Cette semaine, le cours de Bitcoin a touché son sommet historique (ATH) à 69 000 dollars de novembre 2021. Après 847 jours, la plus grande crypto-monnaie est ainsi revenue au sommet de son cycle précédent et pourrait bientôt entrer à nouveau dans le territoire de découverte des prix.
Cet événement historique est parfait pour comparer les données des cycles précédents de Bitcoin. L’analyse technique à long terme des cycles précédents nous permet en effet d’estimer le sommet du BTC pour le cycle actuel et le moment où il devrait l’atteindre.
Il se peut que le prochain halving de Bitcoin reste la base pour déterminer les cycles sur 4 ans du marché des crypto-monnaies. Dans ce cas, un nouveau marché haussier pourrait mener le prix du BTC à la fourchette des 155 000 $ – 175 000 $, laquelle devrait être atteinte entre avril et août 2025.
Les creux et les sommets des cycles historiques de Bitcoin
Le premier ensemble de données, et le plus évident, que l’on peut obtenir à partir des cycles historiques est l’information sur les creux et les sommets du cours du BTC. On peut ainsi estimer le pic probable de ce cycle en mesurant la proportion décroissante entre les fourchettes de prix des cycles successifs.
La tendance haussière initiale, qui a débuté avec un BTC évalué à 0,01 $, s’est terminée par un pic à 31,90 $ en juin 2011. Le cours de Bitcoin a ensuite plongé pour atteindre le plancher du premier cycle, soit 2,01 dollars, en novembre 2011.
Cet événement a déclenché le marché haussier qui a suivi le premier halving (novembre 2012). Bitcoin a alors augmenté pour atteindre son ATH historique à 1 177 dollars en novembre 2013. Ainsi, le marché haussier a conduit à une augmentation de la valeur de l’actif de 586 fois. Il a été suivi par le marché baissier de 2014, qui a conduit le prix du BTC à un plancher macro de 164 $ en janvier 2015. À partir de là et jusqu’en décembre 2017, Bitcoin a de nouveau connu une tendance haussière à long terme.
Entre-temps, un deuxième halving du BTC a eu lieu en juillet 2016, et le cours a culminé à 19 764 dollars. Au cours de ce deuxième cycle, le prix du BTC a été multiplié par 121.
Un autre marché baissier en 2018 a conduit Bitcoin à un plancher situé à 3 148 $ en décembre 2018. Les hausses qui ont suivi n’ont été ralenties que par le krach de COVID-19 en mars 2020.
Cependant, après le troisième halving (mai 2020), le prix du BTC a connu une hausse parabolique. Il s’est ainsi terminé par la formation d’un double pic et son ATH actuel à 69 000 $ atteint en novembre 2021. Au cours de ce troisième cycle, Bitcoin a multiplié sa valeur par 22.
Prédiction du BTC basée sur le multiplicateur cyclique
La dernière période macro connue et clôturée de l’histoire du cours du BTC est le marché baissier de 2022. La plus grande crypto-monnaie a alors généré un macro plancher à 15 495 $ en novembre 2022. Depuis, l’actif a augmenté et cette semaine, il a de nouveau enregistré un ATH.
Alors, à quelle hauteur Bitcoin va-t-il croître par rapport à son macro “bottom” ? Selon les données historiques, nous observons la séquence descendante suivante de multiplicateurs de cycles successifs :
- cycle 1 : 586x
- cycle 2 : 121x
- cycle 3 : 22x
- prévision pour le cycle actuel : 10x
Ainsi, si le cours de Bitcoin devait augmenter de “seulement” 10x au cours de ce cycle, son pic se trouverait aux alentours de 155 000 dollars. Dans le même temps, il se situerait à environ 2,2 fois de son sommet historique actuel de 69 000 dollars.
Il n’y aurait d’ailleurs rien de surprenant si le nouveau pic de Bitcoin était effectivement atteint en ne dépassant que de 2,2x son ATH actuel. En effet, si l’on examine les données des cycles historiques, le cours du BTC a augmenté de moins en moins par rapport à son ATH précédent :
- cycle 1 : 37x
- cycle 2 : 16x
- cycle 3 : 3,5x
- prévision pour le cycle actuel : 2,2x
Pour aller plus loin : Comment acheter Bitcoin ? Tout ce qu’il faut savoir
Par conséquent, cet objectif prudent de 155 000 $ est en accord avec les multiplicateurs historiques du BTC, en comptant des macro planchers aux sommets et la hausse par rapport à son ATH précédent.
Pic du prix du BTC entre avril et août 2025
Une autre manière d’estimer les détails du cycle en cours Bitcoin consiste à mesurer le temps après la montée aux sommets historiques successifs. Cela permettra de déterminer le moment approximatif où le marché des crypto-monnaies atteindra une euphorie extrême. Dans ces conditions, il s’agirait du dernier moment pour fermer ses positions, car le spectre d’un marché baissier se profile alors déjà à l’horizon.
Là encore, la mesure peut se faire au moins de deux manières. La première consiste à mesurer à partir du précédent sommet historique jusqu’au prochain sommet (en vert). La seconde consiste à mesurer à partir du halving jusqu’au sommet historique (en bleu). En analysant les cycles précédents, nous obtenons les données suivantes :
- cycle 1 : 129 semaines et 52 semaines
- cycle 2 : 211 semaines et 75 semaines
- cycle 3 : 204 semaines et 78 semaines
- prévision pour le cycle actuel : 181 semaines et 68 semaines
Pour obtenir la prédiction pour le cycle actuel, nous extrayons donc la moyenne arithmétique des données historiques. En conséquence, la fourchette de dates pour un pic potentiel du cycle du cours du BTC s’étend de fin avril à début août 2025 (zone rouge).
Les niveaux de Fibonacci pointent vers un pic à 175 000 dollars
Une autre façon d’estimer le cours du BTC à la fin du cycle actuel est de le mesurer sur la base des niveaux de retracement de Fibonacci (Fib). Pour ce faire, on mesure le retracement Fib entre le sommet du cycle et le bas de la macroéconomie. Le retracement Fib externe au-dessus du précédent sommet historique est ensuite utilisé pour déterminer où le prix du BTC a atteint le prochain cycle.
Ici encore, nous constatons que dans les cycles successifs, le BTC atteint des niveaux Fib de plus en plus bas sur l’échelle logarithmique. L’exception, cependant, est le deuxième cycle, dans lequel le pic à 19 764 $ a atteint le niveau Fib de 2 414. En revanche, dans le premier cycle, il était légèrement plus bas, à 2 272 Fib.
Cependant, lors du troisième cycle, Bitcoin n’a réussi à atteindre que le retracement externe de 1,628 Fib du cycle précédent. Il s’agit de la première cible la plus courante pour les phases de découverte des prix au-dessus de l’ATH du cours.
Si ce scénario devait se répéter dans ce cycle, Bitcoin atteindrait donc un pic à 175 000 dollars. Cependant, les données dérivées du multiplicateur de prix des cycles précédents et la hausse à partir de l’ATH précédent suggèrent un pic à 155 000 $.
Par conséquent, nous concluons que la fourchette 155 000 $ – 175 000 $ constitue la cible la plus probable pour un nouveau sommet historique de ce cycle du marché Bitcoin. En parallèle, si les similitudes temporelles avec les cycles précédents sont maintenues, cela se produira entre avril et août 2025.
Morale de l’histoire : Tout va par cycle, le monde, la vie comme Bitcoin.
Avis de non-responsabilité
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