Si vous vous intéressez au monde de la crypto, vous avez sûrement déjà entendu des acronymes comme APR et APY. Souvent utilisés par les plateformes de prêt DeFi, ces deux termes représentent simplement les taux de rendement des investissements crypto. Mais attention, ils peuvent prêter à confusion.
Dans ce guide, nous vous expliquons étape par étape comment calculer l’APR et l’APY. À vos calculatrices !
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APR, c’est quoi ?
En termes simples, l’APR (annual percentage rate ou taux annuel en pourcentage) est le rendement annuel qu’un prêteur gagne en prêtant ses crypto actifs. Mais il peut également représenter l’intérêt annuel qu’un emprunteur paie sur un prêt.
D’après le Bureau américain de protection financière des consommateurs, l’APR est tout simplement le prix que vous payez pour emprunter de l’argent. En France, il est connu sous l’acronyme TAEG (taux annuel effectif global). Ce chiffre, exprimé en pourcentage, représente le taux d’intérêt proposé par un établissement bancaire.
Les institutions financières traditionnelles appliquent l’APR aux prêts immobiliers, aux cartes de crédit, aux prêts automobiles et à d’autres types de crédit. Dans le monde des cryptomonnaies, l’APR est appliqué aux services de staking, aux comptes d’épargne et aux prêts crypto.
Bien que l’APR soit un taux annuel, les emprunteurs remboursent souvent leurs prêts à titre mensuel (ou hebdomadaire dans certains cas). De plus, étant donné que les durées de remboursement de prêts sont variables, l’APR peut être calculé au prorata. Ainsi, un taux d’intérêt de 3 % sur un prêt de six mois signifie que l’APR n’est que de 1,5 %.
Comment le calculer ?
L’APR est généralement calculé avec les intérêts simples, mais il peut inclure des frais supplémentaires.
Sans plus tarder, voici la formule de calcul de l’APR :
APR = ((intérêts + frais/montant du prêt) / durée de remboursement en jours)) x 365 jours ou un an x 100
Supposons maintenant que vous souhaitez emprunter 10 000 USD en USDT avec une durée de remboursement de deux ans, un taux d’intérêt annuel de 5 % et des frais de transaction de 30 $.
Pour calculer l’APR, nous devons tout d’abord calculer les intérêts avec la formule d’intérêts simples.
Intérêt simple = P x I x T où :
P = le principal du prêt, c’est-à-dire le montant emprunté
I = taux d’intérêt annuel
T = durée de remboursement
Nous allons maintenant appliquer cette formule à l’exemple ci-dessus :
P = 10 000 $
I = 5%
T = 2 ans
Ainsi, le total des intérêts simples gagnés = 10 000 x 0,05 x 2 = 1 000 $.
Maintenant que nous avons le montant des intérêts simples, nous pouvons calculer l’APR avec la formule suivante :
APR = ((1 000 + 30)) / 10 000) / 2)) x 1 x 100
APR = 5,15%
Sur la base de ce calcul, le taux d’intérêt annuel peut être de 5 %, mais en ajoutant les frais supplémentaires, on arrive à un APR de 5,15 %. Notez toutefois que les APR promis par les plateformes de staking ne sont pas toujours précis. Pourquoi ? Tout simplement parce que les commissions de validation, le ratio des jetons verrouillés, la vitesse de frappe des blocs et le taux d’inflation des jetons peuvent affecter la récompense finale de staking.
Quels sont les différents types d’APR ?
L’APR peut être fixe ou variable. Comme vous l’aurez compris, un APR fixe ne change pas, tandis qu’un APR variable peut changer à tout moment en fonction des conditions du marché et de plusieurs facteurs. En conséquence, les emprunteurs sont susceptibles de payer plus d’intérêts avec un APR variable qu’avec un APR fixe.
Qu’est-ce qu’un APY ?
L’APY (annual percentage yield ou rendement annuel en pourcentage) est le taux de rendement réel que vous gagnez sur un investissement.
Alors que l’APR se base uniquement sur les intérêts simples, l’APY tient compte des intérêts composés. En d’autres termes, il comprend à la fois les intérêts sur le montant principal et les intérêts accumulés. Ce taux est généralement utilisé pour les produits d’investissement qui rapportent de l’argent aux gens (staking, yield farming, comptes d’épargne, etc).
Dans le monde de la finance traditionnelle, les banques appliquent l’APY aux produits d’épargne, aux dépôts, aux fonds du marché monétaire et à d’autres types de comptes rémunérés.
Comme vous l’aurez compris, l’APY représente le retour sur investissement réel d’un produit ou d’un service. Cependant, il ne comprend pas les frais.
