimisme est toujours au rendez-vous.
“À ce jour, les deux options ayant le plus grand intérêt ouvert sont l’option d’achat de 40 000 $ en décembre et l’option d’achat de 45 000 $ en décembre. Même l’option d’achat de 50 000 $ en décembre a un intérêt ouvert de plus de 5 000 BTC. Cela signifie que beaucoup de traders s’attendent à ce que le cours Bitcoin augmente dans les deux prochains mois”.
Alors que les ETF Bitcoin font rêver la crypto sphère, une question demeure : les institutions qui ont propulsé BTC à un sommet annuel pourraient-elles le dépouiller de son âme ? Difficile de le savoir. Cependant, le scénario dépeint par Arthur Hayes invite les investisseurs à réfléchir sérieusement aux implications à long terme des investissements institutionnels.
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