L’interopérabilité est un véritable casse-tête au sein de la blockchain. Le réseau Bitcoin est fantastique, tout comme Ethereum. Mais actuellement, vous ne pouvez pas transférer des BTC sur le réseau Ethereum ni des ETH sur le réseau Binance Smart Chain (BSC). Évidemment, cela limite la façon dont ces écosystèmes blockchain et les protocoles qui en dépendent interagissent les uns avec les autres, à moins que vous n’utilisiez des alternatives intelligentes comme Wrapped Bitcoin (WBTC).
Ces tokens enveloppés (Wrapped tokens) ont rapidement conquis le marché et sont de plus en plus utilisés depuis leur introduction. Dans cet article, nous nous intéresserons particulièrement au token Wrapped Bitcoin afin de voir comment il a pu rendre les transactions Bitcoin plus simples et plus rapides.
Table des matières
- Qu’est-ce qu’un token enveloppé ?
- Qu’est-ce que Wrapped Bitcoin (WBTC) ?
- Comment fonctionne Wrapped Bitcoin ?
- Bitcoin Vs Wrapped Bitcoin : Pourquoi utiliser WBTC ?
- Les avantages de WBTC
- Les inconvénients de WBTC
- Que pouvez-vous faire avec WBTC ?
- Alternatives de WBTC : Bitcoin BEP2 (BTCB) et renBTC (RENBTC)
- WBTC : l’avenir de Bitcoin?
Qu’est-ce qu’un token enveloppé ?
Un token enveloppé, ou wrapped token, est la version tokenisée d’une cryptomonnaie, et qui peut ou non se trouver sur la même blockchain.
Souvent, les tokens enveloppés sont hébergés sur une blockchain différente de celle sur laquelle ils sont construits afin de résoudre rapidement le problème d’interopérabilité. Ces tokens sont adossés à la valeur de l’actif crypto qu’ils représentent. Bien qu’initialement, ceux-ci étaient limités à la blockchain Ethereum, leur portée s’est considérablement élargie au fil du temps.
Ces tokens sont assez similaires aux stablecoins, dans le sens où la valeur de l’actif est liée à celle d’un autre actif. Cependant, les stablecoins sont adossés à des monnaies fiat, ce qui n’est pas le cas pour les tokens emballés. Dans la plupart des cas, ces tokens tirent leur valeur des cryptomonnaies.
Aujourd’hui, les écosystèmes blockchain fonctionnent de façon entièrement autonome et isolée, le traitement des transactions entre les chaînes est donc devenu difficile. Cependant, on sait que l’interopérabilité est une condition nécessaire au développement des écosystèmes. Telles qu’imaginées par les créateurs de cryptomonnaies, les économies décentralisées ont besoin de cette caractéristique. Les tokens enveloppés (du moins la plupart) viennent casser les silos en permettant aux actifs d’être cross-chain (inter-chaînes). En outre, vous pouvez à tout moment les “désenvelopper” afin de les faire revenir à leur forme originale.
Si vous êtes un utilisateur quotidien de cryptomonnaies, la dernière chose que vous voudriez faire est de passer votre temps à envelopper et à désenvelopper des tokens. Mais pas de panique ! Ce processus devient de plus en plus simple. En effet, vous pouvez désormais obtenir des tokens enveloppés sur la plupart des exchanges crypto et les échanger comme n’importe quelle autre cryptomonnaie.
Qu’est-ce que Wrapped Bitcoin (WBTC) ?
Bitcoin est la cryptomonnaie la plus connue du marché ; pour certains, elle est même synonyme de blockchain. Certes, c’est bien Bitcoin qui a introduit le concept de la technologie blockchain dans le monde. Mais d’autres projets ont considérablement développé cette technologie.
Aujourd’hui, nous avons toute une panoplie de blockchains et de cryptomonnaies qui proposent des centaines de fonctionnalités. Si Bitcoin ne parvient pas à interagir avec ces blockchains, sa pertinence sera remise en question. Et vice versa ; si une autre blockchain ne réussit pas à faciliter les transactions BTC, sa pertinence s’estompera.
