Il y a quelques jours, Coinbase a publié un rapport décrivant ses prévisions pour le marché crypto en 2025. Le rapport se concentre sur des domaines clés tels que les stablecoins, la tokenisation, les ETF, la DeFi et les évolutions réglementaires.
Des rapports d’autres importants acteurs de l’industrie suggèrent également une perspective positive pour le marché crypto en 2025.
Un environnement réglementaire favorable qui stimulera le marché crypto
La première grande prévision souligne que les changements réglementaires bénéficieront à l’ensemble du marché de la crypto. Coinbase qualifie notamment le futur Congrès américain comme étant « Le Congrès américain le plus pro-crypto … de l’histoire ». Parmi les développements potentiels, la mise en place d’une réserve stratégique de Bitcoin pourrait se concrétiser.
Il est également à noter que les mouvements pro-crypto ne se limitent pas aux États-Unis ; des régions comme l’Europe – France incluse -, le G20, le Royaume-Uni, les Émirats arabes unis, Hong Kong et Singapour développent activement des réglementations pour soutenir les actifs numériques.
Le PDG de Binance, Richard Teng, prévoit également que les changements réglementaires aux États-Unis agissent comme un catalyseur de croissance en 2025, avec d’autres pays susceptibles de suivre le mouvement.
Des avancées positives pour les ETF crypto
Coinbase souligne l’importance des ETF crypto, notamment de Bitcoin et Ethereum, pour attirer de nouveaux capitaux. Les données révèlent en effet que les flux nets ont atteint 30,7 milliards de dollars depuis leur introduction.
Le rapport suggère également que les ETF liés à des actifs comme le XRP, SOL, LTC et HBAR pourraient obtenir une approbation, bien que leurs avantages puissent être de courte durée.
Par ailleurs, Coinbase a spéculé sur les possibilités de la SEC d’approuver le staking au sein des ETF ou éliminer les exigences de création et de rachat des parts d’ETF en espèces, élargissant potentiellement le marché des ETF crypto. La commissaire de la SEC, Hester Peirce, a laissé entendre que ces développements pourraient avoir lieu « dès le début ».
L’adoption mondiale des stablecoins
Coinbase projette un scénario très optimiste pour l’adoption des stablecoins. Avec une capitalisation boursière dépassant 190 milliards de dollars, les stablecoins représentent actuellement 0,9 % de l’offre monétaire M2 des États-Unis.
Dans son rapport, Coinbase s’attend à ce que les stablecoins représentent 14 % des 21 000 milliards de dollars de l’offre M2 des États-Unis, poussés par leur rapidité et leur efficacité en termes de coûts par rapport aux méthodes traditionnelles.
« En effet, nous pourrions très bien nous rapprocher du jour où les premiers et principaux cas d’utilisation des stablecoins ne seront plus seulement le trading mais plutôt les flux de capitaux mondiaux et le commerce. » a prédit Coinbase.
La tokenisation, un secteur prospère malgré les défis réglementaires
Coinbase s’attend à ce que les actifs tokenisés continuent de croître en 2025. La capitalisation des actifs réels tokenisés (RWA), notamment, a augmenté de plus de 60 % au cours de l’année écoulée, atteignant près de 14 milliards de dollars.
Selon les estimations de Coinbase, la capitalisation des RWA pourrait augmenter d’au moins 2 000 milliards de dollars au cours des cinq prochaines années, soutenue par des géants financiers traditionnels comme BlackRock et Franklin Templeton.
La tendance à la tokenisation s’étend d’ailleurs au-delà des actifs traditionnels tels que les obligations du Trésor américain et les fonds du marché monétaire à des domaines comme le crédit privé, les matières premières, les obligations d’entreprise, l’immobilier et l’assurance.
« Nous pensons qu’à terme, la tokenisation peut rationaliser l’ensemble du processus de construction de portefeuille et d’investissement en le mettant sur la blockchain, bien que cela puisse encore prendre quelques années. Bien sûr, ces efforts rencontrent leurs propres défis uniques, y compris la fragmentation de la liquidité à travers plusieurs chaînes et des obstacles réglementaires persistants. » a prédit Coinbase.
Un rapport de Messari fait d’ailleurs écho à ces sentiments, où il est prédit que Bitcoin et les RWA tokenisés domineront la scène en 2025.
Le grand rebond de la DeFi au coeur du marché crypto
Malgré une capitalisation de marché ayant dépassé les 3,7 billions de dollars, la valeur totale verrouillée (TVL) de la DeFi (finance décentralisée) n’a pas encore retrouvé son précédent sommet de 200 milliards de dollars ; elle s’élève actuellement à 120 milliards de dollars.
Coinbase soutient que la DeFi a rencontré des défis considérables lors du dernier cycle, car de nombreux protocoles offraient des rendements non durables. Cependant, des changements réglementaires aux États-Unis pourraient permettre aux protocoles DeFi de partager leurs revenus avec les détenteurs de tokens, favorisant ainsi une reprise de ce secteur.
Le rapport fait également référence aux commentaires du gouverneur de la Réserve fédérale américaine, Christopher Waller, qui a expliqué que la DeFi pourrait compléter la finance centralisée (CeFi) avec la technologie des registres distribués (DLT), améliorant ainsi l’efficacité du stockage des données.
Morale de l’histoire : La seule prédiction du marché crypto qui compte pour 2025 est celle des attentes de ses participants.
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