En 2023, les marchés financiers ont présenté une série de virages inattendus, avec des innovations technologiques révolutionnaires et des changements économiques surprenants. En ce début 2024, BlackRock a identifié trois macro-développements qui pourraient avoir un impact majeur sur le marché des cryptos.
Ces perspectives s’avèrent cruciales pour les investisseurs qui cherchent à naviguer dans le secteur des actifs numériques et à prendre leurs meilleures décisions possibles quant à leurs investissements crypto.
L’impact de l’année 2023
Les attentes quant à l’économie américaine
Contrairement aux scénarios anticipés d’atterrissage brutal ou en douceur, l’économie américaine a affiché une trajectoire de croissance surprenante tout au long de l’année 2023.
“Le scénario largement débattu de l’atterrissage brutal ou en douceur de l’économie américaine s’est avéré ne pas être un atterrissage – ou peut-être même un décollage. La croissance séquentielle du PIB américain s’est accélérée tout au long de l’année et a continuellement dépassé les attentes”, a déclaré BlackRock.
Cette défiance à l’égard des attentes, alimentée par une croissance robuste du PIB du pays et des incitations fiscales substantielles telles que la loi sur la réduction de l’inflation (IRA) et la loi CHIPS, constitue ainsi une toile de fond unique pour le marché crypto.
Ainsi, malgré des taux réels élevés, la résilience de l’économie américaine laisse entrevoir une hausse potentielle de la confiance des investisseurs, laquelle pourrait également s’étendre aux actifs numériques. Cependant, la robustesse des performances économiques américaines soulève des questions concernant les futures politiques monétaires de la Réserve fédérale, ce qui pourrait avoir un impact indirect sur le marché crypto.
Le paysage de la liquidité après les actions de la Fed
Initialement, une pénurie de liquidités semblait inévitable, car les taux directeurs de la Réserve fédérale devaient se terminer sous la barre des 4,5 % en 2023. De manière surprenante, les taux ont atteint 5,25 % après de multiples hausses, avec une expansion inattendue des liquidités à la suite des inquiétudes suscitées par la Silicon Valley Bank.
Cette divergence de politique monétaire, en particulier par rapport à d’autres pays, s’est traduite par des rendements élevés des actions américaines. Ce facteur pourrait également se répercuter sur le marché des cryptos. La situation unique des liquidités aux États-Unis pourrait influencer le comportement des investisseurs vers des actifs plus risqués, crypto-monnaies incluses.
La performance économique de la Chine et son impact à échelle mondiale
La hausse de la demande mondiale attendue à la suite de la fin des confinements COVID en Chine au début de 2023 ne s’est pas matérialisée. Ainsi, la rechute de la Chine dans la déflation et son impact sur les prix des matières premières constituent un contraste économique avec la poursuite de la reflation et la surperformance des actions au Japon.
Cette divergence a des implications pour l’environnement économique mondial et pourrait également influencer le marché crypto, en particulier si ces tendances affectent l’appétit pour le risque des investisseurs et les flux de capitaux mondiaux.
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3 événements qui pourraient toucher le marché crypto en 2024
En ce début 2024, BlackRock prévoit la persistance d’un régime de plus grande dispersion macroéconomique et d’une volatilité élevée des marchés. Cet environnement, caractérisé par une corrélation actions-obligations positive et une inflation de base restant supérieure à l’objectif, pose des défis et des opportunités uniques pour les investisseurs du marché crypto.
Les principaux éléments à prendre en compte sont les suivants :
- La persistance de l’inflation : Bien que l’on veuille croire que la “bête de l’inflation” est domptée, l’inflation des services pourrait rester tenace en 2024. Ce scénario pourrait affecter le sentiment des investisseurs à l’égard d’actifs comme les crypto-monnaies, souvent considérés comme des couvertures contre l’inflation.
- L’avenir du dollar américain : Le potentiel de pression à la baisse sur le dollar américain, compte tenu des préoccupations budgétaires et de l’insoutenabilité des déficits américains, soulève des questions quant à l’attrait des crypto-monnaies en tant qu’actifs alternatifs.
- Le potentiel du marché européen : Les perspectives optimistes de croissance des bénéfices et des dépenses de consommation en Europe pourraient en effet influencer l’environnement économique dans son ensemble, affectant indirectement le marché crypto, en particulier en ce qui concerne les flux d’investissement mondiaux et les préférences en matière de risque.
Ainsi, alors que les investisseurs naviguent dans ces eaux incertaines, l’intersection des facteurs macroéconomiques et leur impact sur le marché des crypto-monnaies seront essentiels à surveiller.
Morale de l’histoire : Quand il pleut, crypto, quand le soleil brille, crypto.
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