Alors que les investissements institutionnels affluent dans l’espace crypto, des questions se posent sur la façon dont cela affectera le secteur. Les initiés examinent les opportunités de pousser à l’adoption par le grand public tout en pesant également l’influence globale que cela aura.
Le secteur de la crypto a explosé au cours de la dernière année. Du Bitcoin atteignant son plus haut niveau historique en passant par le boom des NFT et les nouvelles innovations de la DeFi, l’industrie n’a jamais été aussi dynamisée. Au milieu de toute cette activité, de nouveaux investisseurs ont inondé le marché.
À vrai dire, la plupart des statistiques indiquent que les investissements dans la crypto et la blockchain ont presque doublé par rapport à 2020. Plus récemment, l’afflux sur les marchés et les exchanges est entre les mains d’investisseurs individuels. La résurgence en août des monnaies numériques telles que le Bitcoin, l’Ethereum et le Dogecoin provient en grande partie d’investisseurs particuliers.
Cependant, cette année a également vu un nombre record d’investissements institutionnels affluer dans l’espace crypto. Selon une enquête de Fidelity Digital Assets, 71% des investisseurs institutionnels ont des projets d’investissements dans les actifs numériques à l’avenir. En outre, tant les grandes entreprises d’investissement que des pays entiers se préparent à un marché avec davantage d’investissements institutionnels.
Cette année, le géant des services financiers Visa a fait une entrée remarquée dans l’espace crypto. Alors que Visa a déjà commencé ses projets crypto plus tôt, 2021 a vu l’implication de l’entreprise via des investissements majeurs.
En outre, Visa a annoncé un plan pour aider les banques à introduire des services de bitcoin et de trading. Il y a peu, la société a également acheté son premier NFT, un original CryptoPunks.
PayPal a également fait des vagues avec ses diverses annonces liées à la crypto. Plus récemment, le géant des paiements a ouvert le trading de cryptomonnaie pour ses clients au Royaume-Uni. Il a également investi, avec Visa, dans le fonds de 300 millions de dollars de Blockchain Capital en juin.
Cependant, il existe des inquiétudes quant aux autres implications de cet intérêt grandissant.
Simplifier la crypto
Le principal point à retenir de l’investissement institutionnel est l’accessibilité qu’il apporte au grand public.
Par exemple, le Fonds Bitcoin de Grayscale permet aux investisseurs individuels de spéculer sur le BTC sans l’acheter directement. Lorsque les gens hésitent encore à propos de la crypto, cela rend l’entrée sur le marché encore plus facile. En d’autres termes, ce sont des « médicaments d’entrée » dans l’espace de la crypto.
Barney Mannerings, PDG de Vega Protocol, un réseau décentralisé de négociation et de règlement de produits dérivés, explique comment cette croissance offre une protection.
“J’accueille l’argent et les intérêts d’institutions comme PayPal qui sont en dehors de la communauté crypto-native. Plus la crypto et la finance décentralisée (DeFi) sont intégrées dans le «monde réel», mieux c’est. Cela devient plus difficile d’étouffer la croissance et le succès de la technologie ou de la réguler jusqu’à l’oubli.“
“Le fait que PayPal apportera la crypto à ses utilisateurs au Royaume-Uni rendra cette classe d’actifs plus accessible et pourra servir de passerelle vers l’expérimentation. Une fois que les utilisateurs quotidiens seront plus à l’aise avec les cryptomonnaies, ils exploreront les moyens de les faire travailler et de générer de la valeur grâce à des produits issus de la DeFi, plus sophistiqués qu’à ce jour, aucune institution financière traditionnelle ou application de crédit à la consommation n’en offre vraiment”, dit-il.
Ces produits et offres financiers supplémentaires s’éloignent des institutions détenant simplement de grandes quantités de bitcoins.
