Les exchanges décentralisés (DEX) sont devenus un outil incontournable pour les investisseurs en cryptomonnaies. Au cours des 15 derniers mois, les DEX ont dépassé les exchanges centralisés (CEX) en termes de volume de trading on-chain.
Entre avril 2021 et avril 2022, le volume de transactions on-chain des DEX était de 224 milliards de dollars, contre seulement 175 milliards de dollars sur les CEX. Depuis déjà 15 mois, les exchanges décentralisés dépassent les bourses crypto centralisées en termes de trading on-chain, ce qui signifie qu’ils gagnent du terrain auprès des investisseurs.
Le rapport de Chainalysis couvre plusieurs aspects du marché décentralisé et devrait être publié avant la fin du mois en cours. La plateforme de données indique que “les DEX ont désormais une bonne longueur d’avance en termes de volume de transactions on-chain”. Ceci dit, la récente chute du marché a démontré que les CEX sont légèrement plus résistants.
Actuellement, les principaux DEX du marché sont Uniswap, SushiSwap, Curve, dYdX et le protocole 0x. Ces bourses crypto sont aujourd’hui considérées comme les meilleures plateformes de ce secteur en plein essor.
En juin dernier, les volumes des exchanges décentralisés ont atteint des records sans précédent. Ceux-ci détenaient 80% du volume total des transactions on-chain. Dès lors, cette tendance s’est estompée, car les volumes de transactions sont désormais répartis plus équitablement entre les DEX (55%) et les CEX (45%).
La dominance des DEX dépend de plusieurs facteurs
Le rapport note également qu’il existe quelques différences de comportement entre les 10 000 principaux expéditeurs d’ETH dans les DEX et les CEX. La différence la plus flagrante est le pourcentage des ETH provenant d’un CEX. En effet, 7% des fonds des utilisateurs des DEX proviennent d’un CEX, tandis que 16 % des fonds des utilisateurs des bourses crypto centralisées proviennent d’une autre plateforme similaire.
Chainalysis souligne cependant que la domination des DEX dépendra de plusieurs facteurs, à savoir : les frais, la surveillance réglementaire et l’évolution de l’attitude générale à leur égard.
Sans aucun doute, les DEX ont aujourd’hui un poids plus important sur le marché, en particulier grâce à leurs systèmes de fourniture de liquidités qui offrent des récompenses attrayantes. Ils offrent également plus de flexibilité et s’intègrent bien au reste du marché de la finance décentralisée (DeFi).
Cependant, le spectre d’une réglementation plus restrictive des DEX devient de plus en plus menaçant. En effet, les législateurs sont bien conscients que ces plateformes sont beaucoup plus difficiles à contrôler. Par conséquent, ils envisagent de s’attaquer aux portefeuilles crypto non hébergés, ce qui pourrait avoir de graves répercussions sur le marché.
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