C’est de ce constat qu’est venue l’idée de créer Wrapped Bitcoin (WBTC).
Ainsi, les personnes disposant d’énormes réserves de BTC peuvent désormais effectuer des paiements sur la blockchain Ethereum sans avoir à supporter les retards et les frais de transaction trop élevés.
Comment fonctionne Wrapped Bitcoin ?
Comme expliqué plus haut, les tokens enveloppés sont soutenus par une quantité égale des actifs auxquels ils sont adossés. En ce qui concerne le WBTC, il s’agit d’un token ERC-20 qui a la même valeur qu’un bitcoin. Bien que les deux actifs fonctionnent sur des blockchains différentes, le prix du WBTC change en fonction du prix du BTC. En termes simples, Wrapped Bitcoin est rattaché à la valeur du BTC et a pour objectif de faciliter les transactions BTC sur la blockchain Ethereum, ce qui permet d’économiser du temps et de l’argent.
Maintenant, qui surveille ces transactions ? En effet, l’opération nécessite un dépositaire, qui verrouille un montant en BTC égal au nombre de tokens enveloppés. Il peut s’agir d’une DAO ou d’un contrat intelligent. Dans certains cas, même un portefeuille multi-signatures ou un marchand peuvent s’en occuper. Prenons un exemple pour mieux comprendre.
Supposons que vous souhaitiez convertir dix BTC en dix WBTC. Pour cela, vous devez d’abord transférer vos 10 BTC au dépositaire. La transaction sera enregistrée sur la blockchain (dit on-chain). Ensuite, le dépositaire émettra 10 tokens WBTC et vous les enverra. C’est aussi simple que cela.
Maintenant, admettons que vous avez dépensé cinq tokens de vos avoirs en Wrapped Bitcoin et que vous n’avez pas eu l’occasion d’utiliser les 5 restants. Vous avez donc décidé de les reconvertir en BTC. Pour ce faire, une demande de combustion va informer le dépositaire afin qu’il puisse libérer les cinq WBTC de la réserve. Concrètement, le dépositaire joue le rôle d’enveloppeur (celui qui enveloppe) et de désenveloppeur (celui qui désenveloppe).
Bitcoin Vs Wrapped Bitcoin : Pourquoi utiliser WBTC ?
Wrapped Bitcoin a été créé simplement pour faciliter l’interopérabilité entre Bitcoin et Ethereum.
En effet, WBTC donne aux utilisateurs de la crypto, la possibilité d’étendre l’utilité de BTC au réseau Ethereum. Il faut savoir que les projets crypto de nouvelle génération comme la DeFi et les NFT sont principalement basés sur réseau Ethereum.
Si vous détenez de grandes quantités de BTC, vous serez contraint de convertir vos BTC en ETH ou en tokens ERC-20 moyennant des frais de transaction énormes pour participer aux activités DeFi. En outre, les délais de transactions sur la blockchain Bitcoin constituent un problème majeur et la volatilité du marché ne fait qu’aggraver les choses. Sans oublier le taux de glissement, qui peut parfois être effarant. Pour éviter tous ces problèmes, vous pouvez simplement convertir vos BTC en WBTC.
Les avantages de WBTC
Des transactions plus rapides : parfois, les transactions Bitcoin peuvent être extrêmement lentes, surtout lorsque le réseau est encombré. Dans ces cas, Ethereum est une meilleure alternative.
Une meilleure liquidité : la liquidité est un problème récurrent au sein des exchanges crypto centralisés. Les AMM (ou teneurs de marché automatisés) constituent un moyen efficace pour les DEX qui souhaitent remédier à ce problème. Cependant, comme la plupart des DEX sont spécifiques à une certaine blockchain, les pools de BTC sont difficiles à trouver. Wrapped Bitcoin est donc la seule solution dans ce cas.