“La différence est maintenant que, là où auparavant les institutions étaient intéressées à détenir directement des cryptomonnaies comme le BTC, elles sont maintenant plus intéressées par l’idée de proposer des produits pour se différencier des clients. Des institutions aussi diverses que des banques d’investissement mondiales centenaires ou de toutes nouvelles startups d’applications mobiles demandent comment elles peuvent générer des rendements de DeFi pour les clients”, a déclaré Sidney Powell, PDG et cofondateur de Maple Finance.
Cette fois, c’est différent
On ne peut nier les changements fondamentaux qui se sont produits en 2020 et 2021. Kevin Tai, PDG et cofondateur de Linear Finance explique en quoi ce développement est différent de l’intérêt suscité par le secteur financier traditionnel.
“Je pense que cette fois, c’est différent d’avant car il y a eu un changement radical dans la perception mondiale des cryptomonnaies dans de nombreux pays à une époque d’incertitude économique. La croissance explosive de Bitcoin et de l’Ethereum a conduit à une forte adoption de la part des clients de détail, et les grandes entreprises voient maintenant cela comme un moyen de maintenir leur avantage concurrentiel.”
De plus, Gunnar Jaerv, Directeur d’Exploitation de First Digital Trust, affirme que ces grands acteurs ne restent plus en retrait dans le secteur. Ils ont maintenant des intérêts actifs en dehors des avoirs stagnants.
“Ils ne sont plus simplement assis sur la touche, mais ils veulent participer à cette nouvelle classe d’actifs.” Bien que Jaerv soulève certaines inquiétudes concernant les investissements des grands acteurs ; “néanmoins, il peut y avoir des défis à faire cela – tels que les réglementations ou le manque d’infrastructures et d’éducation”.
La question des conséquences imprévues de cette adoption de la crypto
Ces résultats positifs détiennent la part du lion de l’attention et de l’importance lorsque l’on observe ces grands mouvements d’investisseurs. Toutefois, les conséquences imprévues suscitent des inquiétudes.
Matt Luongo, le cofondateur de Thesis, apprécie l’impact que l’intérêt institutionnel a eu sur le prix et la communauté crypto.
“Tout le monde a pensé que nous étions fous pendant des années, et nous voulons tous une validation”, dit-il. “Mais l’intérêt institutionnel est une pomme empoisonnée. Plus les institutions adoptent étroitement la crypto, plus elles sont susceptibles de surréglementer, de construire des douves et de tenter de récupérer ce que nous faisons.”
Ce genre de battage médiatique et de chute a été vu cette année par Elon Musk et Tesla. La montée et la chute rapides de l’intérêt de Musk ont eu des conséquences sur les cryptomonnaies, du moins en surface.
En plus des préoccupations concernant la récupération, Mannerings voit comment l’implication institutionnelle pourrait saper les changements structurels fondamentaux que la crypto essaie d’apporter.
“Je crains qu’à mesure que de plus en plus d’institutions pénètrent dans le secteur, les ressources seront canalisées vers l’intégration de versions apprivoisées des actifs crypto et des protocoles de DeFi dans les systèmes centralisés actuels qui perpétueront bon nombre des mêmes problèmes et problèmes structurels que nous avons déjà à l’heure actuelle.”
Par ailleurs, il voit également encore plus d’opportunités de croissance.
“Je suis beaucoup plus intéressé par les institutions soutenant des technologies qui construisent des systèmes équitables, sécurisés et décentralisés qui sont une véritable alternative aux systèmes centralisés que nous voyons aujourd’hui, ce qui est la promesse ultime de la technologie.“
Un numéro d’équilibriste
L’adhésion institutionnelle est nécessaire pour continuer à rendre les cryptomonnaies et la technologie blockchain de plus en plus mainstream.
En revanche, il s’agira probablement d’un exercice d’équilibre. Au fur et à mesure que l’adoption et l’intérêt se développent, la meilleure façon d’intégrer divers intérêts et motivations devra être abordée.
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