Il peut être difficile de déterminer la valeur réelle d’un projet sur le marché crypto en constante évolution. Alors que l’analyse technique s’avère particulièrement utile pour les traders, l’analyse fondamentale en crypto va plus loin et vise à aider à comprendre les forces et les faiblesses mêmes d’un projet. Cette approche permet ainsi de prendre des décisions plus stratégiques et informées qui peuvent battre ou contextualiser les tendances temporaires du marché. Ce guide couvre tout ce que vous devez savoir sur l’analyse fondamentale dans le domaine de la crypto.
POINTS CLES A RETENIR
➤ L’analyse fondamentale en crypto permet d’évaluer la valeur réelle d’un projet en se concentrant sur ses données et éléments de base, son développement et la force de sa communauté.
➤ Les indicateurs clés telles que les données on-chain, les antécédents de l’équipe et la santé financière donnent un aperçu du potentiel d’un actif crypto au-delà des mouvements de son cours.
➤ Bien que l’analyse fondamentale s’avère précieuse pour les stratégies à long terme, la combiner avec l’analyse technique peut fournir une vision plus complète des décisions à court terme concernant un actif.
- Qu’est-ce que l’analyse fondamentale ?
- Quels sont les paramètres clés de l’analyse fondamentale ?
- Comment analyser un projet de crypto en utilisant l’analyse fondamentale ?
- Quels sont les meilleurs outils d’analyse fondamentale ?
- Les avantages et inconvénients de l’analyse fondamentale en crypto
- Quand doit-on explorer au-delà de l’analyse fondamentale ?
- Foire aux Questions (FAQ)
Qu’est-ce que l’analyse fondamentale ?
L’analyse fondamentale (abriévions-là AF) dans le domaine des crypto-monnaies est une méthode d’évaluation de la valeur intrinsèque d’une crypto-monnaie, ce en examinant ses aspects fondamentaux, tels que les données on-chain, le développement de projets et la position sur le marché.
Contrairement à l’analyse technique, qui s’appuie sur les graphiques et les modèles de prix, l’analyse fondamentale aide à découvrir le potentiel à long terme d’un actif crypto en creusant dans ses fondations réelles, offrant ainsi aux investisseurs des perspectives qui vont au-delà des fluctuations du marché.
En crypto, l’analyse fondamentale examine plusieurs aspects uniques comme la technologie blockchain, les objectifs du projet, l’équipe derrière ce projet et l’activité sur son réseau.
En se concentrant sur ces éléments fondamentaux, les investisseurs peuvent alors mieux comprendre la valeur d’une crypto-monnaie en se basant sur ses fondations plutôt que sur les seules fluctuations des prix du marché.
Le saviez-vous ? L’analyse fondamentale en crypto inclut également une vérification de l’activité sur GitHub d’un projet, ce afin de mesurer l’implication des développeurs. Une activité supérieure peut ainsi témoigner d’une équipe de développement engagée, ce qui peut suggérer un potentiel de croissance à long terme. Bien qu’il ne s’agisse pas d’une garantie, le suivi des contributions des développeurs peut offrir un point de vue unique sur les progrès et les plans futurs d’un projet.
Pour les actifs traditionnels, l’analyse fondamentale s’appuie sur les états financiers et les rapports sur les revenus. Dans le monde de la crypto, cependant, elle se concentre sur les données on-chain, telles que les volumes de transactions et les tokenomics (l’approvisionnement, la distribution et la gestion des tokens).
Les crypto-monnaies étant décentralisées, l’analyse de l’activité du réseau, de l’engagement de la communauté et de l’implication des développeurs offre également un regard pertinent sur le potentiel d’un actif.
Quels sont les paramètres clés de l’analyse fondamentale ?
Dans l’analyse fondamentale d’une crypto, les données clés aident les investisseurs à évaluer la valeur et le potentiel d’un actif. Contrairement à l’analyse technique, qui est axée sur les mouvements du cours, les paramètres fondamentaux se penchent sur la structure et l’activité réelles d’un projet. Voici une présentations de quelques données clés essentielles à l’analyse fondamentale d’un projet.
