Bitcoin, analyse on-chain : le taux de hachage et les transferts sur le réseau BTC atteignent des sommets records

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EN BREF
  • Le taux de hachage du réseau Bitcoin a triplé depuis son plancher de juin 2021.

  • Le ruban de difficulté est sur le point de générer un signal haussier.

  • Le nombre de transferts on-chain de BTC a atteint son point le plus élevé en 5 ans.

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Dans cette analyse on-chain, BeInCrypto examine plusieurs indicateurs fondamentaux qui permettent d’évaluer la santé du réseau Bitcoin, notamment le taux de hachage et le ruban de difficulté de minage.

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De plus, on note une accélération du volume total de transferts on-chain de BTC, qui a atteint son niveau le plus élevé depuis 5 ans. Tout cela dans le contexte d’une action haussière du cours de Bitcoin, qui a affiché un solide rebond et reprend son rallye vers un nouveau sommet historique.

Bitcoin reprend sa tendance à la hausse

Au cours des deux derniers mois, le cours de Bitcoin (BTC) s’est consolidé au sein d’une fourchette comprise entre un plancher à 40 596 dollars et un sommet à 52 708 dollars. De plus, ces zones sont adjacentes aux niveaux de retracement de Fibonacci 0,382 et 0,618, ce pour l’ensemble du mouvement baissier depuis le sommet historique (ATH) à 64 895 dollars, atteint le 14 avril 2021 (ligne jaune).

Le cours a dépassé sa zone de consolidation le 6 octobre et, au moment où nous mettons cet article en page, le BTC s’approche des 56 000 dollars. Ainsi, un franchissement du sommet du 6 septembre, situé à 52 810 $, est un signal haussier qui pourrait conduire à une poursuite de la tendance haussière vers un nouveau sommet historique. Actuellement, le cours de Bitcoin se trouve à environ 20% en-dessous de cet objectif.

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Graphique BTC par Tradingview

Le passage du cours au-dessus de son sommet antérieur va de pair avec des lectures haussières des indicateurs techniques, eux aussi en hausse. Toutefois, il convient de noter que la reprise de la tendance haussière est accompagnée d’un volume de trading en baisse constante (ligne bleue), et dont le sommet local a été observé lors du crash du cours à 30 000 $ le 19 mai. Cela signifie que nous pouvons nous attendre à un important mouvement du cours du BTC dans les prochaines semaines ou les prochains mois.

Le taux de hachage reprend de l’altitude

Le taux de hachage du réseau Bitcoin constitue l’un de ses paramètres fondamentaux. Il s’agit d’une mesure non seulement de la vitesse et des performances du réseau, mais aussi de sa sécurité. Le taux de hachage estime le nombre moyen de hachages produits à la seconde par tous les mineurs de BTC.

Depuis les débuts du réseau Bitcoin, nous avons observé une augmentation constante de la valeur du taux de hachage, qui subit toutefois des corrections occasionnelles. Celles-ci sont presque toujours corrélées aux corrections du cours du BTC.

Ainsi, la plus forte baisse du taux de hachage jamais enregistrée a eu lieu entre avril et juin 2021, lorsque le cours de Bitcoin est passé de son ATH à un plancher situé dans la zone des 30 000 dollars. Le 27 juin, le taux de hachage était à 61 millions de Th/s, soit son niveau le plus bas depuis mi-2019 (cercle rouge). Un facteur clé de ce déclin a été la FUD (peur, doute et incertitude) engendrée par l’interdiction du minage crypto en Chine.

Taux de hachage moyen / Source: Glassnode

Cependant, le réseau Bitcoin a une fois de plus prouvé sa robustesse, le taux de hachage ayant depuis vigoureusement augmenté. Ces derniers jours, sa valeur a retrouvé les sommets atteints fin 2020 et début 2021 (rectangle vert). Le 2 octobre, il a atteint 180 millions de Th/s, ce qui correspond à près du triple de son plancher de juin.

L’analyse du marché @caprioleio a noté dans un tweet cette rapide reprise du réseau Bitcoin, ce dans ces propos :

“Il y a un an, 60% du réseau se trouvait en Chine. En mai, le réseau Bitcoin s’est vu amputé de ses membres. Ils ont complètement repoussé en 6 mois seulement.”

La “grande migration” de la difficulté de hachage

L’indicateur du ruban de difficulté (Difficulty Ribbon), créé par Willy Woo, utilise plusieurs moyennes mobiles (MA) de la difficulté du minage du BTC. La compression de ces rubans a historiquement représenté un bon signal pour acheter des bitcoins.

Dans le contexte d’un rebond du taux de hachage, l’analyste on-chain @Negentropic_ a publié sur Twitter un graphique du ruban de difficulté. L’analyste affirme que l’indicateur “va bientôt signaler une reprise positive à mesure que davantage de mineurs reviennent en ligne”. Il a surnommé ce processus la “grande migration”.

Ruban de difficulté / Source: Twitter

De plus, l’analyste a ajouté que la baisse drastique du ruban de difficulté minière et du taux de hachage du réseau Bitcoin peut être comparée à un événement baissier similaire datant de 2018. À l’époque, une forte tendance haussière avait débuté après un signal positif de l’indicateur du ruban. Cette tendance a conduit le BTC à un sommet proche de 14 000 dollars à la fin du mois de juin 2019.

Record des transferts de BTC on-chain

Un autre indicateur semble intéressant dans le contexte de la hausse du cours de Bitcoin et du taux de hachage du réseau. Il s’agit du volume total des transferts enregistrés par les données on-chain. Cet indicateur comptabilise le nombre total de BTC transférés avec succès sur le réseau.

Il s’avère que depuis la mi-septembre, cet indicateur a enregistré un pic sur 5 ans (zone verte). De même, le montant moyen de BTC transférés est environ deux fois plus élevé que lors des meilleures périodes du cycle précédent.

Volume total des transfers / Source: Glassnode

Qui plus est, cette hausse a lieu alors que le volume des transactions sur les exchange est en baisse, comme nous l’avons mentionné dans la première section. L’analyste on-chain @mskvsk a récemment souligné cette même information dans un tweet :

“Une quantité record de #Bitcoin a été déplacée ces deux dernières semaines. Quelque chose se prépare. Le pistolet sur la tempe, un ATH pourrait arriver plus tôt que ce que nous pensions”.

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PhD and an assistant professor at an international university in Lublin, Poland. Spent 10 years studying philosophy of nature and sport science. An author of 4 books and two dozens of scientific articles. Now, he is using his mind for the benefits of the cryptocomunity. Technical analysis enthusiast, Bitcoin warrior, and a strong supporter of the idea of decentralization. Duc in altum!

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