La société de gestions d’actifs Invesco vient de dévoiler un nouvel ETP Bitcoin à réplication physique. Le nouveau produit suit l’indice Bitcoin Hourly Reference Rate de CoinShares . Le dépositaire des actifs est Zodia Custody, une société enregistrée auprès de la FCA (Financial Conduct Authority) du Royaume-Uni.
Invesco, une société américaine de gestion d’investissements, a lancé un nouveau produit négocié en bourse (ETP) adossé physiquement à Bitcoin. L’ETP Invesco Physical Bitcoin a des frais annuels fixes de 0,99%.
Les BTC seront détenus par Zodia Custody, un dépositaire basé au Royaume-Uni et enregistré auprès de la FCA. CoinShares, l’une des plus grandes sociétés d’actifs numériques en Europe, parrainera l’ETP et jouera le rôle d’agent d’exécution.
Pour de nombreux acteurs du marché, le lancement de cet ETP, qui est l’un des premiers produits de son genre au Royaume-Uni, a été une surprise. En effet, les régulateurs du pays se sont toujours montrés hésitants à l’égard du marché de la crypto.
Invesco a également lancé ce produit sous forme de billet négocié en bourse (les Exchange-Traded Notes, ou ETN, sont des titres de créance émis par une entité financière et ne sont ni garantis ni subordonnés) sur l’exchange Xetra, qui est gérée par l’opérateur boursier allemand Deutsche Boerse. Le produit sera négocié sous le label BTIC et suivra l’indice de taux de référence horaire Bitcoin de CoinShares (Bitcoin Hourly Reference Rate). Le produit a également été enregistré auprès des autorités financières allemandes.
Gary Buxton, responsable des ETF et des stratégies indexées chez Invesco, a mis l’accent sur les avantages de l’adossement physique à Bitcoin. Selon lui :
“Le bitcoin physique est un marché plus observable. L’une de nos préoccupations était la profondeur de la liquidité synthétique ainsi que son impact potentiel sur les valorisations au fil du temps. Nous n’étions pas très à l’aise avec cet élément”.
Par ailleurs, Invesco travaille actuellement en partenariat avec Galaxy Digital, sur le lancement d’un ETF Bitcoin aux États-Unis. C’est sans doute le plus grand projet mené par l’entreprise à ce jour. Étonnamment, le régulateur indien des valeurs mobilières a également approuvé un ETF crypto d’Invesco, et ce, malgré l’incertitude réglementaire au sein du pays.
De plus en plus de nouveaux produits Bitcoin
En 2021, il est devenu évident que les régulateurs sont prêts à approuver les produits crypto, mais seulement s’ils répondent à certaines exigences. En outre, la protection des investisseurs a toujours été leur plus grande préoccupation. C’est pourquoi la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis hésite encore à approuver un ETF Bitcoin au comptant.
Les États-Unis ont déjà approuvé quelques ETF de contrats à terme sur Bitcoin, notamment ceux de ProShares et VanEck. Le premier ETF a été particulièrement performant, avec plus de 24 millions d’actions échangées dès le premier jour. Le président de la SEC, Gary Gensler, accepte désormais les ETF de contrats à terme sur BTC. Mais pour lui, les ETF au comptant sont une toute autre histoire.
Cette vague mondiale d’approbation de certains produits crypto continue de s’élargir, particulièrement en Europe. Actuellement, les régulateurs établissent des lignes directrices et que les entreprises crypto s’y adaptent. Il est donc probable que le marché accueille beaucoup plus d’ETF au comptant. Cela contribuera à augmenter les flux entrants, qui atteignent déjà des chiffres record pour Bitcoin.
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