Ce lundi matin, le marché crypto a connu une énorme baisse des prix dans tous les domaines, avec 100 milliards de dollars évincés du marché et une capitalisation en berne. Cela a ainsi fait chuter le prix du Bitcoin sous la barre psychologique des 25 000 $, se négociant actuellement dans la fourchette des 23 000 $.
Les baisses actuelles font que le prix du Bitcoin commence à se rapprocher de son prix historique (ATH: All Time High) qu’il avait atteint lors du marché haussier de 2017, soit 20 000 $. Lorsque le BTC a franchi cette barre, le marché crypto est devenu déchaîné, enchainant record après record. De nos jours, il semble que tout se passe à l’envers et que les records allant dans le négatif sont maintenant de mises.
Le signal de départ de la dynamique haussière a été confirmé le jour où Tesla a acheté du Bitcoin après les conseils indirects de Micheal Saylor, PDG de MicroStrategy.
Ces deux magnats représentent le fer de lance des grandes entreprises qui décident d’acheter du BTC avec leurs liquidités restantes, créant une tendance pour les autres entreprises à suivre leurs traces. Les deux, en particulier Saylor, ont gonflé la poitrine et ont prêché sur la crypto n°1 du secteur en tant qu’actif refuge. Cependant, avec la baisse actuelle du Bitcoin, dans quel état se trouvent leurs portefeuilles crypto ?
Les actifs en cryptomonnaies de Tesla et Microstrategy sont réduits de près de 1 500 millions de dollars
Selon les données de Bitcoin Treasuries, les détentions de Bitcoin de MicroStrategy et de Tesla sont de 130 000 BTC et 43 000 BTC respectivement. Désormais, ils valent beaucoup moins que le montant d’achat initial.
Dans le cas de MicroStrategy, près de 4 milliards de dollars ont été dépensés (3 965 863 658 dollars exactement). L’achat représente environ 0,615 % de l’offre totale des 21 millions de bitcoins. En raison du marché baissier actuel, Saylor et sa société auraient une perte non réalisée de plus de 900 millions de dollars, alors que l’investissement initial de 4 milliards vaut maintenant 3 074 987 824 $ au moment d’écrire ces lignes.
Dans le cas de Tesla, le géant de la voiture électrique a procédé à l’achat de 43 200 BTC lors du marché haussier de 2021. Cet achat s’est traduit par un coût d’acquisition de 1,5 milliard de dollars, soit 0,206 % de l’offre totale de BTC. Avec un prix du Bitcoin actualisé, la valeur s’élève désormais à 1 017 789 280 $, ce qui représente une perte non réalisée de plus de 500 millions de dollars pour les achats de la compagnie d’Elon Musk.
Michael Saylor et MicroStrategy abordent un margin call
La communauté crypto s’est habituée à ce que Micheal Saylor fasse des achats presque réguliers de bitcoins. L’un de ses derniers achats était différent, car il s’est effectué par le biais d’un prêt en utilisant le BTC comme garantie.
Début avril, la filiale de MicroStrategy, MacroStrategy, a conclu un prêt avec Silvergate Bank pour un prêt de 205 millions de dollars pour acheter du Bitcoin en utilisant le dépôt de BTC de MicroStrategy comme garantie. Même avec un Bitcoin robuste et de forts gains, beaucoup ont analysé cette stratégie comme risquée. Cependant, MicroStrategy a affirmer à maintes reprises que ses achats de l’actif crypto n’étaient pas terminés, et aucune vente n’était prévue.
Comme tout prêt, il existe des clauses pour protéger l’emprunteur et parmi elles figure ce qu’on appelle l’appel de marge. Cet événement plante un niveau stratégique où le prestataire pourrait forcer l’emprunteur à payer un montant pour éviter d’autres dommages au prestataire. MicroStrategy surveillera de près l’évolution du prix du BTC, car au niveau des 21 000 $, Saylor et son équipe devront fournir des garanties supplémentaires à la Sivergate Bank.
La société aura-t-elle les ressources nécessaires pour répondre à l’appel de marge ou vendra-t-elle une partie de ses actifs ?
Les investisseurs sont convaincus qu’il y aura des liquidités et des ressources pour faire face à ce paiement, cependant, que se passe-t-il s’ils décident de vendre une partie de leur butin en bitcoins pour faire face aux paiements ? C’est l’une des plus grandes préoccupations du marché crypto, car Tesla et MicroStrategy ont une quantité très élevée de BTC et toute vente massive pourrait avoir un impact sur le marché, entrainant une baisse des prix.
Il est importante de garder à l’esprit que les deux sociétés ont déclaré avoir une position à long terme concernant l’achat de Bitcoin. Les marchés baissiers n’affecteront toutefois pas beaucoup les entreprises, notamment Tesla qui dispose de ressources alternatives de revenus, à moins qu’elles ne prévoient de vendre leurs avoirs. Les chiffres sont des pertes non réalisées sur leurs avoirs en cryptomonnaies et ne peuvent être considérés comme des pertes à moins qu’une décision de vente se profile.
Pour l’instant, les marchés boursiers traditionnels n’ont pas donné de trêve à l’action de MicroStrategy, qui, étant tellement exposée au Bitcoin, lui a fait obtenir des baisses similaires à celle de la cryptomonnaie créée par Satoshi Nakamoto.
Il faudra voir si les investisseurs des entreprises tiennent le coup et si les deux PDG peuvent supporter l’averse. Pour cela, ils doivent avoir une solide vision à long terme.
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