Données on-chain
Les indicateurs on-chain se concentrent sur les données de la blockchain elle-même et visent à donner un aperçu de l’utilisation du réseau et de l’activité des utilisateurs de ce dernier. Parmi les principales données on-chain, on trouve :
- Le volume de transactions : Un volume de transactions élevé, qui indique une utilisation active du réseau, peut se comparer à la fréquentation d’un magasin populaire : plus de trafic indique une plus grande adoption et une plus grande utilité.
- Les adresses actives : Le nombre d’adresses actives uniques correspond à la base d’utilisateurs du réseau. Il s’agit du nombre de clients uniques qu’une entreprise sert, ce qui reflète l’adoption du réseau en question.
Pour aller plus loin : La blockchain, qu’est-ce que c’est ? Le guide complet
- Taux de hachage et données de staking : Dans les réseaux de proof-of-work, un taux de hachage élevé pointe vers une bonne sécurité du réseau en question. De même, avec les réseaux de proof-of-stake, une participation élevée au staking reflète l’engagement des utilisateurs.
- Vitesse des tokens : Elle mesure la fréquence d’utilisation des tokens au sein du réseau. Une vitesse importante peut suggérer une plus grande circulation et une plus grande utilité, tandis qu’une vitesse moindre pourrait signifier que les tokens sont conservés, pointant vers un potentiel de valeur à long terme.
Vérification des faits : Dans la crypto, la vitesse des tokens peut offrir des informations similaires aux flux de trésorerie dans la finance traditionnelle. Une vitesse élevée des tokens signifie généralement que les tokens circulent activement dans le réseau, témoignant de leur utilisation. D’autre part, une faible vélocité indique que davantage d’utilisateurs conservent les tokens, ce qui pourrait suggérer une confiance dans la valeur à long terme.
Les indicateurs d’un projet
Les indicateurs d’un projet évaluent l’activité, la croissance et la force de la communauté du projet en question, des éléments essentiels pour ses perspectives à long terme.
- Activité de développement : Des mises à jour régulières du code et des commits sur GitHub suggèrent un développement actif du projet, ce qui peut indiquer une équipe engagée. Un projet qui fait l’objet d’améliorations constantes a ainsi plus de chances de s’adapter et de rester pertinent.
- Engagement de la communauté : Une communauté forte et engagée peut être un constituer clé pour un projet de crypto. En termes traditionnels, cela correspond à la fidélité à une marque. Ainsi, les projets qui comptent des partisans dévoués bénéficient souvent d’un meilleur soutien et d’une plus grande résilience.
- Partenariats et alliances : Les collaborations avec des organisations réputées ou d’autres projets de blockchain peuvent renforcer la crédibilité d’un projet et élargir sa portée potentielle. Ces partenariats sont souvent considérés comme un signe de reconnaissance au sein de l’industrie.
Mesures financières
Les données financières évaluent les aspects mercantiles d’une crypto-monnaie et donnent un aperçu de sa taille, de sa liquidité et de son comportement en matière de trading.
- Capitalisation boursière: La capitalisation boursière d’un projet correspond à la taille du réseau, mais n’équivaut pas à un revenu comme dans les marchés traditionnels. Il s’agit simplement de l’offre en circulation multipliée par le prix du token.
- Liquidité et volume d’échange : Une liquidité et un volume d’échange élevés signifient qu’un actif peut être acheté ou vendu avec un impact minimal sur son prix, ce qui réduit les risques de volatilité et de vulnérabilité à la manipulation du marché.
- Données de l’offre : Les données d’approvisionnement, telles que l’offre circulante, totale et maximale, peuvent avoir un impact sur la rareté et la valeur d’un token. Les crypto-monnaies dont l’offre maximale est limitée, comme Bitcoin, peuvent être comparées à des actifs comme l’or, et pour lesquels la rareté peut en faire augmenter la valeur au fil du temps.
