Yield farming : les 5 meilleures options d’agriculture de rendement sur Ethereum

Le monde de la finance décentralisée (DeFi) est en train de devenir la classe d’actifs à la croissance la plus rapide au sein de l’industrie des cryptomonnaies, se targant de près de 70 milliards de dollars d’actifs verrouillés sur diverses plateformes du réseau Polygon. La croissance rapide et la popularité grimpante de ce milieu sont maintenant alimentées par les investisseurs qui cherchent à mieux tirer parti de leurs cryptos et à maximiser les rendements de leurs actifs latents.

De nombreuses options intéressantes de yield farming (également appelé agriculture de rendement en français) existent sur le réseau Ethereum, chacune fournissant des solutions et opportunités d’agriculture de rendement pour les utilisateurs de tous niveaux d’expérience.

En raison de la popularité croissante du yield farming au sein de l’ndustrie crypto, nous nous pencherons sur les meilleures options d’agriculture de rendement sur Ethereum, en plus de répondre à certaines questions clés à ce sujet et de présenter la terminologie essentielle de ce milieu, tout cela afin de vous aider à comprendre au mieux l’espace de la DeFi.

Table des matières :

• La terminologie du yield farming
  • 1. La valeur totale verrouillée (TVL)
  • 2. Les smart contracts
  • 3. Les applications décentralisées (dApps)
  • 4. Les exchanges décentralisés (DEX)
  • 5. Les stablecoins
  • 6. Les pools de liquidité
• Quelques questions rapides au sujet du yield farming
  • Le yield farming, qu’est-ce que c’est ?
  • Combien peut-on gagner avec le yield farming ?
• Les 5 meilleures options de yield farming sur Ethereum
  • 1. Aave
  • 2. Uniswap
  • 3. SushiSwap
  • 4. Curve
  • 5. Yearn Finance
• Conclusion

La terminologie du yield farming

Avant de parler des meilleures options de yield farming sur le réseau Ethereum et de répondre à certaines questions à ce sujet, nous allons commencer par présenter quelques termes de jargon et abbréviations de ce milieu, et qui pourront vous aider à vous repérer plus facilement sur les plateformes DeFi.

1. La valeur totale verrouillée (TVL)

La TVL (Total Value Locked en anglais) sur une plateforme DeFi correspond simplement au nombre d’actifs collectifs qui se trouvent placés et verrouillés sur cette plateforme, ce par le biais d’un smart contract. Il s’agit également d’un indicateur utilse de la “santé” globale de cette ferme de rendement. Plus la TVL est élevée et mieux c’est pour la plateforme.

2. Les smart contracts

Les “smart contracts”, également appelés “contrats intelligents” en français, sont des programmes qui fonctionnent sur le réseau Ethereum et peuvent s’executer de manière automatique lorsque les conditions requises sont remplies.

3. Les applications décentralisée (Dapps)

Il s’agit d’un produit fondé sur la technologie décentralisée, et dont le fonctionnement repose également sur cette dernière.

4. Les exchanges décentralisés (DEX)

Il s’agit de plateformes d’échange en ligne qui permettent à leurs utilisateurs de faire du trading de cryptomonnaies de manière directe, sans avoir à passer par un intermédiaire (par exemple, Uniswap).

5. Les stablecoins

Un stablecoin est une cryptomonnaie adossée au prix d’un actif externe (généralement le dollar US), ce afin de réduire la fluctuation de son cours.

6. Les pools de liquidité

Il s’agit d’un smart contract qui contient la TVL collective et les fonds sécurisés sur une plateforme. Les personnes qui contribuent aux pools de liquidité sont souvent mentionnés sous le terme LP (de l’anglais liquidity providers, soit “fournisseurs de liquidité”).

Quelques questions rapides au sujet du yield farming

Maintenant que nous avons passé en revue la terminolgie à connaître, voici quelques réponses aux questions essentielles au sujet du yield farming.

Le yield farming, qu’est-ce que c’est ?

Le yield farming est une méthode de placement permettant de générer des récompenses et gagner du rendement sur vos actifs de cryptomonnaies, ce en les sécurisant sur une plateforme DeFi.

Sur la majorité de ces plateformes, les utilisateurs déposent leurs actifs dans un pool de liquidité, ou les placent en staking par le biais d’un smart contract. En échange de fournir des liquidités à la plateforme avec leurs actifs, des récompenses et du rendement sont générés sous la forme d’un token spécifique ou du token natif de la plateforme en question.

