L’agriculture de rendement démystifiée : les récompenses en valent la peine

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EN BREF
  • L'agriculture de rendement, ou "yield farming" en anglais, est devenue un terme à la mode et une force imparable dans le domaine de la finance décentralisée.

  • Ce secteur de la crypto peut être comparé au Far West, regorgeant de risques et d'opportunités.

  • L'automatisation des DEX peut contribuer à optimiser les résultats pour les nouveaux utilisateurs.

The Trust Project est un consortium international d'organismes de presse basé sur des normes de transparence.

En 2020, l’agriculture de rendement, ou “yield farming“, est devenue un terme à la mode et une force imparable dans la finance décentralisée.

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Qu’est-ce que l’agriculture de rendement, au juste ? Diverses applications basées sur la blockchain offrent aux clients des incitations pour utiliser ou fournir des liquidités à leur plateforme.

L’agriculture de rendement vise à gagner ces incitations pour réaliser un profit. Cela peut être aussi simple que de déposer des fonds sur une application et d’attendre pendant un certain temps pour percevoir vos récompenses.

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Au lieu de conserver votre Ethereum dans votre portefeuille, l’agriculture de rendement est un moyen de faire travailler la cryptomonnaie pour vous.

Incitation à une “banque” collective

Les applications décentralisées (dApps), tout comme un exchange, ne sont en fait que du code informatique fonctionnant sur Internet. Cependant, elles ne disposent pas d’un groupe central de bailleurs de fonds pour fournir des liquidités comme le fait une banque traditionnelle.

Ces exchanges décentralisés (DEX) reposent sur des utilisateurs individuels comme vous et moi pour déposer des fonds dans des pools de liquidité. Grâce à la collectivisation, ces dépôts groupés font office de “banque”, que l’exchange peut ensuite utiliser pour effectuer des swaps automatisés. Pour attirer les déposants, le code d’application a la capacité d’émettre des tokens de récompense comme incitation.

En offrant une incitation continue aux déposants, les DEX disposent en retour d’une source fiable de liquidité sans dépendre d’une entité centralisée unique comme une société ou un gouvernement.

L’avantage des plateformes d’agrégation

L’agriculture de rendement est diverse et, selon la plateforme, il peut y avoir plus de 100 fermes différentes à considérer. Pour le nouvel utilisateur, la méthode la plus simple consiste à utiliser un dollar numérique comme l’USDC, qui ne sera pas affecté par la volatilité du marché.

En utilisant un exchange de monnaie fiduciaire, les utilisateurs peuvent échanger leur fiat en USDC, et ensuite retirer les fonds vers un portefeuille en ligne.

L’utilisateur peut ensuite visiter une application d’agriculture de rendement et déposer les fonds en USDC dans la ferme concernée. Au fil du temps, les récompenses du déposant s’accumuleront, vous faisant gagner un revenu passif sur votre dollar numérique.

Les plateformes d’agrégateurs tentent de réduire ces risques et d’automatiser les stratégies d’agriculture de rendement les plus lucratives sous une seule plateforme. Elles permettent aux utilisateurs de lâcher un peu les rennes et de laisser affluer les revenus passifs.

L’automatisation comme meilleure stratégie

Une stratégie de yield farming est un contrat intelligent codé pour exécuter des commandes afin de faire gagner aux utilisateurs des récompenses sur leurs actifs crypto. Une stratégie à actif unique consiste à utiliser un seul actif crypto, comme par exemple l’ETH, pour déposer et obtenir un rendement.

Pour des stratégies plus avancées, comme le farming du token Curve.Fi CRV, il est nécessaire de déposer un assortiment de tokens sur la plateforme pour une stratégie potentiellement plus lucrative mais plus risquée.

Les utilisateurs peuvent tirer parti de nombreuses applications pour l’agriculture de rendement, chacune ayant ses propres règles qui fixent ces récompenses.

Les stratégies d’agriculture peuvent changer chaque jour, car de nouvelles fermes apparaissent avec de nouvelles exigences de dépôt et de nouveaux montants de paiement. Les utilisateurs peuvent obtenir les meilleures récompenses en gérant fréquemment leurs risques et leurs stratégies, ou en laissant une plateforme automatisée s’en charger.

Lorsque vous vous lancez dans le yield farming, vous devez également décider si vous gardez les tokens de récompense que vous recevez, en espérant qu’ils prennent de la valeur sur le long terme, ou si vous les vendez pour réaliser un profit immédiat.