Comment analyser un projet de crypto en utilisant l’analyse fondamentale ?
L’évaluation d’un projet crypto nécessite d’adopter une approche structurée pour comprendre ses forces, ses faiblesses et son potentiel de réussite à long terme. Voici les éléments à prendre en compte.
Analyse du Whitepaper
Le Whitepaper, ou livre blanc d’un projet, doir présenter en détails les objectifs du projet et du problème qu’il vise à résoudre. En comprenant ses objectifs et ses fondements technologiques, les investisseurs peuvent évaluer si le projet répond à un besoin réel et si sa vision s’avère viable sur le long terme.
En revanche, un Whitepaper mal rédigé peut constituer un signal d’alarme clair et que les investisseurs potentiels ne doivent pas négliger. Par exemple, si un whitepaper ne contient pas d’informations essentielles, s’il contient des erreurs grammaticales, s’il a copié le contenu d’autres documents similaires ou s’il décrit des objectifs ou des projections de prix irréalistes, il convient là de faire preuve d’une extrême prudence. Ces éléments peuvent en effet indiquer que le projet est une potentielle fraude ou du moins qu’il repose sur des bases très fragiles.
Communauté et écosystème
Une communauté forte et engagée s’avère essentielle pour la longévité d’un projet. En effet, les communautés peuvent fournir un retour d’information précieux, populariser le projet auprès du plus grand public et contribuer à son adoption. Les projets dont les communautés sont actives et solidaires font souvent preuve d’une plus grande résilience et d’une meilleure adaptabilité.
Engagement dans les médias sociaux et les forums
L’analyse des canaux de réseaux sociaux et des forums peut révéler le sentiment et l’intérêt de la communauté. Des plateformes comme Reddit, X et Discord constituent d’excellentes ressources pour évaluer les discussions en cours au sein de la communauté, l’enthousiasme et l’implication.
Le saviez-vous ? De nombreux projets de crypto considèrent le sentiment de la communauté comme un indicateur certes informelle mais puissant. Un engagement social élevé peut en effet constituer un signe positif pour un projet, révélant la confiance de la communauté et une base d’utilisateurs dévoués.
Activité de développement (dépôts de code et mises à jour)
L’activité de développement constitue un solide indicateur de l’avancement et du potentiel d’un projet. Consulter GitHub ou des plateformes référentielles similaires peut aider les investisseurs à suivre les mises à jour, les corrections de bugs et les nouvelles fonctionnalités, ce qui peut révéler le niveau d’engagement de l’équipe de développement.
Équipe et partenariats
L’expérience et les antécédents de l’équipe peuvent avoir un impact significatif sur la réussite d’un projet. Comprendre l’expertise de l’équipe, ses réalisations passées et sa participation à d’autres projets réussis est un gage de crédibilité et de fiabilité.
Les partenariats avec des organisations réputées peuvent renforcer l’adoption d’un projet et les effets de réseau. Un projet qui collabore avec des institutions ou des entreprises technologiques connues peut bénéficier d’une base et d’une crédibilité plus solides sur le marché.
Bien qu’un certain nombre de projets crypto sont lancés de manière anonyme (une tendance forte en particulier avec les projets de NFT), cela pourrait potentiellement être un signe que certains points laissent à désirer. Les projets sans équipe ou fondateur clairement défini pourraient par exemple être des rug pull. Notez qu’il ne s’agit pas pour autant d’un indicateur définitif de fraude – Satoshi Nakamoto, le fondateur du Bitcoin, reste à ce jour anonyme – mais il convient de tenir compte de ce point lors de la pesée des risques face à un investissement potentiel.
Capitalisation boursière et liquidité
La capitalisation boursière et la liquidité nous donnent une idée de la position d’un projet sur le marché et de la facilité des échanges. Une capitalisation boursière et un volume d’échange élevés suggèrent ainsi une certaine stabilité, tandis qu’une liquidité faible peut indiquer un risque supérieur et une vulnérabilité à la manipulation des prix.
