Le jeton DYDX fait partie intégrante de la chaîne dYdX, axée sur les instruments financiers décentralisés (DeFi) et les produits dérivés. Il a subi d’importants changements après être passé de la chaîne Ethereum à celle de dYdX, apportant de nouvelles fonctionnalités et une utilité élargie. Voici tout ce qu’il faut savoir.
Un traversée d’Ethereum à Cosmos pour le DYDX
Le 26 octobre 2023, à 17h00 UTC, la chaîne dYdX est née, en lançant son tout premier bloc. DYdX a opéré sa propre chaîne au sein de l’écosystème Cosmos, allant au-delà de son déploiement initial sur Ethereum. Cette évolution a marqué une étape majeure dans son développement. Ce, afin de viser à tirer parti de l’interconnectivité et de l’efficacité du réseau Cosmos.
La blockchain Proof-of-Stake (PoS), construite sur le SDK Cosmos et utilisant CometBFT pour le consensus, a adopté DYDX comme jeton principal, servant de clé pour sécuriser le réseau. Voilà un moyen de récompenser les stakers pour la sécurisation de la chaîne et permettant une gouvernance axée sur la communauté. Ses détenteurs peuvent déléguer leurs actifs à des validateurs ou le devenir, ce qui renforce la sécurité de la blockchain. En outre, ils ont le pouvoir de façonner l’avenir de la chaîne dYdX en votant sur des propositions clés. Mais encore, sur des mises à jour de logiciels de nœuds aux allocations de fonds communautaires.
La migration d’Ethereum vers la chaîne dYdX a impliqué un contrat intelligent de pont à sens unique, où les jetons ethDYDX ont été verrouillés, et les jetons DYDX correspondants sur la chaîne dYdX ont été attribués aux utilisateurs. Ce processus a été conçu pour être sans permission et automatisé, assurant une transition transparente pour les détenteurs de jetons.
Principales différences et nouvelles fonctionnalités
Staking et sécurité
Le jeton DYDX introduit un niveau d’engagement plus profond pour ses détenteurs, leur permettant d’améliorer la sécurité du réseau par le biais d’un mécanisme de mise en jeu active. Cette participation peut prendre deux formes : les détenteurs peuvent soit jouer le rôle de validateurs eux-mêmes, soit déléguer leurs enjeux à des validateurs existants. La conception du système renforce les mécanismes de défense du réseau. À mesure que le volume de jetons mis en jeu augmente, un large éventail de validateurs renforce considérablement la résilience du réseau contre les attaques coordonnées.
DYdX distribue 100 % des frais de protocole aux stakers en USDC au lieu du jeton natif. Voilà un modèle tout à fait unique avec de nombreux cas d’utilisation tangibles. À ce jour, les détenteurs ont misé 148,83 millions de DYDX avec un taux de rendement de 17,88 %.
Gouvernance
La migration vers dYdX V4 annonce un changement vers un système de gouvernance plus démocratique. Cela permettra aux détenteurs de DYDX d’influencer directement l’avenir du réseau en soumettant des propositions et en votant. Contrairement à la dernière version du protocole, les détenteurs n’ont besoin que de 2 000 DYDX et d’une petite quantité de frais de gaz pour voter. Cette évolution améliore considérablement la fonctionnalité du jeton, qui abandonne son rôle traditionnel pour jouer un rôle clé dans le développement stratégique de la chaîne dYdX. Depuis le début de l’année 2024, le nombre de votes de gouvernance s’élève à 52, contre 30 pour l’ensemble de l’année 2023.
La gouvernance communautaire de DeFi joue un rôle crucial en démocratisant les systèmes financiers, en permettant aux détenteurs de jetons d’influencer directement les décisions et les politiques. Cet engagement permet d’aligner le développement de la plateforme sur les besoins de ses utilisateurs, ce qui favorise la transparence et la confiance. En outre, la mise en commun de la sagesse et des ressources collectives peut intensifier la sécurité et l’innovation.
Mécanismes économiques et de récompense
Comme indiqué, le cadre économique de la chaîne dYdX récompense les validateurs et les stakers en leur versant 100 % des frais de protocole. Ce système de récompense motive une participation continue et soutient l’expansion et la viabilité à long terme du réseau. Il garantit également une trajectoire de développement régulière et renforce la sécurité grâce au soutien généralisé et engagé des parties prenantes.
À l’heure où nous écrivons ces lignes, le protocole a distribué 19,7 millions de dollars à 18 800 stakers.
Tokenomics de DYDX
La tokenomics fait référence à l’économie d’une crypto-monnaie. Elle détaille la manière dont un jeton est émis, distribué et géré au sein de son écosystème. Elle englobe l’offre de jetons, le mécanisme de distribution et les incitations pour les détenteurs. Il est essentiel de comprendre la tokenomics pour évaluer la viabilité à long terme d’un jeton. Mais aussi pour comprendre l’impact potentiel sur le succès du projet et sa valeur pour les investisseurs.
L’offre totale de jetons DYDX est limitée à 1 milliard. Actuellement, l’offre en circulation est de 464 677 529 au moment de la rédaction. Les dernières statistiques sur l’offre en circulation peuvent être consultées sur CoinMarketCap.
Après le lancement d’ethDYDX, plusieurs propositions (DIP 14, DIP 16, DIP 17, DIP 24) ont ajusté ces allocations initiales. Ce changement reflète la dynamique de la stratégie de distribution du projet. Ce, afin de soutenir son écosystème et son cadre de gouvernance.
Actuellement, l’allocation comprend
- 27,7 % aux investisseurs
- 15,3 % aux employés et consultants de dYdX Trading ou de la Fondation
- 7,0 % aux futurs employés et consultants de dYdX
- 14,5 % pour les récompenses de trading des utilisateurs
- 5,0 % pour les récompenses rétroactives
- 3,3 % pour les récompenses des fournisseurs de liquidité
- 26,1 % pour la trésorerie communautaire
- 0,6 % pour la réserve de liquidité
- 0,5 % pour la réserve de sécurité
La transition du jeton DYDX vers la chaîne dYdX renforce considérablement ses caractéristiques et sa valeur globale. Ce changement s’aligne sur la volonté du secteur DeFi de disposer de plateformes plus évolutives, sécurisées et pilotées par leurs communautés. Contrairement à ethDYDX, qui était utilisé uniquement comme jeton de gouvernance, DYDX permet à ses détenteurs de jouer des rôles plus importants dans la gouvernance, le staking et la garantie de la sécurité du réseau. Cela marque une évolution notable par rapport à sa configuration initiale sur Ethereum.
Où acheter DYDX
Vous pouvez acheter le jeton natif DYDX sur les plateformes centralisées (CEX) et décentralisées (DEX).
Parmi les options notables, on peut citer :
- OKX – l’une des plus grandes bourses centralisées où le DYDX est disponible pour le trading.
- KuCoin – une autre bourse centralisée majeure offrant des paires de trading DYDX.
- Osmosis – une bourse décentralisée de premier plan basée sur Cosmos. Ici, vous pouvez échanger des DYDX directement depuis votre portefeuille sans avoir besoin d’un intermédiaire.
Ces plateformes offrent différentes options de négociation, telles que la négociation au comptant sur les bourses centralisées et l’échange direct de portefeuille à portefeuille sur des plateformes telles qu’Osmosis. Assurez-vous d’examiner les caractéristiques et les mesures de sécurité de chaque plateforme avant d’effectuer des transactions. Pour une liste plus complète des endroits où acheter DYDX et des informations détaillées sur le marché, vous pouvez vous référer à la page du marché de CoinMarketCap.
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