Il existe mille et une façons de générer un revenu passif sur les plateformes de finance décentralisée (DeFi). Néanmoins, le staking est de loin l’activité préférée des investisseurs crypto. Comme vous le savez, les blockchains Proof of Stake, comme Ethereum, sont sécurisées par des protocoles de staking. Ces derniers permettent aux membres du réseau d’exécuter des nœuds de validation en utilisant leurs propres ETH.
Malgré tous ses avantages, le staking traditionnel souffre d’un inconvénient majeur : les jetons placés en staking ne peuvent pas être échangés ou utilisés comme garantie dans d’autres plateformes DeFi. Le liquid staking vise non seulement à résoudre ce problème, mais également à rendre la finance décentralisée plus accessible à l’investisseur lambda.
Qu’est-ce que le liquid staking ? Comment fonctionne-t-il ? Et en quoi est-il différent du staking crypto classique ? Réponses.
- Qu’est-ce que le liquid staking ?
- Comment fonctionne le liquid staking ?
- Quelle est la différence entre le staking et le liquid staking ?
- Quels sont les avantages et les inconvénients du liquid staking ?
- Où faire du liquid staking ?
- Le liquid staking est-il risqué ?
- Liquid staking, bonne ou mauvaise idée ?
- Foire aux questions (FAQ)
Qu’est-ce que le liquid staking ?
Comme son nom l’indique, le liquid staking permet aux investisseurs de staker de la crypto et d’avoir leur argent à portée de main. Tout comme le staking traditionnel, cette activité contribue également à sécuriser les blockchains Proof of Stake (PoS). Cependant, plutôt que d’attendre la fin de la période de staking pour réinvestir vos fonds, vous recevez un “reçu” que vous pouvez utiliser sur d’autres plateformes DeFi. Ce reçu est appelé Liquid Staking Token (LST).
Le marché du staking liquide et des LSD (liquid staking derivatives ou dérivés de staking liquide) a considérablement évolué au fil des années. Dans un rapport publié le 16 juin 2023, Binance Research a révélé que la valeur totale verrouillée (TVL) des protocoles LSD a dépassé les 400 millions de dollars.
“Les protocoles LSDfi ont connu une hausse rapide de leur valeur totale verrouillée (TVL) au cours des derniers mois, bénéficiant de l’adoption croissante du staking liquide. Alors que cette activité gagne du terrain, la TVL cumulée des principaux protocoles LSDfi a franchi la barre des 400 millions de dollars et a plus que doublé depuis le mois dernier”.
Binance Research
Comment fonctionne le liquid staking ?
Tout comme le staking crypto classique, le liquid staking consiste à déposer des fonds sur un compte verrouillé par un smart contract (contrat intelligent). En contrepartie, la plateforme de staking qui gère vos fonds vous donne une version tokenisée des jetons que vous déposez en staking.
Gardez à l’esprit que le liquid staking vous donne droit aux mêmes récompenses que le staking crypto traditionnel. La seule différence est que vous pouvez gagner des récompenses supplémentaires en investissant vos jetons de staking liquide (LST) dans d’autres plateformes (sans que cela n’affecte votre dépôt initial). Si vous souhaitez toutefois récupérer vos fonds, il vous suffit d’échanger la version tokenisée de vos jetons (c’est-à-dire les LST) contre vos tokens d’origine.
Quelle est la différence entre le staking et le liquid staking ?
Le staking crypto traditionnel consiste à déposer des fonds sur un compte verrouillé par un smart contrat pendant une durée déterminée. En fonction de vos préférences, la période de verrouillage peut aller de quelques jours à plusieurs mois. Tout au long de cette période, vous ne pouvez pas accéder à vos fonds.
Lorsque vous décidez de staker de la crypto sur une plateforme de liquid staking, vous acceptez de verrouiller vos fonds dans un smart contract. Néanmoins, vous recevez des liquid staking tokens (LST) qui prouvent que vous avez déposé des fonds sur la plateforme. Ainsi, vous pouvez accéder à votre crypto à tout moment et sans impacter vos récompenses de staking.
Comme vous l’aurez compris, l’avantage le plus évident du liquid staking est la possibilité de gagner des récompenses supplémentaires. Mais pour en tirer parti, vous devez diversifier vos investissements en utilisant vos LST dans des protocoles de prêt crypto, des marchés de prédiction, etc.
Contrairement aux jetons placés en staking sur le réseau Ethereum, par exemple, les LST peuvent être échangés et utilisés en guise de garantie. De plus, ils vous donnent la possibilité de faire marche arrière à tout moment. Gardez toutefois à l’esprit que le liquid staking n’est pas sans risques.
Quels sont les avantages et les inconvénients du liquid staking ?
Ses avantages
- La flexibilité : lorsque vous faites du staking liquide, vous pouvez accéder à votre crypto à tout moment. De même, vous avez la possibilité d’utiliser vos fonds sur d’autres plateformes DeFi tout en continuant à collecter des récompenses.
- La possibilité de faire du yield farming : vous pouvez placer vos tokens de liquid staking sur des plateformes de yield farming afin de générer des revenus supplémentaires.
- La possibilité de participer à des plateformes de prêt crypto : les investisseurs peuvent également utiliser leurs LST en guise de garantie sur les plateformes de prêt DeFi.
