Depuis le crash provoqué par la pandémie du Covid en 2020, le cours du SP 500 a enchaîné les sommets records. Toutefois, cette tendance pourrait bientôt s’inverser.
Le cours de Bitcoin et celui du SP 500 étant corrélés, le prix du BTC pourrait donc baisser lui aussi pendant un certain temps. Au-delà de l’analyse technique, la politique de la Réserve fédérale américaine (FED) est cruciale pour l’évolution du SP 500, et donc également pour le cours de Bitcoin
Bitcoin, le SP 500 et la masse monétaire
Après le crash engendré par le Covid-19, la FED s’est lancée dans une expansion massive de la masse monétaire des dollars US. Ainsi, rien qu’en 2020, la FED a augmenté cette masse monétaire d’environ 30%.
C’est l’une des principales raisons pour lesquelles le SP 500 comme le cours de Bitcoin ont fortement augmenté. Toutefois, le BTC a été en mesure de surpasser le SP 500 de manière considérable (3456% contre 30%). L’augmentation nominale de la valeur du SP 500 correspond donc approximativement au taux d’inflation ou à l’augmentation de la masse monétaire.
L’impact potentiel de la Réserve fédérale
La grande question est maintenant de savoir dans quelle mesure la FED va continuer à créer de la monnaie, et d’ici combien de temps ?
Dans tout système de monnaie fiduciaire, il est inévitable que la masse monétaire à long terme continue d’augmenter. Les banques centrales doivent créer (ou prêter) de l’argent neuf car l’argent pour les intérêts antérieurs n’existe pas. Lorsque les taux d’intérêt baissent, ou lorsqu’ils sont négatifs, les gens empruntent à leur tour plus d’argent, ce qui entre dans le cycle économique. Jusqu’à présent, dans l’histoire de l’humanité, tous les systèmes de monnaie fiduciaire ont échoué tôt ou tard à cause de l’expansion de la masse monétaire.
Si la masse monétaire augmente, le SP 500 (avec le cours de Bitcoin) augmentera également. Toutefois, la FED pourrait finalement décider (contrairement au printemps 2020 ou 2021) de “garder des munitions” dans un premier temps et ainsi gagner du temps. Conséquence : le dollar américain se renforcerait par rapport aux autres devises et la tendance à la hausse du SP 500 pourrait s’arrêter.
Cela donne à la FED un pouvoir immense sur l’avenir de Bitcoin. Si d’autres pays, comme le Salvador, décident d’adopter le BTC comme monnaie légale, la FED pourrait alors fortement influencer le cours de l’actif par le biais de sa politique monétaire. Tant que le cours du BTC ne se dissocie pas du SP 500, l’indépendance fortement espérée que Bitcoin est censé offrir aux différents pays qui cherchent à l’adopter pourrait finalement n’être qu’un leurre, du fait de la possible influence indirecte de la FED sur l’actif numérique.
Si le cours de Bitcoin chute après que certains pays l’ai adopté comme monnaie légale, alors de nombreuses personnes pourraient perdre leur investissement. À l’inverse, la FED pourrait poursuivre sa politique monétaire actuelle et le SP 500 pourrait bientôt atteindre un nouveau sommet historique.
Pourquoi le SP 500 et Bitcoin sont-ils corrélés ?
Au-delà de l’impact potentiel de la masse monétaire, les appels de marge des traders et des investisseurs sont la raison pour laquelle le cours du SP 500 comme celui de Bitcoin ont chuté lors du crash du Covid-19. Si le SP 500 chute, les traders doivent vendre d’autres actifs (par exemple Bitcoin, ou de l’or) afin d’alimenter la marge de leurs positions à effet de levier. Cela signifie que les cours des autres actifs (comme par exemple Bitcoin) chutent également à leur tour.
Une analyse technique du SP 500
Dans le graphique hebdomadaire du SP 500, on peut voir que le cours évolue dans un canal parallèle ascendant depuis le crash du Covid (mars 2020). Si le cours chute en dessous de la ligne de support du canal, le SP 500 pourrait alors retomber à son niveau de support suivant, situé à 4 052 (soit le niveau de retracement de Fibonacci 0,768). Cela correspond à une correction de 10%. Les deux niveaux de support suivants sont 3 673 et 3 403 (pour une correction d’environ 20%).
Le RSI, l’oscillateur stochastique et la MACD sont tous en baisse. Les lignes de signaux de la MACD et de l’oscillateur stochastique ont également réalisé un croisement baissier. Les indicateurs techniques signalent donc une tendance hebdomadaire baissière.
Au niveau du graphique journalier du 18 septembre, on voit que le cours se situait à la ligne de support susmentionnée. S’il passe sous cette ligne, alors une phase de correction sera probablement observée en premier lieu. Le RSI est tombé en dessous de 50, et la MACD comme l’oscillateur stochastique pourraient continuer à décliner. Ainsi, il est fort probable que le SP 500 chute bientôt en dessous de sa ligne de support. Dans ce cas, nous pourrions également observer une correction au moins à court terme (de 10 à 20%) du cours de Bitcoin.
Cependant, si la FED se remet à émettre sous peu de grandes quantités d’argent, nous pourrions au contraire assister bientôt à un nouveau sommet historique du cours. Après la possible correction susmentionnée, cela pourrait bien être le cas.
Pour conclure
Dans les jours ou les semaines à venir, nous pourrions assister à un important mouvement de baisse du SP 500 comme du cours de Bitcoin. Ainsi, en fonction de sa politique monétaire, la FED peut influencer indirectement le cours de Bitcoin et son adoption dans certains pays, ce du moins tant que le BTC sera corrélé au SP 500.
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