Début octobre, les cofondateurs de Nexo ont assuré que leur plateforme ne souffrait d’aucun problème de liquidité, mais il semble que leurs paroles ne convainquent pas les investisseurs.
Plusieurs analystes crypto ont expliqué que les rendements à deux chiffres de Nexo ne peuvent pas être durables, surtout après la chute de l’exchange FTX.
Nexo et ses rendements démesurés
L’analyste crypto Dylan LeClair se demande comment Nexo continue d’offrir des rendements de plus de 10 % alors que “tous les acteurs du marché crypto sont en crise”. Selon lui, le taux de rendement proposé par Nexo dépasse de loin la moyenne des plateformes DeFi.
“Si le rendement est supérieur au taux du marché “sans risque”, ils prennent logiquement un risque directionnel pour pouvoir l’assurer”, explique M. LeClair, soulignant que “cela s’applique à toute autre entreprise qui se trouve dans une position similaire”.
D’autres plateformes de prêt crypto comme Celsius, BlockFi, Voyager et Vault ont été victimes de l’effet domino causé par l’effondrement de Terra Luna.
L’étau se resserre sur les plateformes de prêt crypto
La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a déjà poursuivi des plateformes proposant des produits à ceux de Nexo. L’année dernière, BlockFi a dû retirer son produit crypto à haut rendement et payer une pénalité de 100 millions de dollars au gendarme boursier américain.
Récemment, la société fintech Block Earner a également été épinglée par l’Australian Securities and Investments Commission (ASIC). L’agence soutient que les produits à rendement proposés par l’entreprise fonctionnent comme des services financiers non enregistrés.
Alors que le flou juridique persiste, Nexo et ses homologues pourraient faire face à davantage de problèmes judiciaires. La plateforme crypto basée à Londres a déjà été traînée en justice pour avoir “empêché trois investisseurs de retirer plus de 126 millions de dollars de crypto en 2021”. Nexo est également accusé d’avoir contraint les plaignants à vendre leurs avoirs avec une décote de 60 %.
Nexo : le prochain grand scandale crypto ?
Au cours des derniers mois, le Department of Financial Protection (DFPI) de Californie et de sept autres États ont émis des avertissements et lancé des enquêtes contre Nexo.
En réponse aux accusations, Antoni Trenchev et Kalin Metodiev, les cofondateurs de l’entreprise, ont assuré que leur plateforme “ne rencontre aucun problème de liquidité” et qu’elle “reste résiliente”.
“L’insolvabilité et la faillite n’existent nulle part dans la réalité de Nexo”, avait déclaré Kalin Metodiev.
Dylan LeClair estime cependant que la plateforme utilise les emprunts garantis auprès des utilisateurs pour gagner des intérêts à un taux supérieur aux rendements offerts. “Le problème ici est que dans un système qui ne s’appuie pas sur un prêteur de dernier recours, le modèle de banque commerciale crypto peut exploser rapidement”, a-t-il expliqué.
“Cela commence avec des problèmes de liquidité et se termine par la faillite”, a ajouté M. LeClair, citant l’exemple du scandale Terra (Luna). “Éloignez vos pièces de ces intermédiaires. SURTOUT si vous les prêtez pour obtenir un rendement”.
Le spécialiste a également souligné que l’entreprise contrôle plus de 82 % de l’offre totale de ses tokens. De plus, un autre analyste crypto a déclaré que 85 % du total des actifs de Nexo sur Ethereum sont des jetons NEXO. Cela signifie que la plateforme risque de s’écrouler si ses problèmes de liquidité s’aggravent.
Cela dit, le scandale FTX continue de faire des ravages au sein du marché crypto, impactant durement le sentiment des investisseurs. Selon CoinGecko, la capitalisation boursière du marché ne dépasse pas les 855 milliards de dollars.
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