Avec un marché crypto en chute libre, certains traders ont adopté des stratégies plus agressives pour liquider leurs positions, ce au détriment d’autres traders.
“Dans un environnement à tendance baissière, où les rendements sont plus difficilement réalisables, nous verrons que certains acteurs utiliseront des stratégies plus agressives, ce qui ne sera pas nécessairement bon pour la communauté”, a déclaré Omakase, un contributeur de l’exchange crypto décentralisé Sushi.
“Cet environnement est désormais devenu assez joueur contre joueur”.
Les requins du trading crypto ont parcouru les blockchains à la recherche d’informations sensibles sur d’autres traders, comme ceux ayant des positions à fort effet de levier. Ces traders attaquent ensuite ces positions, en essayant de forcer une liquidation, ce qui leur permet de gagner des bonus de liquidation courants dans la finance décentralisée (DeFi).
“La majorité des protocoles offrent une commission de liquidation de 10 à 15 %”, explique Omakase. “Le fait de déclencher suffisamment de liquidations provoquerait un effet domino, au sein duquel un acteur motivé pourrait simplement conserver une position courte afin de profiter de la baisse secondaire qui s’ensuit.”
Protéger le marché crypto avec une chasse aux liquidations
De leur côté, certains liquidateurs estiment rendre là un service nécessaire au marché crypto. L’un de ces liquidateurs opère à ces fins toute une foule de bots qui recherchent sur les blockchains des positions à effet de levier. Après en avoir trouvé, il dresse des listes de tous les emprunteurs d’une application particulière et examinent minutieusement la santé de leurs comptes. Les acteurs doivent ensuite s’exécuter rapidement une fois que la liquidation est perçue comme prête.
Cependant, le liquidateur ne considère pas cette action comme une “attaque”, affirmant au contraire que ces liquidations sont nécessaires au marché du crédit. “Même si personne n’aime être liquidé, cela est essentiel pour faire fonctionner le marché et protéger le protocole d’une insolvabilité”, a-t-il déclaré.
“Mon travail en tant que liquidateur est de protéger le protocole en liquidant votre position”, a-t-il ajouté. “J’ai fait un bénéfice, vous avez été liquidé et votre position est fermée, et le protocole lui-même a été protégé des mauvaises créances.”
Des stratégies similaires auraient pu contribuer à l’effondrement du stablecoin TerraUSD. Ces requins traders ont également profité de l’arbitrage des prix, causant des problèmes au prêteur crypto Celsius.
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