Les plateformes de yield farming les plus populaires utilisent des modèles de teneurs de marché automatisés (AMM, de l’anglais Automated Market Maker), dans lesquels les actifs peuvent être échangés de manière automatisée sans besoin de permission, ce en utilisant des pools de liquidité plutôt qu’un marché traditionnel d’acheteurs et de vendeurs.

Combien peut-on gagner avec le yield farming ?

Sachant qu’il existe une multitude de plateformes de ce type, les récompenses à gagner peuvent varier. La plupart des plateformes de renom offrent de 10% à 50% de rendement sur les principaux actifs du marché, tels qu’Ethereum ou d’autres altcoins majeurs.

D’autres plateformes offrent des récompenses de rendement lorsque vous utilisez leur token natif, ou d’autres actifs plus spéculatifs. Pour les meilleures plateformes de yield farming d’Ethereum, les récompenses peuvent fluctuer en fonction du cours des actions et de la liquidité ; il vaudrait donc la peine de vous assurer que les pourcentages de rendement offerts sont stables.

Les récompenses de yield farming sont calculées à l’année, ce qui signifie qu’elles sont présentées comme étant le retour auquel vous pouvez vous attendre sur un an. Les mesures les plus couramment utilisées sont :

• le taux annuel effectif global (APY selon son terme anglais, ou TAEG en français)

• Le rendement annuel effectif global (APR selon son terme en anglais, ou RAEG en français).

L’APY tient compte de la capitalisation de vos actifs, contrairement à l’APR.

Les 5 meilleures options de yield farming sur Ethereum

Maintenant que nous avons répondu aux questions essentielles que vous pouviez vous poser au sujet du yield farming, passons à notre liste des meilleures plateformes d’agriculture de rendement sur Ethereum :

1. Aave

Aave est un protocole de liquidité sans gardien, qui se spécialise dans le prêt et l’emprunt d’actifs. Sur Aave, les utilisateurs peuvent déposer leurs actifs en garantie et “emprunter” contre ces dernier, ou simplement les “prêter” par le biais des dépôts sur Aave, afin de générer des rendements.

Aave permet à ses utilisateurs d’emprunter et de prêter près de 20 cryptomonnaies de premier plan, attirant ainsi une grande partie des investisseurs qui cherchent à maximiser le rendement de leurs actifs. Un autre avantage pour les utilisateurs d’Aave est la manière dont ses emprunteurs peuvent alterner entre des taux d’intérêt fixes et variables.

Aave est très prisée par les agriculteurs de rendement, et s’avère être la plateforme DeFi la plus populaire sur Ethereum, sécurisant plus de 10 milliards de dollars d’actifs collectifs.

Depuis le début de l’année 2021, le prix d’AAVE, le token de gouvernance natif de la plateforme, a rapidement augmenté suite au flux d’argent dans l’espace de la finance décentralisée. Plus de 40 000 utilisateurs d’Ethereum uniquement sont maintenant prêteurs sur Aave, soulignant sa solidité et sa popularité auprès des utilisateurs de la DeFi.

2. Uniswap

Uniswap est le principal exchange décentralisé (DEX) du réseau Ethereum. Uniswap est principalement utilisé pour le trading et l’échange de divers actifs en utilisant la méthode susmentionnée d’AMM. Afin de garantir que la plateforme reste entièrement décentralisée, cet exchange utilise des équations algorithmiques pour équilibrer la liquidité et garantir la stabilité de l’expérience de trading.

Sur Uniswap, les investisseurs peuvent fournir leurs actifs à l’ample pool de liquidités et obtenir des récompenses ainsi que des rendements. En raison de l’importance du volume et des actifs sécurisés sur Uniswap, les rendements générés sont importants. Uniswap ne compte plus de token natif, mais chaque paire de liquidités est représentée par un token ERC-20 unique. Tous les frais (0,3% par transaction) sont ajoutés au pool de liquidité concerné, ce qui signifie que les fournisseurs de liquidité sont payés en proportion de leur part de la liquidité du pool.

Uniswap dispose actuellement de près de 7 milliards de dollars d’actifs et de liquidités verrouillés dans son pool, et se trouve bien lancé pour rester le DEX le plus populaire d’Ethereum. Toutefois, il convient de noter qu’Uniswap est mieux adapté aux utilisateurs avancés de la DeFi, ce en raison des processus complexes impliqués dans la mise en place de son yield farming.

