Alors que le cours de Bitcoin se trouve dans une tendance baissière, les analystes tentent de cerner les scénarios possibles pour la suite de ses mouvements. Parmi les diverses façons de gérer le risque d’investissement, on peut chercher à déterminer le pire scénario possible et le prix minimum sous lequel l’actif ne devrait pas tomber. Le modèle du plancher des confluences constitue le développement le plus récent dans ce domaine.
L’auteur du modèle “Confluence Floor”, ou “plancher de la confluence”, est le célèbre analyste crypto @TheRealPlanC. Récemment, l’équipe de Be[In]Crypto a publié un article sur un autre de ses modèles appelé Market Risk Map, ou carte des risques du marché. En se basant sur son dernier modèle, l’analyste affirme que Bitcoin ne devrait plus jamais descendre sous les 26 769 dollars.
De plus, PlanC estime que son modèle marque les planchers macro historiques du cours du BTC avec une plus grande précision que l’indicateur de la SMA sur 200 semaines. Cette dernière, utilisée par de nombreux analystes et commentateurs du marché crypto, signale les meilleures opportunités d’achat de Bitcoin au cours de son histoire.
Un triangle ascendant sur le graphique du cours
Sur le graphique du cours du BTC, on peut observer une tentative d’inversion de la tendance baissière active depuis le creux du 24 janvier à 32 900 dollars. Ainsi, depuis 45 jours, l’actif n’est pas descendu en-dessous de cette valeur, et le cours semble avoir formé une figure de triangle ascendant. Généralement, cette formation apparaît comme la continuité d’une tendance haussière ou comme un revirement d’une tendance baissière achevée.
Si ce modèle se confirme, un passage du cours au-dessus du triangle ascendant devrait avoir lieu vers avril-mai, lorsque le modèle sera complété à environ 70%. Un triangle ascendant présente une probabilité plus élevée de percée haussière que de chute du cours, de sorte qu’un revirement de tendance y est probable.
Toutefois, il existe une probabilité non négligeable de passage du BTC sous le triangle, et de poursuite de la tendance baissière. La question est alors de savoir quel niveau pourrait fournir un support final dans le pire des cas.
Selon le modèle de l’analyste, Bitcoin ne descendra plus sous 26 769 $
Le modèle de plancher de confluence de Bitcoin, qui a été publié le 8 mars, tente de répondre à cette question. Ce modèle prend en compte trois autres modèles de plancher indépendants et s’avère extrêmement précis dans son analyse de l’historique de l’actif. Selon PlanC, le cours du BTC n’a touché le diagramme du modèle que trois fois dans son histoire. D’après l’analyste, il s’est s’agi des “trois meilleures opportunités d’achat au cours des dix dernières années”.
Au moment de son tweet, le graphique pointait vers un prix de 26 683 $ comme valeur en-dessous de laquelle la bougie quotidienne du cours ne devrait jamais clôturer. Cependant, selon sa dernière mise à jour effectuée le lendemain, le modèle de plancher de confluence indiquait finalement 26 768 $ comme plancher absolu.
Ainsi, actuellement, selon ce modèle, le plancher de Bitcoin augmente d’environ 100 $ par jour. PlanC a de plus ajouté que la variation à 30 et 90 jours sur le graphique du modèle de plancher de confluence est de 1%. Cependant, sur l’échelle des 180 derniers jours, la hausse sur son graphique atteint déjà 25%.
En examinant l’ensemble du graphique, nous constatons que la valeur indiquée par le modèle a presque toujours augmenté. Enfin, même lorsque des baisses ont été observées, elles n’ont pas dépassé quelques pourcents.
Précision historique et performance de la SMA sur 200 semaines
Ensuite, l’auteur de l’indicateur a attiré l’attention sur la précision historique du modèle du plancher de confluence en fournissant des détails sur trois planchers macros historiques du prix du BTC. Il s’agit des points bas des marchés baissiers de 2014/15 et 2018/19, ainsi que du crash dû à la COVID-19, qui a eu lieu en mars 2020. Fait intéressant, dans aucun de ces cas, le cours n’a clôturé en dessous de la valeur indiquée par le modèle.
C’est pour cela que PlanC affirme que le modèle du plancher de confluence s’avère être un meilleur indicateur que la célèbre moyenne mobile simple (SMA) sur 200 semaines. Il présente trois raisons à cela :
- Un usage plus simple avec des mises à jour quotidiennes contre des mises à jour hebdomadaires
- Une meilleure précision : pas de clôtures quotidiennes inférieures contre 36 clôtures quotidiennes inférieures
- Une meilleure confluence : une combinaison de 3 modèles d’analyse sur la chaîne contre un modèle unique d’analyse technique
Le modèle de plancher de confluence constitue une autre création intéressante des analyses on-chain, et qui peut aider les investisseurs à gérer efficacement le risque de marché. Si nous prenons 39 000 $ comme le prix actuel de Bitcoin et 26 768 $ comme son prix plancher, le risque maximal de baisse est donc actuellement de -31%.
Si, en revanche, on part du sommet historique de 69 000 $ et datant de novembre 2021, après avoir atteint la valeur du modèle, le cours connaîtrait alors une baisse de 61% par rapport à son sommet record. Il ne s’agirait donc pas d’une baisse aussi profonde que les marchés baissiers historiques de Bitcoin (80-85%). Cela dit, il s’agirait d’un événement qui serait certainement attendu dans la maturation et le soutien institutionnel croissant de cette nouvelle classe d’actifs numériques.
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