Tokenomics
La tokenomics, ou tokénomie, se concentre sur la structure de l’offre, le modèle d’émission et la distribution des tokens d’un projet crypto. Les projets dont les tokenomics sont bien définis – tels que l’offre limitée et les mécanismes de staking – peuvent offrir un potentiel d’appréciation de la valeur et d’engagement durable de l’écosystème.
Analyser un projet crypto réel à l’aide de l’analyse fondamentale.
À titre d’exemple, nous procéderons à une analyse étape par étape de Cardano (ADA) en utilisant les principes de l’analyse fondamentale :
- Analyse du Whitepaper : Le Whitepaper de Cardano décrit son objectif de créer une plate-forme évolutive, sécurisée et durable pour les smart contracts, soutenue par la recherche universitaire.
- Communauté et écosystème : Cardano dispose d’une communauté active sur les médias sociaux et les forums, avec un soutien et un engagement substantiels sur des plateformes telles que Reddit et Twitter.
- Activité de développement : Le dépôt GitHub de Cardano indique des mises à jour régulières et un développement actif, ce qui pointe vers une équipe dévouée qui se concentre sur la croissance à long terme.
- Équipe et partenariats : Fondé par Charles Hoskinson, cofondateur d’Ethereum, Cardano est fort d’une vaste expérience au sein de l’industrie. Le projet compte des partenariats avec des établissements d’enseignement pour stimuler la recherche sur la blockchain.
- Mesures financières : Avec une capitalisation boursière et un important volume de trading, Cardano occupe une position solide sur le marché. Son offre maximale de 45 milliards de pièces ADA et ses options de staking encouragent la sécurité et l’engagement du réseau.
Dans l’ensemble, les fondamentaux de Cardano semblent solides, sans aucun signal d’alarme sur l’un des paramètres clés à prendre en compte.
Ces indicateurs peuvent être appliqués à tout projet crypto pertinent et sont mieux jumelées à l’analyse technique. Il est toutefois conseillé de suivre surtout les projets les plus établis via cette loupe fondamentale, car les plus récents manquent d’un historique notable de développement ainsi que de données financières.
Quels sont les meilleurs outils d’analyse fondamentale ?
Bien qu’il existe plusieurs outils et plateformes, les meilleurs choix se rapportent aux catégories suivantes :
Les agrégateurs de données crypto
Les agrégateurs de données crypto comme CoinGecko et CoinMarketCap offrent un large éventail de données, dont le prix, la capitalisation boursière, le volume des échanges (ou volume de trading) et les informations sur l’offre. Ces plateformes sont utiles pour évaluer rapidement la position et la liquidité d’un projet sur le marché, ce qui s’avère essentiel pour prendre des décisions éclairées.
Les outils spécialisés pour les données on-chain
Pour un aperçu plus approfondi des données on-chain, des outils comme Glassnode, Dune et CryptoQuant permettent aux investisseurs d’examiner les données de la blockchain telles que le volume de transactions, les adresses actives et le flux de tokens.
Ces données aident ainsi à évaluer l’utilisation du réseau, la sécurité et le niveau d’activité global, ce qui peut indiquer l’engagement et l’adoption d’un projet par les utilisateurs.
Les plateformes de développement et de suivi GitHub
Des outils tels que CryptoMiso et GitHub sont précieux pour suivre l’activité de développement d’un projet. Ces plateformes permettent aux utilisateurs de voir à quelle fréquence le code d’un projet est mis à jour, le nombre d’engagements et les contributions des développeurs. Une forte activité pointe ainsi vers une équipe de développement engagée, tandis qu’une faible activité peut susciter des inquiétudes quant à l’avancement d’un projet.
Les outils d’engagement communautaire et d’analyse des sentiments
Des plateformes comme LunarCrush fournissent des données sur l’engagement social en analysant les mentions, les tendances et le sentiment général sur les canaux de médias sociaux comme Twitter et Reddit.
