Du crédit immobilier au crédit auto, en passant par le crédit-bail et les crédits à la consommation, les banques traditionnelles proposent un large éventail de prêts à leurs clients. Mais, outre les démarches longues et fastidieuses que ces organismes exigent, leurs services ne sont pas accessibles à tout le monde. Heureusement, les protocoles DeFi comme Compound vous permettent d’obtenir un prêt ou même gagner des intérêts sur votre épargne, sans jamais mettre les pieds dans une banque.
Qu’est-ce que le protocole Compound ? Comment ça marche ? Comment et où acheter Compound ? Nous vous invitons à lire ce guide.
Table des matières
- Qu’est-ce que Compound Finance ?
- Par quoi se démarque-t-il ?
- Compound, comment ça marche ?
- Comment prêter de la crypto sur Compound ?
- Comment emprunter de la crypto sur Compound ?
- Le processus de gouvernance sur Compound
- Qu’est-ce que la crypto COMP ?
- Distribution
- Tokenomique
- Utilité
- Gouvernance
- Comment et où acheter Compound ?
- Compound Finance : verdict final
- Questions fréquentes (FAQ)
Qu’est-ce que Compound Finance ?
Compound Finance est un protocole décentralisé basé sur Ethereum. Il permet à ses utilisateurs de prêter et d’emprunter de la crypto sans recourir à des intermédiaires. Il s’agit en effet d’un protocole algorithmique qui fournit aux utilisateurs des moyens simples de générer des rendements sur leur épargne. Tout comme un compte d’épargne classique, Compound vous offre la possibilité de gagner des intérêts sur vos avoirs en crypto. Actuellement, le protocole détient plus de 3 milliards de dollars de crypto actifs répartis sur 20 marchés.
La plateforme a été lancée en 2018 par une équipe de professionnels appartenant à différents domaines d’activité sous le nom de Compound Labs. Son objectif principal est de permettre aux investisseurs de tirer parti des actifs crypto qu’ils n’utilisent pas. En d’autres termes, toute personne disposant d’un portefeuille Web3, comme MetaMask, peut y accéder et commencer à générer des gains.
Compound favorise à la fois les prêteurs et les emprunteurs, car chaque partie tire des bénéfices de ses avoirs. Les prêteurs perçoivent des intérêts sur leurs fonds, tandis que les emprunteurs accèdent à ces fonds sans passer par une banque. De même, le protocole utilise un contrat intelligent qui connecte automatiquement ces deux parties en toute sécurité. Les prêteurs et les emprunteurs n’ont pas besoin de se connaître, car ils interagissent par le biais d’un contrat intelligent, qui gère les garanties et les taux d’intérêt.
Au départ, Compound n’avait pas de token natif et n’utilisait que des cTokens. Par la suite, ses développeurs ont effectué une mise à jour et lancé la crypto COMP pour le décentraliser davantage. Après plusieurs mises à jour, Compound est désormais entièrement géré par les détenteurs de COMP.
Par quoi se démarque-t-il ?
À première vue, Compound semble très similaire aux autres protocoles de prêt DeFi. Il permet aux utilisateurs de gagner des intérêts sur leurs avoirs en crypto, déposer leurs fonds dans des pools de liquidité, puis choisir la stratégie la plus efficace pour les rentabiliser. De plus, le protocole calcule ses intérêts de façon algorithmique, ce qui signifie qu’il ne dépend ni de la confiance ni de l’intervention d’une entité centralisée.
Ceci dit, Compound se caractérise par certaines fonctionnalités qui le distinguent de ses concurrents, en voici quelques-unes :
Les taux d’intérêts
Sur Compound, les taux d’intérêt sont ajustés de façon entièrement décentralisée et peuvent varier en fonction des conditions du marché. Les autres fonctionnalités du protocole, notamment le trading et les prêts, sont également régies par des algorithmes.
En ce qui concerne les prêts, sachez qu’il n’y a pas de période exacte pour emprunter des actifs à Compound, car vous pouvez restituer les fonds empruntés à votre convenance. Cependant, gardez à l’esprit que les intérêts s’accumulent au fur et à mesure que de nouveaux blocs sont créés sur Ethereum.
Il convient également de noter que les tokens COMP sont distribués aux prêteurs et aux emprunteurs. Ses détenteurs reçoivent des récompenses pour leur contribution au protocole et peuvent également participer à la gouvernance. Ainsi, ils peuvent voter sur toutes les propositions susceptibles d’impacter l’avenir du protocole.