Une meilleure utilité : au départ, Bitcoin a été conçu uniquement comme solution de paiement numérique. Mais depuis, le champ d’application de la technologie blockchain s’est considérablement élargi. Grâce à WBTC, l’utilité du BTC peut s’étendre aux contrats intelligents Ethereum, qui peuvent être utilisés à plusieurs fins.
Les inconvénients de WBTC
La confiance est une condition nécessaire : pour envelopper et désenvelopper Bitcoin, vous êtes obligé de demander l’aide d’un dépositaire. Les transactions ne sont pas vraiment inter-chaînes. Vous devez donc faire confiance à la personne qui détient vos tokens. Bien qu’il existe de nombreuses plateformes crédibles qui offrent des tokens WBTC, ce problème est l’un des inconvénients majeurs de la nature décentralisée des cryptomonnaies.
Le problème de l’évolutivité : certes, le WBTC est parfois plus efficace que le BTC en termes de coûts et de délais de transactions, mais ce n’est pas toujours le cas. En effet, le réseau Ethereum est également confronté à des problèmes d’évolutivité.
Que pouvez-vous faire avec WBTC ?
- Gagner des intérêts : vous pouvez tirer profit de vos tokens WBTC, en les soumettant à des pools de liquidités sur des protocoles de prêt et d’emprunt afin de gagner des intérêts.
- Le yield farming : l‘agriculture de rendement a joué un rôle clé en propulsant la DeFi vers des sommets sans précédent. Ces pools fonctionnent principalement sur Ethereum ou BSC. Mais cela ne signifie pas que BTC est laissé de côté. Aujourd’hui, les DEX proposent tout un éventail de pools WBTC qui peuvent vous rapporter de considérables revenus passifs.
- Le trading sur marge : de nombreuses plateformes comme Fulcrum permettent aux détenteurs de WBTC de trader sur marge des ETH, des stablecoins et des tokens ERC-20. C’est également une façon de générer des bénéfices sur des WBTC. Cependant, il convient de noter que le trading sur marge est une activité extrêmement risquée.
Alternatives de WBTC : Bitcoin BEP2 (BTCB) et renBTC (RENBTC)
RENBTC est un BTC enveloppé créé sur la plateforme Ren. En tant que protocole ouvert, Ren rend la liquidité inter-chaînes accessible à tous. En outre, il facilite le transfert d’actifs d’autres blockchains vers le dApps d’Ethereum.
Au fil du temps, RENBTC est devenu l’un des principaux concurrents de WBTC. Son processus simple d’émission lui donne un avantage concurrentiel important. En effet, les utilisateurs n’ont qu’à envoyer leurs BTC à RenVM et laisser le protocole s’occuper du reste. Ainsi, bien qu’ayant les mêmes caractéristiques que WBTC et qu’il fonctionne également sur la blockchain Ethereum, beaucoup considèrent RENBTC comme une meilleure alternative.
Mais que faire si vous souhaitez utiliser BTC sur d’autres blockchains ? Plus précisément, la BSC ? Binance Smart Chain est plus rapide et plus économique que le réseau Ethereum, ce qui explique sa montée en puissance au cours des derniers mois, notamment avec l’introduction de plusieurs DEX. Afin d’intégrer Bitcoin dans son réseau, la BSC a mis au point BTCB (Bitcoin BEP2).
Wrapped Bitcoin : l’avenir de Bitcoin ?
Wrapped Bitcoin a joué un rôle clé dans le maintien de la pertinence du BTC sur le marché en constante évolution des cryptomonnaies. Le token a également permis de faire face aux problèmes d’interopérabilité et de liquidité. Malgré toute son utilité, l’enveloppement décentralisé n’a encore atteint son plein potentiel. Dans les années à venir, nous nous attendons à ce que cette technologie soit plus alignée avec l’esprit sans besoin de confiance de la technologie blockchain.
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