Une offre initiale DEX ou IDO, est une méthode de financement participatif qui permet aux projets crypto de lancer leurs tokens natifs sur des exchanges décentralisés (DEX). Comme vous l’aurez peut-être remarqué, les IDO commencent peu à peu à remplacer les ICO classiques.
Comment participer à une IDO crypto ? Quels sont les avantages de cette méthode de financement ? Quels sont ses inconvénients ? Explications.
Table des matières
- Qu’est-ce qu’une offre de token ?
- Les différents types d’offres de tokens
- ICO
- IEO
- IGO
- Qu’est ce qu’une IDO crypto ?
- Comment fonctionne une IDO crypto ?
- Par quoi se démarque cette méthode de financement ?
- Les avantages des IDO
- Les inconvénients des IDO
- IDO vs ICO vs IEO
- Comment choisir une IDO crypto ?
- Comment investir dans une IDO crypto ?
- Investir dans une IDO : bonne ou mauvaise idée ?
- Questions fréquentes (FAQ)
Qu’est-ce qu’une offre de token ?
Dans le monde de la crypto, les nouveaux projets peuvent collecter les fonds de plusieurs façons différentes. Initial Coin Offering (ICO), Initial Game Offering (IGO), Initial DEX Offering (IDO) et Initial Farm Offering (IFO) sont quelques-unes des méthodes les plus courantes.
Tous les fonds collectés dans une ICO, IDO ou autres vont dans les caisses du protocole et sont généralement alloués à la recherche et au développement, au marketing et au lancement de nouveaux produits et services.
Les différents types d’offres de tokens
ICO
Généralement organisée sur le site web officiel du projet, une ICO permet de lever des fonds pour le développement d’une nouvelle cryptomonnaie.
Avant de lancer une ICO, l’équipe du projet crypto publie un livre blanc (whitepaper) dans lequel elle explique le concept du projet. Celui-ci permet aux investisseurs d’évaluer le projet et de comprendre son fonctionnement avant d’investir. Le whitepaper est en effet similaire au prospectus que certaines entreprises publient avant de s’introduire en bourse.
Il convient toutefois de noter que les ICO ne sont pas réglementées, ce qui signifie que n’importe qui peut les utiliser pour arnaquer les investisseurs. En 2017, 80 % des ICO se sont révélées être des scams. N’oublions pas cependant que certains des plus grands projets crypto ont commencé par des ICO, y compris Ethereum qui a été lancé avec un prix initial de 0,31 $.
IEO
L’Initial Exchange Offering (IEO) est très similaire à une ICO, sauf qu’elle se déroule sur un exchange crypto contrôlé.
Beaucoup de projets crypto préfèrent prendre la voie des IEO pour lancer leurs tokens. En effet, un token répertorié sur un grand exchange est plus susceptible d’inspirer confiance aux investisseurs potentiels. Ceci dit, les tokens lancés via des IEO s’avèrent plus coûteux, ce qui est tout à fait normal, car le projet doit payer des frais d’inscription et partager une partie de ses bénéfices avec l’exchange qui l’héberge.
Les bourses crypto centralisées comme Binance et Coinbase examinent méticuleusement les cryptomonnaies et les tokens qui demandent à être répertoriés sur leurs plateformes. Bien qu’ils ne puissent pas garantir le succès d’un certain actif, ces exchanges suivent un processus de vérification rigoureux, ce qui limite les risques pour les investisseurs.
IGO
Une IGO ou Initial Game Offering est une méthode de financement très courante dans le monde des jeux NFT. Généralement, les IGO se déroulent sur des launchpads comme Gamestarter (GAME) et Gamefi (GAFI).
Afin de participer à une IGO, l’investisseur doit généralement acheter un nombre spécifique de tokens sur le launchpad. Dans la plupart des cas, il doit également accepter de verrouiller sa crypto sur la plateforme pendant une certaine période.
Autre point intéressant, les investisseurs des IGO pourront obtenir les nouveaux tokens avant que le public ne puisse y accéder. Cette méthode présente les mêmes avantages et risques que l’achat de nouvelles cryptomonnaies. Bien que les premiers investisseurs puissent acheter les tokens à des prix très attractifs, rien ne leur garantit que la valeur de ces derniers augmentera après le lancement officiel du projet.
Qu’est ce qu’une IDO crypto ?
On parle d’IDO, ou Initial DEX Offering, lorsqu’un nouveau projet lance son token via un exchange décentralisé (DEX). Dans une IDO crypto, les investisseurs verrouillent leurs fonds dans un contrat intelligent avant que le projet ne lance son token natif. Ensuite, ils reçoivent de nouveaux tokens en échange des fonds qui ont été verrouillés, puis transférés au projet au moment de l’émission de ces derniers.