En juin 2020, Compound a lancé un programme de récompenses destiné aux prêteurs et aux emprunteurs détenant la crypto COMP. Dès lors, d’autres plateformes ont commencé à proposer ce que l’on appelle le yield farming. Avec ce mécanisme, les utilisateurs peuvent augmenter leurs revenus via des protocoles comme InstaDapp, qui permet d’accéder à plusieurs plateformes DeFi à partir d’une seule interface.
Un protocole sécurisé
Les fonctionnalités “Gateway” et “Treasury” améliorent l’expérience de trading des utilisateurs en leur offrant un accès à plusieurs outils de gestion financière. Par conséquent, ces derniers peuvent générer des rendements sans se soucier des complexités techniques comme la cybersécurité, la volatilité des taux d’intérêt et la conformité KYC.
Compound, comment ça marche ?
Comme expliqué plus haut, Compound Finance utilise des contrats intelligents pour gérer les fonds déposés dans ses pools, tandis que son algorithme détermine les taux d’intérêt. Puisqu’il s’agit d’une plateforme publique sur Ethereum, n’importe qui peut l’utiliser pour prêter ou emprunter des fonds, à condition d’avoir un portefeuille crypto.
De même, les emprunteurs peuvent demander des prêts crypto simplement en déposant leurs avoirs en guise de garantie. Le tout sans passer par un processus de connaissance client (KYC).
Voyons maintenant comment vous pouvez commencer à prêter et à emprunter de la crypto sur Compound.
Comment prêter de la crypto sur Compound ?
Pour les prêteurs, Compound peut faire office de compte d’épargne. Lorsque vous avez un compte d’épargne classique, vous déposez votre argent et vous attendez que la banque vous verse des intérêts en fonction du montant que vous avez déposé. Bien sûr, la banque peut utiliser vos fonds et même les prêter à d’autres clients. Le mécanisme est quasiment le même chez Compound Finance, mais la démarche est beaucoup plus simple. Il vous suffit simplement de créer un portefeuille crypto sécurisé comme MetaMask, puis de le connecter au protocole.
Notez toutefois que vous devez détenir une petite quantité d’Ether (ETH) dans votre wallet pour pouvoir payer les frais de gaz. Afin d’accéder directement à la plateforme de prêt, cliquez ici.
Une fois vos fonds déposés sur Compound, vous commencez à gagner des rendements qui varient en fonction des fluctuations du marché. Tous les prêteurs gagnent la crypto COMP en guise de récompense, ce qui signifie que plus le taux d’intérêt est élevé, plus la quantité de tokens COMP distribués augmente.
Sachez également que vous pouvez retirer vos récompenses à tout moment, et même les échanger contre d’autres actifs crypto. De même, vous pouvez utiliser les fonds déposés en guise de garantie.
Comment emprunter de la crypto sur Compound ?
Tout comme n’importe quel autre protocole DeFi, Compound demande deux choses aux emprunteurs : un portefeuille crypto et une garantie. Notez cependant que le montant de votre garantie doit être supérieur au montant du prêt, c’est ce que l’on appelle la surcollatéralisation.
Bien évidemment, vous ne pouvez pas emprunter un montant supérieur à votre capacité d’emprunt. Cela signifie qu’une fois que le prêt vous est accordé, vous ne pouvez ni demander un autre prêt (à moins de déposer une autre garantie), ni retirer ou réduire le montant que vous avez déposé en guise de garantie ou le transférer vers d’autres plateformes.
Par exemple, si la limite d’un actif sur Compound est de 75 %, les utilisateurs ne peuvent emprunter que 75% de la garantie déposée. Ainsi, si vous déposez 100 $, vous pourrez emprunter un maximum de 75 $.
Pour récapituler, les emprunteurs doivent d’abord déposer des actifs crypto sur le protocole pour obtenir un prêt dans n’importe quelle monnaie disponible sur Compound.
Le processus de gouvernance sur Compound
Compound Finance dispose d’un système de gouvernance complet et simple, dans lequel toute personne disposant d’au moins un token COMP peut soumettre des propositions.
Ce mécanisme de gouvernance repose sur deux règles importantes :
- Premièrement, toutes les propositions sont soumises à une période de votes de trois jours.
- Deuxièmement, les adresses ayant des droits de vote peuvent voter pour ou contre les propositions.
En outre, le processus de vote doit prendre fin au moins deux jours avant la mise en œuvre de la proposition. Cela permet de déterminer les résultats des votes en évitant toute confusion. De plus, si la proposition ne reçoit pas au moins 400 000 votes, elle est abandonnée.
