MakerDAO, l’une des plus anciennes DAO du secteur, a suspendu la frappe de son stablecoin DAI ainsi que son dépôt sur la plateforme de prêt d’Aave.
La suspension de MakerDAO fait suite à l’emprunt par le prêteur de cryptomonnaies Celsius de 100 millions de DAI, ce contre une garantie de stETH sur chaque 200 millions de DAI empruntés sur la V2 Ethereum d’Aave.
La plateforme d’Aave permet à ses utilisateurs de prêter, d’emprunter et d’accumuler des intérêts sur les actifs numériques. Pour emprunter des actifs numériques à Aave, il faut déposer une garantie sur un prêt. Les garanties dans la DeFi (finance décentralisée) fonctionnent à peu près de la même manière que dans la finance traditionnelle, bien qu’elles s’avèrent un peu plus technique.
Par exemple, lorsqu’ils contractent un prêt hypothécaire pour acheter une maison, les emprunteurs mettent généralement en garantie la maison qu’ils ont l’intention d’acheter. S’ils ne peuvent pas rembourser le prêt, leur accord avec la banque permet à celle-ci de reprendre possession de la maison.
La DeFi ne diffère pas dans ce sens. Supposons que les utilisateurs ne remboursent pas un prêt, ou que la valeur de leur prêt dépasse leur garantie. Dans ce cas, la garantie restera dans le protocole et servira à rembourser leurs prêts au pool de liquidité.
Les tiers pourront faire une offre sur la garantie, de la même manière qu’une maison saisie est mise aux enchères et vendue au plus offrant. En résumé, le contrat intelligent qui régit la transaction “vend” ou “liquide” la garantie pour rembourser les prêts.
Celsius a exposé les prêteurs de DAI à l’instabilité du token stETH
En empruntant 100 millions de DAI avec un dépôt de stETH, un dérivé de l’ETH, Celsius a ainsi exposé les prêteurs de DAI à l’instabilité de ce token dérivé.
Un stETH sera échangeable contre un ETH une fois que la mise à jour Ethereum 2.0 sera finalisée et que les retraits seront autorisés. En raison du récent krach boursier, qui a entraîné une forte chute de l’ETH, de nombreux détenteurs ont vendu leur stETH, ce qui a fait baisser son prix par rapport à l’ETH. En conséquence, la pause des dépôts DAI a pour effet d’empêcher au emprunteurs de contracter des prêts contre des stETH.
Les gros titres de liquidités cette semaine
Cette semaine, la plateforme Celsius a été confrontée à des liquidations de garanties stETH, ce alors qu’elle suspendait les retraits. Face à ce que les rumeurs ont appelé une “offre” pour consolider la liquidité de l’ETH, le fonds spéculatif crypto Three Arrows Capital a retiré 80 000 stETH d’Aave cette même semaine, puis a échangé 39 800 ETH contre 36 700 ETH.
MakerDAO se rassemblera dans deux semaines pour discuter d’une éventuelle réactivation des dépôts DAI.
- Si vous souhaitez en savoir plus sur le stablecoin DAI, n’hésitez pas à consulter notre guide complet.
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