L’indice du dollar américain, qui a connu une croissance rapide ces dernières semaines, a maintenant atteint une résistance de long terme. De nombreux éléments dépendent des mouvements ultérieurs du DXY, non seulement en ce qui concerne le secteur financier au sens large, mais aussi les marchés Bitcoin et crypto.
Une hausse de l’indice du dollar US constitue souvent un signal d’incertitude et de peur sur les marchés financiers. De plus, le DXY présente une corrélation négative à long terme avec le cours de Bitcoin et le marché crypto.
Les dernières publications des rapports trimestriels des grandes entreprises américaines se sont avérées inférieures aux attentes. Ensuite, les investisseurs tiennent toujours compte de la situation mondiale instable avec la guerre en Ukraine et la menace permanente de la pandémie de COVID-19 en Chine.
L’inflation croissante dans les pays occidentaux et la hausse des taux d’intérêt constituent des facteurs supplémentaires signalant le danger d’une récession.
Tout ces éléments créent un environnement idéal pour les liquidités, et la hausse du DXY n’a donc rien de surprenant. Cela dit, combien de temps durera-t-elle ? La résistance à long terme à laquelle le dollar vient d’être confronté mettra-t-elle fin à sa hausse et déclenchera-t-elle un rebond des marchés financiers ?
Le DXY est haussier et atteint une résistance à long terme
Le 29 avril, l’indice du dollar américain a atteint une zone de résistance de long terme (rectangle rouge), enregistrant un pic juste en dessous du niveau 104. Sur le graphique hebdomadaire, on peut voir que cette zone existe depuis le revirement de 2016-2017 et a été retestée en mars 2020.
En janvier 2021, le DXY a atteint un plancher au niveau des 82, après quoi l’indice s’est consolidé pendant 5 mois pour entamer en mai 2021 une hausse de 16,5%, laquelle se poursuit toujours aujourd’hui. Dans le même temps, le dollar a réussi à franchir et à confirmer en tant que support deux importants niveaux de résistance : le premier à 94,5 (ligne rouge) et le second près de 98 (ligne jaune).
Les indicateurs techniques hebdomadaires donnent des résultats très haussiers, mais signalent dans le même temps qu’un niveau de surachat a été atteint. Le RSI est à 78,5 (ligne verte) : il s’agit là d’un sommet que le DXY a enregistré pour la dernière fois en mars 2015. De même, la MACD génère des barres vertes consécutives de momentum haussier et son histogramme est en hausse.
Pendant ce temps, le BBWP, un indicateur de volatilité, a généré sa première valeur maximale de 100% (flèche) depuis août 2020 et sa deuxième lecture rouge en 7 ans. Cela signifie que l’élan haussier du DXY a atteint un sommet et qu’une période de ralentissement est à prévoir.
Un repli du cours ?
Le graphique quotidien présente des indications de surachat encore plus importantes, avec un RSI supérieur à 80 et des signaux extrêmes du BBWP. Lorsqu’il a atteint sa résistance ce 29 avril, le DXY a légèrement baissé.
Une légère divergence baissière est apparue au sein de la MACD (lignes rouges). D’autre part, le RSI, bien qu’étant clairement en surachat, ne donne pas encore de signaux baissiers sur l’intervalle journalier. Toutefois, si le niveau de résistance de long terme devait être respecté, nous pouvons nous attendre à une correction vers le retracement de Fibonacci 0,5-0,618, ainsi qu’à la validation de la zone 95-97 en tant que support.
L’analyste du marché crypto @TheRealPlanC a partagé sur Twitter un graphique du DXY, dans lequel il a souligné les lectures élevées du RSI. Dans le même temps, il a attiré l’attention sur la bande de Bollinger, au-dessus de la fourchette supérieure de laquelle le dollar US clôture depuis plusieurs jours. Il s’agit là d’un signal d’une forte tendance haussière, mais l’analyste a ajouté que “le retour à la Terre [est] à venir à un moment donné.”
La corrélation du dollar US avec Bitcoin et le marché des altcoins
Le DXY présente une corrélation négative de long terme avec le cours du BTC. Ainsi, lorsque l’indice du dollar US augmente, Bitcoin diminue et vice versa. Cette corrélation n’a pas été aussi forte à chaque période, mais le graphique mensuel de long terme montre une relation claire.
Si la période de forte croissance du DXY devait prendre fin alors qu’il atteint une résistance au niveau de la zone 104, cela pourrait constituer un signal haussier pour Bitcoin et l’ensemble du marché crypto. Cependant, d’un autre côté, si l’indice franchit sa résistance, alors le BTC pourrait poursuivre sa phase de déclin et s’enfoncer dans un marché baissier à long terme.
Un argument supplémentaire en faveur du premier scénario a été fourni par un autre analyste du marché crypto, @BTCfuel. Dans un tweet du 29 avril, ce dernier a comparé le graphique inversé du DXY avec l’action historique des cours au sein du graphique des altcoins de 2018 à 2021.
Le graphique inversé du dollar US se trouve au niveau d’un support de long terme et est en train de confirmer un franchissement d’une structure en biseau descendant. Une situation similaire s’est produite sur le graphique des altcoins à la fin du premier trimestre ainsi qu’au début du deuxième trimestre de l’année 2020.
Si cette situation devait se reproduire pareillement pour le DXY inversé, on peut s’attendre à un mouvement de hausse dynamique. À son tour, cela entraînerait une forte baisse de la valeur du DXY et une hypothétique poursuite d’une tendance haussière sur les marchés traditionnels comme crypto.
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