Le prix de Bitcoin (BTC) s’échange à 71 552 $ après avoir formé un schéma de continuation haussier sur le graphique journalier, avec une projection de percée haussière de 11 %.
Le rapport de l’indice des prix à la consommation (CPI) américain de mars, publié vendredi, devrait montrer une inflation atteignant 3,3 % sur un an. Cependant, une hausse d’environ 1 300 % des flux hebdomadaires vers les ETF Bitcoin et l’accélération des retraits sur les exchanges suggèrent que la demande de BTC pourrait absorber ce vent macroéconomique défavorable.
Le cours de Bitcoin forme un schéma haussier
Entre la fin mars et le 7 avril, le prix de Bitcoin a dessiné une figure en tasse avec anse sur le graphique journalier, un schéma de continuation haussier où une reprise arrondie forme la tasse et un repli peu marqué forme l’anse avant une possible percée haussière. Le fond arrondi de la tasse a pris forme lors de la correction de fin mars. Le recul actuel depuis le sommet du 7 avril représente l’anse. Par ailleurs, ce schéma s’accompagne d’un potentiel de percée haussière de 11 %, s’il est confirmé.
Le comportement des volumes confirme cette formation. La pression vendeuse durant l’anse a été nettement inférieure au volume acheteur qui a soutenu la remontée de la tasse. La baisse de volume lors de la formation de l’anse est typique de ce schéma, indiquant que les vendeurs se raréfient plutôt qu’ils ne gagnent en momentum.
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Le contexte institutionnel vient renforcer cette configuration. Les afflux hebdomadaires dans les ETF Bitcoin sont passés de 22,34 millions $ pour la semaine se terminant le 2 avril à 312,27 millions $ pour celle du 7 avril, soit une augmentation d’environ 1 300 %.
Ce pic coïncide avec le fait que Morgan Stanley prévoit de lister son ETF Bitcoin spot MSBT le 8 avril avec un ratio de frais de 0,14 %, le plus bas parmi tous les fonds Bitcoin spot.
Cependant, les flux vers les ETF seuls ne suffisent pas à confirmer que les acteurs du marché spot partagent la même conviction.
Les sorties des exchanges s’accentuent alors que les acheteurs spot accumulent
La demande spot accompagne la hausse des ETF. Le changement net de position sur les exchanges, un indicateur qui suit les entrées et sorties de Bitcoin sur les exchanges, est passé de -30 727 BTC le 6 avril à -37 472 BTC le 7 avril. Cette valeur négative signifie que plus de Bitcoin ont quitté les exchanges qu’ils n’en sont entrés. La hausse de 22 % en un jour de l’intensité des sorties montre que les détenteurs retirent probablement leurs BTC en stockage à un rythme accéléré.
La diminution de l’offre sur les exchanges tend le carnet d’ordres spot disponible. Lorsque les afflux vers les ETF augmentent et que les soldes des exchanges baissent simultanément, les conditions pour une accélération haussière s’améliorent. Cette combinaison suggère également que le schéma actuel bénéficie d’une demande réelle et non uniquement de spéculation à effet de levier.
Avec des flux institutionnels et spot désormais alignés derrière le rallye du BTC, c’est désormais le graphique des prix qui décidera si ces signaux provoquent une percée haussière ou un essoufflement.
Les niveaux de prix Bitcoin à surveiller à l’approche du CPI de vendredi
La ligne de cou du schéma en tasse avec anse se situe à 73 238 $, en accord avec le niveau de Fibonacci 0,618. Il s’agit historiquement de la zone où les corrections proportionnelles d’un mouvement antérieur ont tendance à se résoudre. Un clôture journalière au-dessus de ce seuil validerait le schéma et ouvrirait la voie à une projection mesurée vers 78 383 $, soit environ 7 % au-dessus de la ligne de cou. La projection totale de 11 % va encore plus haut.
Avant d’atteindre la ligne de cou, le prix de Bitcoin doit reconquérir de façon nette 71 649 $ sur le niveau de Fibonacci 0,5. Une clôture au-dessus de ce seuil indiquerait la fin de l’anse.
Les schémas tasse avec anse après des rebonds marqués comportent une nuance : l’anse doit se maintenir au-dessus du milieu de la profondeur de la tasse pour que la figure reste valide. L’anse actuelle évolue bien au-dessus de ce point milieu, préservant ainsi la structure du schéma.
La publication du CPI vendredi présente deux scénarios. Si le BTC amorce un rallye malgré un chiffre élevé de 3,3 %, cela renforcera le récit d’un Bitcoin agissant en tant que couverture contre l’inflation.
Si la publication déclenche des ventes, la correction pourrait rester dans la fourchette de l’anse, sans remettre en cause la formation du schéma, étant donné le soutien démontré des flux ETF et spot évoqué plus haut.
À la baisse, 70 060 $ au niveau 0,382 de Fibonacci constitue le premier niveau de support pour Bitcoin. Une chute sous 68 093 $ affaiblirait considérablement la poignée. Une cassure baissière sous 64 915 $ à la base de la tasse invaliderait complètement la figure.
Actuellement, 73 238 $ séparent une percée haussière confirmée vers 78 383 $ d’un repli dans la poignée et d’un éventuel nouveau test des 68 093 $.