Les propositions peuvent porter sur les mises à jour et les modifications des paramètres du protocole, l’interface de la plateforme et les fonctionnalités. Voici deux exemples de propositions que les utilisateurs peuvent soumettre à la communauté :
- Ajuster les taux d’intérêt de la plateforme
- Mettre à jour les adresses des oracles
Qu’est-ce que la crypto COMP ?
COMP est la crypto native du protocole Compound. Il s’agit d’un token ERC-20 qui régit la communauté. Toute personne détenant un token COMP peut voter, proposer et discuter des futures mises à jour de la plateforme. L’actif a une offre en circulation d’environ 6,8 millions, et s’échange actuellement à près de 47 $.
Distribution
Les tokens COMP ont été initialement distribués à l’équipe de Compound Labs, Inc., qui les utilisait pour la gouvernance. Après plusieurs mises à jour, l’équipe a commencé à les distribuer aux utilisateurs. Pendant quatre ans, le protocole continuera à envoyer des tokens de façon continue aux prêteurs et aux emprunteurs des différents pools en fonction du ratio des intérêts totaux.
Ce processus de minage de liquidité a attiré l’attention sur le secteur de la finance décentralisée. Il a également contribué à augmenter la valeur totale verrouillée (TVL) de la DeFi de 100 millions de dollars à plus de 600 millions de dollars pendant la période de lancement.
Tokenomique
La crypto COMP a une offre totale maximale de 10 millions de jetons, qui sont répartis comme suit :
- Utilisateurs du protocole : 4 millions de tokens COMP qui seront émis sur une période de quatre ans.
- Actionnaires de Compound Labs : 2,3 millions de COMP.
- Fondateurs et équipe : 2,2 millions (distribués sur quatre ans).
- Développement de la communauté : 775 000 COMP.
- Futurs membres de l’équipe : 72 000 COMP.
Utilité
L’objectif principal de la crypto COMP est de gouverner la communauté Compound. Ainsi, toute personne détenant le token peut faire des propositions et voter sur les futures mises à jour du protocole, la distribution des fonds, etc.
Gouvernance
Le protocole Compound Finance est entièrement régi sur la blockchain par des tokens COMP (un jeton équivaut à un vote). Les détenteurs de l’actif peuvent voter directement ou déléguer leurs droits de vote à d’autres participants qu’ils jugent aptes à prendre des décisions. Notons enfin que tous les processus de gouvernance se déroulent via le Governor Alpha, le module de gouvernance de Compound.
Comment et où acheter Compound ?
La crypto COMP est assez populaire, elle est donc disponible sur la plupart des grandes plateformes centralisées comme Kraken, Binance, Coinbase et bien d’autres.
Vous pouvez également acheter Compound et le déposer directement sur vos portefeuilles Web3 comme Trust Wallet ou MetaMask.
Alors, comment et où acheter Compound ? Sans plus tarder, voici les étapes à suivre :
Créez un compte sur la bourse crypto de votre choix
Avant d’acheter COMP, vous aurez besoin d’un portefeuille crypto ou de créer un compte sur un exchange. Pour cette démonstration, nous avons choisi Binance, mais vous pouvez opter pour d’autres plateformes.
Vérifiez votre compte
Suivez les étapes de vérification d’identité pour activer votre compte et acheter Compound. Ce processus, appelé KYC (connaissance client), permet de sécuriser votre compte et protéger vos fonds.
Choisissez comment vous souhaitez acheter Compound
Sur la page d’accueil de Binance, cliquez sur “Buy Crypto”. Vous serez redirigé(e) vers une page contenant toutes les options d’achat disponibles dans votre pays. À titre d’exemple, vous pouvez d’abord acheter un stablecoin comme USDT ou BUSD, puis le convertir en COMP.
Voilà, le tour est joué ! Maintenant, vous pouvez soit garder la crypto COMP dans votre portefeuille, soit l’investir sur Compound pour générer des revenus passifs.
Compound Finance : verdict final
Compound Finance est incontestablement l’un des protocoles les plus importants et les plus actifs du marché de la finance décentralisée. Il jouit également d’une très bonne réputation auprès des investisseurs.
Malgré ses fonctionnalités avancées, Compound peut constituer un bon investissement pour certains et un mauvais investissement pour d’autres. Par conséquent, nous vous conseillons de faire vos propres recherches et de ne jamais investir plus que ce que vous êtes prêt(e) à perdre.
Questions fréquentes (FAQ)
Qu’est-ce que Compound ?
Peut-on faire confiance à Compound ?
Comment utiliser Compound Finance ?
Peut-on perdre sa crypto en la prêtant sur Compound ?
La crypto COMP, bon ou mauvais investissement ?
Comment s’appelle le token natif de Compound Finance ?
Compound vous paie-t-il pour contracter des prêts ?
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