Comment le calculer ?
Les plateformes crypto qui proposent des produits à rendement peuvent générer des intérêts quotidiennement, mensuellement, trimestriellement, semestriellement ou annuellement. Notez toutefois qu’une plateforme qui génère des intérêts quotidiens rapporte plus qu’une plateforme qui génère des intérêts annuels.
On peut calculer l’APY en utilisant la formule suivante :
APY = ((1 + r/n) ^ n) – 1 où
r = taux d’intérêt annuel
n = périodes de composition
Le tableau ci-dessous vous aidera à distinguer entre la fréquence de composition et la période de composition :
| Fréquence de composition | Nombre de périodes de composition |
|---|---|
| Quotidienne | 365 |
| Mensuelle | 12 |
| Trimestrielle | 4 |
| Semi-annuelle | 2 |
| Annuelle | 1 |
Voici un exemple pour mieux comprendre l’APY :
Vous souhaitez investir 1 000 $ en Ethereum (ETH) sur une plateforme de staking qui propose un taux d’intérêt annuel de 11 %, composé mensuellement. Voici comment vous pouvez calculer l’APY :
APY = ((1 + (11%/12)) ^ 12) – 1
APY = 11,57 %, ce qui signifie qu’un intérêt annuel de 11 % composé mensuellement vous donnera un APY de 11,57 %. Par conséquent, en une année, votre investissement initial de 1 000 $ atteindra 1 122,04 $, soit un gain de 122,04 $.
Quels sont les différents types d’APY ?
Tout comme l’APR, l’APY peut également être fixe ou variable. Un APY fixe reste le même pendant toute la période d’investissement, tandis qu’un APY variable peut changer au fil du temps. Ce, en fonction des conditions du marché et de tous les autres facteurs pris en compte par la plateforme ou l’exchange crypto que vous utilisez.
APR vs APY : que faut-il vérifier ?
La principale différence entre l’APR et l’APY est que le premier tient compte des intérêts simples tandis que le deuxième s’appuie sur les intérêts composés. Par conséquent, les investisseurs crypto doivent plutôt se focaliser sur l’APY car il est plus précis que l’APR.
La fréquence de composition est également l’un des éléments les plus importants à vérifier, car elle détermine la taille du rendement.
En plus de comparer l’APR et l’APY, les investisseurs doivent également vérifier les éléments suivants :
- Les coûts supplémentaires : cela peut comprendre les frais de transaction blockchain, les frais de retrait, etc.
- Le type d’APR ou d’APY : l’APR et l’APY peuvent être fixes ou variables. Par conséquent, assurez-vous de bien comprendre le type d’APR ou d’APY proposé avant de contracter un prêt ou d’inves&tir votre argent.
- La performance et les perspectives d’évolution du crypto actif choisi : mieux vaut un petit APR ou APY sur une crypto connue et reconnue, comme Bitcoin ou Ethereum, qu’un grand APR ou APY sur un shitcoin. Si la crypto dans laquelle vous investissez s’effondre du jour au lendemain, vous sortirez perdant(e), ce quel que soit l’APR ou l’APY promis.
- La réputation et la taille de la plateforme : les grandes plateformes DeFi et CeFi ont généralement plus de liquidité que les petites plateformes. Certes, ce n’est pas une règle absolue. Cependant, il est important de garder ce facteur à l’esprit et de ne pas vous laisser tenter par les petites plateformes qui promettent des rendements alléchants.
APR et APY : quelques précisions
Bien que l’APY soit généralement plus précis, certaines plateformes de staking expriment leurs rendements en APR. Quelle que soit la plateforme que vous choisissez, gardez à l’esprit qu’un grand APY n’est pas forcément plus intéressant qu’un petit APR. Ainsi, si vous connaissez la fréquence de composition, nous vous recommandons de convertir l’APR en APY et vice versa afin de faire une comparaison plus précise.
Notez toutefois que vous ne devez comparer que les APY ayant la même fréquence de composition. En effet, un APY dont les intérêts sont composés mensuellement n’est pas le même qu’un APY utilisant une fréquence trimestrielle.
Gardez également à l’esprit que les récompenses de staking sont généralement payées en cryptomonnaies. Cela signifie que vos rendements seront impactés par la volatilité du marché crypto.
Foire aux questions (FAQ)
Quelle est la différence entre APR et APY ?
Que signifie l’APR dans le domaine de la crypto ?
Quelle est la différence entre APR et APY sur Coinbase ?
Qu’est-ce que l’APY ?
Comment calculer l’APR crypto ?
Que signifie un APY de 5 % ?
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