Contrairement aux ICO, les IDO crypto permettent aux projets de distribuer leurs tokens et de lever des fonds de façon rapide et abordable, tout en offrant aux investisseurs un niveau plus élevé de sécurité. De plus, la plupart des IDO exigent que les participants s’inscrivent à l’avance en rejoignant la liste blanche (whitelist) via un site web ou une plateforme de réseaux sociaux.
Beaucoup des projets crypto que nous connaissons actuellement, ont connu un énorme succès avec ce modèle. Par exemple, Battle Infinity a pu augmenter son prix de 700% grâce à son IDO.
Pour être au courant de toutes les IDO crypto prévues, nous vous recommandons de jeter un coup d’œil sur CoinMarketCap. Vous pouvez également accéder à CoinGecko pour consulter la liste des launchpads les plus populaires en ce moment.
Comment fonctionne une IDO crypto ?
Les contrats intelligents, qui fonctionnent comme des teneurs de marché automatisés (AMM), permettent de lever des fonds via des IDO crypto. Ils donnent également aux traders la possibilité d’échanger directement des actifs sur des pools de liquidités. De plus, grâce aux mécanismes sophistiqués des bonding curves (courbes de liaison), les pools de liquidité affichent des taux de conversion très précis.
Sur la base du ratio d’actifs disponibles dans le pool, le prix augmente lorsque les pièces sont achetées et diminue lorsque les investisseurs liquident leurs actifs. En effet, la structure des prix est entièrement déterminée par les investisseurs, qui verrouillent leurs actifs dans le pool pour augmenter la liquidité et reçoivent des récompenses en contrepartie.
Il convient également de noter que les prix des actifs disponibles dans les pools des DEX, peuvent être différents de ceux affichés par les bourses centralisées. C’est d’ailleurs cette différence de prix qui crée des opportunités d’arbitrage crypto.
Par quoi se démarque cette méthode de financement ?
Contrairement à d’autres méthodes de financement, les IDO crypto permettent de répertorier les tokens directement sur des exchanges décentralisés. De plus, l’Initial DEX Offering se distingue par deux caractéristiques principales, à savoir :
L’accessibilité : N’importe qui (quel que soit son budget) peut participer à une IDO crypto. En outre, la participation ne requiert pas un processus de vérification d’identité. Ainsi, vous pouvez participer à une IDO quel que soit votre pays de résidence.
La sécurité : Dans une IDO crypto, l’investisseur n’a pas besoin d’envoyer de l’argent aux comptes internes du DEX, car toutes les transactions sont exécutées via des contrats intelligents. Ces contrats intelligents sont fournis uniquement par le DEX. Ainsi, la plateforme ne garde aucune trace des fonds, des clés privées ou d’autres informations confidentielles de l’utilisateur.
Les avantages des IDO
Voici quelques-uns des principaux avantages des IDO crypto :
Une levée de fonds équitable
La plupart des projets qui utilisent le modèle IDO ne comptent pas sur le financement privé. Ils offrent ainsi l’opportunité à tous les investisseurs, quel que soit leur budget, de participer au financement et de générer des bénéfices. De plus, étant donné qu’aucune vérification n’est nécessaire, n’importe qui peut lancer une IDO crypto.
Un faible risque de glissement
L’IDO permet aux projets d’avoir une liquidité immédiate. En effet, les pools des DEX garantissent une liquidité à n’importe quel niveau de prix, tout en limitant le risque de glissement (slippage). Par conséquent, les IDO crypto améliorent l’inclusion financière et offrent plus d’alternatives aux projets qui souhaitent distribuer leurs tokens.
La possibilité d’utiliser immédiatement les tokens
Les investisseurs peuvent commencer à échanger les tokens reçus dès le jour du lancement. Mais généralement, la plupart des traders préfèrent garder leurs actifs et ne les vendre que lorsque leurs prix augmentent.
Des frais moins élevés
Les DEX s’appuient sur des contrats intelligents auto-exécutables. Le déploiement d’un nouveau contrat intelligent pour gérer des pools de liquidité ou des tokens ne coûte que des frais de gaz, qui varient d’une blockchain à l’autre.
Des transactions sécurisées
Les DEX traitent les transactions et les ajoutent à la blockchain en utilisant principalement des contrats intelligents. De plus, ils ne détiennent pas directement les fonds de leurs utilisateurs, ce qui signifie qu’ils sont beaucoup moins vulnérables aux attaques que les exchanges centralisés (CEX).
Les inconvénients des IDO
Malgré leurs nombreux avantages, les IDO ne sont pas sans inconvénients.
Risques de fraude : L’année dernière, les scams et les piratages ont coûté plus de 10 milliards de dollars au secteur de la DeFi. La sécurité constitue donc toujours une préoccupation majeure pour la crypto-sphère. En effet, l’accessibilité et la décentralisation des IDO sont une arme à double tranchant. Le principal inconvénient de ce mode de financement réside dans le fait que les projets frauduleux peuvent facilement piéger leurs victimes. Bien sûr, il en va de même pour les ICO.