Cependant, lorsque vous vous rendez sur une ferme, il est important de noter que le taux de rendement est généralement affiché sous la forme d’un taux de rendement annuel. Il s’agit d’un pourcentage basé sur la capitalisation.

Cela signifie que pour atteindre le pourcentage élevé affiché, vous devez vendre les récompenses et en redéposer le bénéfice au sein de la ferme.

Ce processus de capitalisation peut être coûteux et prohibitif, obligeant l’utilisateur à conserver les récompenses et à gagner exponentiellement moins que le taux affiché.

L’utilisation d’une plateforme automatisée peut aider à résoudre ce problème. Sachant que les fonds des utilisateurs sont collectivement mis en commun et agissent comme un grand déposant, ces coûts auparavant prohibitifs sont partagés entre des milliers d’utilisateurs, ne coûtant que quelques centimes par individu.

Faire confiance aux développeurs

Chaque protocole d’agriculture de rendement développe ses propres stratégies pour tenter de maximiser les retours pour ses utilisateurs.

Souvent, les développeurs principaux créent et exécutent les contrats intelligents qui exécutent la stratégie. Dans le même temps, les membres de la communauté aident à trouver et à proposer de nouvelles stratégies. Cela démontre la nature réellement collaborative de ces organisations décentralisées.

Ces stratégies peuvent changer de jour en jour et d’heure en heure, alors que des opportunités lucratives apparaissent et que les développeurs agissent rapidement pour maximiser les retours.

Les développeurs tiennent compte de la sécurité, de la liquidité et du rendement d’un pool lorsqu’ils élaborent des stratégies. Choisir d’utiliser un protocole particulier d’agriculture de rendement signifie faire confiance à ses développeurs et à la communauté. Vous devez être convaincu qu’ils élaboreront et exécuteront les stratégies les plus sûres pour leurs utilisateurs.

Non seulement les développeurs doivent s’assurer que leur propre code est sûr, mais tout projet auquel ils connectent une stratégie doit également être considéré comme fiable.

La récompense compense le risque ?

Chacun a son point de départ pour apprendre à utiliser ses actifs numériques. La principale raison pour laquelle les gens ne s’adonnent pas au yield farming est la volatilité des crypto-actifs, combinée aux frais de gaz élevés d’Ethereum et à la mauvaise réputation des projets DeFi en raison de nombreux piratages et escroqueries.

Une excellente analogie serait celle du Far West américain et de la ruée vers l’or. Une occasion de devenir riche et d’être le pionnier d’un nouveau monde, de poser ses revendications sur un nouvel avenir.

Cependant, avec tout ce potentiel vient également le risque d’un vaste univers inconnu rempli d’escroqueries, de vols, et le potentiel de tout perdre. On peut dire la même chose des cryptomonnaies et de la DeFi, qui en sont encore au stade non réglementé et pionnier.

À mon avis, lorsque vous comparez un maigre 0,5% d’intérêt annuel en détenant des devises sur votre compte bancaire à un taux standard de 30-60% d’intérêt annuel en plaçant vos dollars numériques dans un pool d’agriculture de rendement, il semble presque trivial de douter de cette nouvelle façon puissante de stocker et de gagner sur vos actifs numériques.

5 000$ x 64% d’intérêt annuel (annuel) = 8 225$ < Yield Farming
5 000$ x 0,5% annuel (annuel) = 5 025$ < Compte bancaire traditionnel

Que se profile-t-il à l’horizon ?

Les opportunités de ferme de rendement existent sur plusieurs blockchains offrant divers pools et stratégies pour optimiser vos rendements.

Des millions de passionnés de crypto détiennent passivement des cryptomonnaies dans leurs portefeuilles mais n’ont encore rien fait de leurs actifs. De plus, des milliards d’autres personnes n’ont pas encore découvert la cryptomonnaie ni cet écosystème fertile.

La finance décentralisée et l’agriculture de rendement sont accessibles à toute personne dans le monde disposant d’une connexion Internet. Les utilisateurs déposent leurs fonds et laissent ensuite les stratégies faire le travail pour eux en générant des revenus passifs.

Soudain, grâce à l’automatisation, des opportunités telles que l’intérêt composé sont accessibles à un tout nouveau sous-ensemble de la population. Collaborer afin de créer des stratégies afin que l’ensemble du collectif en bénéficie n’est que le début de notre avenir financier décentralisé.

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Red

Red is the Foreman of Harvest Finance, the leading DeFi yield farming aggregator on a mission to globally empower the people with Defi by safely and sustainably yielding the highest rewards. Red is a sought-after DeFi expert whose insights appear regularly in crypto specialized publications and podcasts.

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