3. SushiSwap

SushiSwap est principalement connu pour son DEX. Cela dit, le protocole a récemment étendu sa gamme de dApps aux solutions de prêt, de staking et de yield farming. Étant initialement un fork d’Uniswap, SushiSwap s’est considérablement développé depuis le boom de la DeFi et reste l’une des plateformes les plus populaires pour les utilisateurs novices et expérimentés de la finance décentralisée.

SushiSwap offre des options de trading et de pool de liquidité sur plus de 1 000 paires d’échange et connaît une croissance constante aussi bien en volume qu’en TVL. Sa TVL s’approche actuellement de 4 milliards de dollars et rattrape lentement son “grand frère” Uniswap. Sa gamme de dApps attire également de nombreux utilisateurs de la DeFi sur sa plateforme.

Grâce au service SushiBar, les utilisateurs peuvent placer leurs tokens SUSHI en staking, ce en échange de xSUSHI. Ce token peut être utilisé pour interagir avec d’autres protocoles basés sur Ethereum. La société a également lancé récemment BentoBox, une plateforme de prêt et d’emprunt qui offre des rendements très compétitifs sur des actifs prisés ainsi que sur des paires de stablecoins.

4. Curve

Curve Finance est une autre option prisée de DEX et AMM. Cette fois, cela dit, le protocole est spécifiquement conçu pour l’échange de stablecoins avec des frais minimes et un faible slippage. Dans la même veine qu’Uniswap, Curve nécessite des connaissances assez poussées pour maximiser ses rendements de yield farming. Cependant, il offre les rendements les plus compétitifs sur les stablecoins et les principaux actifs tels que le BTC et l’ETH.

Actuellement, Curve offre plus de 15 pools de liquidité qui changent constamment en fonction de la demande du marché et du paysage en constante évolution de la DeFi. Curve incite la participation à ses pools de liquidité par le biais d’intégrations avec des protocoles DeFi externes et la liquidité disponible sur les plateformes de ces derniers.

Les récompenses sur Curve sont distribuées par le biais de son token natif, le CRV, en plus de frais et d’intérêts issus des échanges réalisés sur la plateforme.

La TVL de Curve s’élève actuellement à 7 milliards de dollars. Elle reste l’une des plateformes les plus populaires au sein de la communauté DeFi pour sa solution novatrice de stablecoin et son approche d’un espace de finance décentralisée plus stable et axé sur la gouvernance.

5. Yearn Finance

Notre dernière mention dans la liste des meilleures plateformes de yield farming est Yearn Finance, un agrégateur DeFi qui utilise un système d’automatisation pour maximiser les profits des investisseurs grâce au yield farming. Yearn Finance utilise pleinement les différents produits et outils de sa plateforme afin de servir d’agrégateur pour les protocoles DeFi tels que Curve, Compound et Aave, apportant le meilleur rendement possible à ceux qui placent en staking leurs cryptomonnaies.

Yearn cible le marché des investisseurs qui manquent d’expérience dans ce domaine particulier ainsi que ceux qui souhaitent maximiser leurs rendements, ce qui en fait une option parfaite pour les utilisateurs novices de la DeFi.

Yearn Finance propose deux outils clés :

• Earn, qui identifie les taux d’intérêt les plus élevés que les utilisateurs peuvent obtenir en prêtant un actif.
• Vaults, une collection de stratégies d’investissement conçues pour générer les rendements les plus élevés à partir d’autres projets DeFi.

Grâce à ses “vaults”, ou coffres-forts, les utilisateurs de la DeFi ont facilement accès à une gamme de pools à haut rendement qui offrent des récompenses et des rendements dans l’actif dénommé de chaque pool. Actuellement, près de 4 milliards de dollars de TVL sont sécurisés sur la plateforme de Yearn Finance en raison du processus simple combiné aux rendements élevés, ce qui en fait l’agrégateur le plus populaire sur le réseau Ethereum.

En mentions honorables, citons Bancor, un DEX et AMM qui offre des rendements élevés sur des actifs de premier plan, et Maker, un protocole qui utilise des garanties déposées pour émettre le token DAI, un stablecoin très populaire et couramment utilisé.

Conclusion

Au fur et à mesure que l’espace de la finance décentralisée continue de se développer, de nouvelles options de yield farming apparaîtront naturellement, de plus en plus d’investisseurs cherchant à faire bon usage de leurs actifs et à maximiser leurs rendements.

Que vous soyez un utilisateur novice de la DeFi ou un adepte “degen” certifié, nous savons que notre liste des 5 meilleures options de yield farming sur Ethereum vous servira. Bon farming !