La hausse des prix : Dès que le premier investisseur achète un token, le prix de ce dernier commence à grimper. Peu d’investisseurs parviennent à acheter l’actif avant que sa valeur n’augmente.
La possibilité de manipulation des prix : les IDO crypto constituent souvent une opportunité en or pour les traders qui font du pump and dump. En utilisant des robots de trading, certains investisseurs peuvent acheter de grandes quantités de tokens à bas prix, puis les revendre rapidement lorsque le prix augmente.
IDO vs ICO vs IEO
Le tableau ci-dessous relève certaines des principales différences entre une IDO, une ICO et une IEO.
| Offre | IDO | ICO | IEO |
| Qui collecte les fonds ? | Une partie de l’offre totale est accessible au public via le launchpad du DEX | Le projet crypto collecte lui-même les fonds | L’exchange centralisé |
| Où sera répertorié le token ? | Les dirigeants du projet lanceront leurs tokens dans plusieurs exchanges | Le token sera automatiquement répertorié sur l’exchange | L’exchange centralisé liste le token immédiatement après la vente publique |
| Qui gère le contrat intelligent ? | Le launchpad et l’équipe du projet | L’équipe du projet | L’exchange centralisé |
| Comment se déroule le processus de sélection ? | Aucune vérification n’est nécessaire | Le projet doit répondre aux critères du launchpad | Le projet doit suivre un processus de vérification |
Comment choisir une IDO crypto ?
Trouver la meilleure IDO crypto du moment n’est pas une tâche simple. Par conséquent, il est important de tenir compte de tous les éléments suivants avant de participer à une IDO.
L’utilité : Le projet doit apporter une solution à un problème ou offrir une véritable valeur ajoutée. Sinon, il est peu probable qu’il décolle à l’avenir. Ceci dit, il y a toujours des exceptions, car comme nous l’avons vu avec les memecoins, certains projets réussissent malgré leur manque d’utilité.
Les partenaires et les investisseurs : Avant de participer à une IDO, vérifiez si des personnes ou des organisations importantes ont participé aux cycles de financement privés du projet. Si ce dernier est soutenu par des investisseurs de grand calibre, ses chances de réussite seront élevées.
Enfin, ne participez pas aux IDO que vous trouvez sur des plateformes peu connues ou peu crédibles. Binance, Bounce, BSCPad, CoinxPad et DAOMaker sont des launchpads bien réputés pour les IDO crypto.
Comment investir dans une IDO crypto ?
Bien sûr, chaque projet a ses propres caractéristiques et conditions. Donc, avant de participer, vous devez faire vos recherches afin de déterminer si le projet correspond à vos attentes et besoins.
Pour participer à une IDO, vous devez tout d’abord vous inscrire sur la liste blanche du projet et détenir un wallet crypto. Voici les étapes à suivre :
1- Inscrivez-vous sur la whitelist
Les IDO crypto ont souvent un plafond fixe de participants à ne pas dépasser. Dans la plupart des cas, les IDO sont organisées par des projets relativement petits, ce qui signifie que même le nombre de tokens que vous pouvez acheter est plafonné à un certain seuil.
Pour vous inscrire sur la liste blanche d’une IDO, vous devez généralement posséder un certain nombre de tokens de launchpads. Plus vous diversifiez votre portefeuille, plus vous augmentez vos chances d’être accepté. Vous pouvez également participer à l’un des tirages au sort organisés par certains launchpads.
2- Utilisez un portefeuille crypto vérifié
Les vérifications KYC (connaissance client) font généralement partie du processus de whitelisting. C’est pourquoi vous aurez besoin d’un portefeuille web3 comme MetaMask. Malheureusement, la plupart des IDO crypto n’acceptent pas les investisseurs résidant dans des pays sanctionnés comme l’Iran, l’Irak, Cuba, la Corée du Nord ou le Venezuela.
Investir dans une IDO : bonne ou mauvaise idée ?
Les IDO vous permettent d’investir dans des projets prometteurs dès les premiers stades de leur développement, ce qui peut vous rapporter des gains significatifs à long terme. Mais plutôt que d’investir dans toutes les IDO qui se présentent à vous, focalisez vous sur les projets les plus intéressants.
Avant d’investir dans une IDO crypto nous vous conseillons de faire toutes les recherches nécessaires sur le fonctionnement du projet, ses fondateurs et sa tokenomique. Comme toujours, n’investissez jamais plus que ce que vous accepteriez de perdre.
Questions fréquentes (FAQ)
Qu’est-ce qu’une IDO crypto ?
Comment participer à une IDO ?
Que signifie l’acronyme IDO ?
Quelle est la différence entre une ICO et une IDO ?
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