Un engagement communautaire élevé est souvent un signe positif, reflétant la confiance et l’intérêt des utilisateurs. En suivant le sentiment et l’activité, les investisseurs peuvent se faire une idée de la popularité d’un projet et de sa résilience potentielle.
L’utilisation d’une combinaison d’outils permet d’obtenir une vue bien équilibrée d’un projet de crypto. Par exemple, jumeler CoinMarketCap pour les données de marché avec Glassnode pour les indicateurs on-chain peut aider à une vérification croisée des informations, garantissant une analyse plus fiable des projets en question.
Les avantages et inconvénients de l’analyse fondamentale en crypto
L’analyse fondamentale offre des perspectives uniques sur la valeur d’une crypto-monnaie, mais elle a aussi ses limites en raison de la nature volatile du marché. Voici un tableau permettant de comprendre les avantages et les inconvénients de cet outil.
| Avantages | Inconvénients |
| Perspectives à long terme : L’analyse fondamentale se concentre sur les points forts d’un projet, ce qui permet d’avoir une vision plus claire de son potentiel de croissance et de stabilité dans le temps. | Volatilité du marché : Le marché crypto, qui évolue rapidement, peut compliquer une analyse à long terme, car les cours peuvent être fortement influencés par le battage médiatique ou des tendances soudaines. |
| Prise de décision éclairée : En examinant des facteurs tels que les données on-chain, l’activité de développement et le soutien de la communauté, les investisseurs peuvent prendre des décisions basées sur la valeur réelle d’un projet, et pas seulement sur l’évolution des cours. | Interprétation des données : La nature décentralisée de la crypto signifie que des données fiables peuvent être plus difficiles à trouver, et l’analyse des données on-chain peut nécessiter des connaissances spécialisées. |
| Réduction de la spéculation : L’analyse fondamentale réduit la dépendance à la spéculation en se concentrant sur les mesures tangibles du projet et les efforts de développement. | Demande beaucoup de temps : L’analyse de multiples paramètres et des détails d’un projet peut prendre beaucoup de temps par rapport à l’analyse technique, qui est souvent plus rapide. |
| Identifier les actifs sous-évalués : L’analyse fondamentale peut aider les investisseurs à repérer des projets prometteurs susceptibles d’être sous-évalués par le marché, offrant ainsi un potentiel de gains à long terme. | Données historiques limitées : Les projets crypto, en particulier les nouveaux, peuvent manquer de données historiques suffisantes, ce qui rend plus difficile l’analyse de la viabilité à long terme. |
Quand doit-on explorer au-delà de l’analyse fondamentale ?
Bien que l’analyse fondamentale en crypto soit inestimable pour comprendre la valeur fondamentale d’un projet, comme indiqué dans ce guide, elle n’est pas nécessairement en mesure de capturer les changements soudains du marché ou les tendances entraînées par le battage médiatique. Pour les transactions à court terme ou les actifs hautement spéculatifs, la combinaison de l’analyse fondamentale avec l’analyse technique peut offrir une vue plus équilibrée, vous aidant à déterminer à la fois la valeur intrinsèque et le momentum du marché. Cependant, l’analyse fondamentale elle-même constituer un outil crucial pour rester en sécurité lorsque vous interagissez avec la crypto. Des fondamentaux médiocres peuvent être un indicateur clé du caractère potentiellement frauduleux d’un projet et ne doivent pas être négligés.
Clause de non-responsabilité : cet article a été rédigé à des fins d’information uniquement et ne doit pas être considéré comme un conseil en investissement.
Foire aux Questions (FAQ)
Qu’est-ce que l’analyse fondamentale en crypto ?
En quoi l’analyse fondamentale en crypto diffère-t-elle des actifs traditionnels ?
L’analyse fondamentale en crypto peut-elle aider à prédire le succès à long terme d’un projet ?
Quelle est l’importance de l’engagement communautaire dans l’analyse fondamentale de la crypto ?
Avis de non-responsabilité
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