Une action IA publiera ses résultats le 4 mai, trois semaines avant Nvidia, et la configuration technique est la plus survendue qu’on ait observée depuis un an.
Palantir (PLTR) a clôturé au-dessus de 143 $ le 23 avril, soit une baisse d’environ 30% par rapport à son pic de novembre et près de 15% depuis le début de l’année. L’action évolue dans un canal baissier depuis début novembre, rejetée à chaque rebond. Mais sous la surface, les signaux s’inversent.
Une divergence haussière est en train de se former, l’argent institutionnel devient positif, et les traders d’options préparent discrètement une short squeeze. Voici pourquoi la publication du 4 mai compte plus que celle de Nvidia, et où le prix doit aller.
Les actions Palantir sont fortement survendues
Le calendrier est le premier avantage. Palantir (PLTR) publiera ses résultats du premier trimestre 2026 le lundi 4 mai 2026, après la clôture. Nvidia (NVDA), de son côté, ne publiera qu’à la fin du mois de mai.
Ce décalage de trois semaines fait de Palantir la première grande valeur IA d’entreprise à publier des résultats cette saison. Quel que soit le chiffre annoncé, il donnera le ton qui sera prolongé lors du rapport de Nvidia. Il influe aussi sur la façon dont toute la thématique IA sera valorisée jusqu’à la mi-mai.
La configuration est survendue. PLTR a chuté de 30% depuis son sommet de novembre et reste coincée dans un canal baissier sur le graphique journalier. Une partie de cette pression s’explique par la publication le 9 avril de l’investisseur Michael Burry, qui a affirmé qu’Anthropic, une startup IA, « dévorait Palantir », évoquant son envolée de 9 à près de 30 milliards de dollars de revenus annuels récurrents.
L’action a chuté jusqu’à 7 % ce jour-là. Mais la crainte liée à Anthropic est désormais intégrée dans le prix, et la tendance de fond reste inchangée.
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Wall Street ne cille pas. L’analyste de Morgan Stanley, Sanjit Singh, a indiqué le 16 avril que cette action IA pourrait « modérément accélérer sa croissance et relever ses prévisions annuelles » lors de la conférence du 4 mai.
En clair, cela signifie publier de meilleurs résultats qu’attendu ET relever les prévisions pour l’ensemble de l’année, la combinaison la plus appréciée par les investisseurs.
Ils sont en train d’anticiper une revalorisation qu’une publication sans faute le 4 mai pourrait déclencher. Ce niveau de prix survendu, associé à une probable surperformance et révision à la hausse, constitue la première partie de la configuration. La seconde partie est déjà visible dans le graphique.
Les signaux techniques indiquent que la situation survendue de PLTR évolue
En surface, Nvidia semble plus solide. L’action se négocie autour de 201 $, et son Chaikin Money Flow (CMF), un indicateur des flux de capitaux institutionnels, affiche une valeur de 0,30.
Le CMF de Palantir vient tout juste de repasser au-dessus de zéro, à 0,04. Une lecture simple suggère que Nvidia bénéficie de flux acheteurs plus importants. Mais en y regardant de plus près, cela indique que Nvidia est en surchauffe.
Entre le 5 septembre 2025 et le 30 mars 2026, le prix de Nvidia est revenu au niveau de 164 $ aux deux extrémités, tandis que le CMF montrait une tendance baissière sur la même période. Il s’agit là d’un signal de faiblesse sous-jacente.
Le rallye d’avril a propulsé le CMF à 0,30, mais l’analyse structurelle montre que NVDA aborde sa publication du 27 mai en surchauffe, laissant peu de place à une surprise haussière.
De plus, entre le 24 février et le 10 avril, le prix de PLTR a formé un nouveau plus bas tandis que son indice de force relative (RSI), un indicateur de momentum, a inscrit un plus bas plus élevé. Il s’agit là d’une divergence haussière classique, qui s’est déjà manifestée par un rebond depuis le creux d’avril. Les moyennes mobiles renforcent ce signal.
Les principales moyennes mobiles exponentielles (EMA) de PLTR sont toutes regroupées dans une bande étroite d’une dizaine de dollars juste au-dessus du prix actuel de 143 $. Les EMA sont des lignes de tendance qui atténuent le bruit quotidien.
Lorsque quatre EMA se compressent aussi près les unes des autres, une cassure nette déclenche généralement un effet boule de neige, chaque ligne étant rapidement récupérée à la suite. La dernière fois que PLTR avait récupéré son EMA à 20 jours, le 2 mars, l’action avait bondi de 15,75 %.
Pour revenir sur les flux de capitaux importants, entre le 12 février et le 10 avril, le prix a évolué à la baisse tandis que le CMF progressait à la hausse. Cette deuxième divergence haussière a depuis provoqué le franchissement du CMF au-dessus de la ligne zéro.
Le marché des options pourrait décider du rallye
Le troisième signal vient du marché des options. Le ratio put-call sur le volume de PLTR s’élève à 0,65, indiquant que le nombre de calls dépasse celui des puts au quotidien. Mais le ratio put-call sur l’open interest est de 1,06, ce qui signifie qu’il existe toujours davantage de puts que de calls dans les contrats ouverts.
Ce décalage constitue un combustible pour un short squeeze. Si le rapport du 4 mai confirme le dépassement des attentes, comme le consensus l’anticipe déjà, les positions vendeuses piégées devront se couvrir, et ce seul flux mécanique pourrait permettre à PLTR de franchir la résistance du canal qui plafonne chaque rallye depuis novembre.
Pris ensemble, plusieurs signaux, un prix survendu, un flux institutionnel positif et des positions vendeuses prêtes à être squeezées convergent vers un seuil qui doit impérativement être franchi.
Dépasser 155 $ pour inverser la tendance, passer sous 142 $ et la baisse continue
Le premier obstacle se trouve à 155 $. Une clôture quotidienne au-dessus de ce seuil permettrait au prix de franchir d’un coup les quatre moyennes mobiles exponentielles, une configuration identique à celle qui avait provoqué la hausse de 15,75 % après la reprise du 2 mars. Cette cassure ouvrirait la voie vers 165 $, puis un test d’importance à 175 $.
Le niveau des 175 $ est déterminant pour renforcer ce scénario. Il coïncide avec le retracement de Fibonacci 0,618 et la borne supérieure du canal baissier qui bride chaque rallye depuis le 3 novembre. Un passage au-dessus de 175 $, en particulier si le rapport du 4 mai apporte le dépassement des attentes signalé par Morgan Stanley, permettrait de sortir du canal et d’exposer les niveaux de 189 $, puis le sommet de novembre à 207 $, comme prochains objectifs de hausse.
Le scénario d’invalidation est limpide. Une clôture quotidienne sous 142 $ annule la configuration et rouvre la voie à la baisse, mettant en danger le support à 122 $, le récent point bas d’avril. Si Palantir publie un rapport supérieur aux attentes, comme l’anticipe déjà le marché, les signaux qui s’accumulent depuis des semaines pourraient enfin permettre de franchir la résistance qui bloque l’action depuis six mois.