Ses inconvénients
- Les difficultés techniques : les nouveaux investisseurs DeFi (en particulier ceux qui n’ont pas suffisamment d’expérience en staking) peuvent avoir du mal à comprendre le fonctionnement des plateformes de staking liquide.
- Les failles de contrats intelligents : le liquid staking est entièrement géré par des smart contracts. Malheureusement, ces derniers ne sont pas à l’abri des failles et des attaques.
- Le risque de depeg : pendant les périodes de forte volatilité, les LST risquent de perdre leur parité avec les tokens sur lesquels ils sont indexés.
Où faire du liquid staking ?
Il existe des dizaines de plateformes de liquid staking sur le marché et certaines blockchains proposent leurs propres services de staking. Néanmoins, d’autres blockchains comme Solana (SOL) et Polkadot (DOT) proposent du staking liquide via des plateformes externes. Sur l’image ci-dessous, vous pouvez voir le classement des principales plateformes de liquid staking par TVL.
Lido Finance
Lancé en 2020, Lido est incontestablement le leader du marché du liquid staking. Au début, la plateforme ne proposait que du staking Ethereum. Mais au fil du temps, elle a étendu ses services à d’autres blockchains, comme Polygon, Solana et Kusama.
Le saviez-vous ? Lido gère également une organisation autonome décentralisée (DAO) dont le token natif s’appelle LDO. Ce dernier permet aux utilisateurs de voter sur les propositions de gouvernance et de gagner des récompenses.
Lorsque vous placez une crypto en staking sur Lido, vous recevez des jetons “st” (stETH pour Ethereum, stSOL pour Solana et ainsi de suite). Vous pouvez ensuite les retirer et les utiliser sur plus de 27 applications DeFi et wallets crypto. Les récompenses de staking de Lido vont de 4,8 % à 15,5 %. Cela dit, la plateforme facture des frais de 10% pour ses services de liquid staking.
Rocket Pool
Rocket Pool est une plateforme décentralisée de staking Ethereum créée en 2016. Elle permet à ses utilisateurs d’exécuter leurs propres nodes de validation en déposant leurs tokens RPL en guise de garantie en contrepartie d’un APR de 8,98%. Tout comme Lido, Rocket Pool vous donne également la possibilité de staker aussi peu que 0,01 ETH pour un APR allant jusqu’à 3,15%.
OKTC
Basée sur OKT Chain, la plateforme OKX propose un service de liquid staking qui permet à ses utilisateurs de générer un revenu passif. Pour chaque token OKT placé en staking, les investisseurs reçoivent un Staked OKT (stOKT). Il s’agit d’un jeton KIP-20 qui peut être échangé et réinvesti sur le protocole OKTC. Notez toutefois que la valeur du jeton est susceptible de changer au fil du temps car le montant des récompenses de staking peut varier au fil du temps.
La période de staking OKT s’élève généralement à 14 jours. Les jetons OKT placés en staking génèrent non seulement des intérêts, mais aussi des gains supplémentaires s’ils sont réinvestis. De plus, vous pouvez même gagner des frais de swap en fournissant des liquidités à la plateforme.
Hubble
Hubble vous permet non seulement de staker de la crypto, mais également d’obtenir des prêt DeFi. La plateforme a gagné en popularité après avoir participé au hackathon Solana. Elle se démarque par son service de prêt qui permet aux investisseurs d’emprunter de la crypto et d’utiliser les jetons empruntés en guise de garantie sur d’autres plateformes DeFi.
De même, Hubble utilise principalement le stablecoin USDH pour son service de prêt. Vous pouvez emprunter ce stablecoin en déposant des garanties et rembourser votre prêt pour récupérer vos fonds. Notez en outre que Hubble prend en charge plusieurs actifs et vous permet de déposer des garanties à partir de différentes blockchains. Enfin, le protocole propose un effet de levier allant jusqu’à x11 sur les garanties.
Le liquid staking est-il risqué ?
Tout comme n’importe quelle autre activité crypto, le staking liquide n’est pas sans risques. Si le marché plonge dans le rouge, la valeur des actifs placés en staking peut considérablement baisser. De même, les smart contracts utilisés par les plateformes de staking ne sont pas toujours à l’abri des failles de sécurité. En conséquence, les investisseurs ne doivent utiliser que les plateformes dont les contrats intelligents sont audités.
Notez enfin que les tokens de staking sont également exposés à un risque de depeg (perte de parité avec les cryptos auxquelles ils sont adossés). Cependant, avec une bonne stratégie d’investissement, vous pouvez réduire considérablement le risque d’erreurs ou de pertes financières.
Liquid staking, bonne ou mauvaise idée ?
Le liquid staking peut s’avérer nettement plus avantageux que le staking crypto classique. Grâce à cette méthode, les investisseurs n’ont plus besoin d’attendre la fin de leur période de staking pour accéder à leurs fonds. En plus d’être plus pratique, le liquid staking est également très rentable.
En réinvestissant vos jetons de staking dans d’autres plateformes DeFi, vous pouvez diversifier votre portefeuille et maximiser vos gains. Mieux encore, vous pouvez retirer vos fonds à tout moment et les réinvestir en fonction de vos préférences. Il n’est donc pas surprenant de voir que les protocoles de liquid staking arrachent de plus en plus de parts de marché aux plateformes traditionnelles de staking.
Foire aux questions (FAQ)
Qu’est-ce que le liquid staking ?
Le liquid staking est-il rentable ?
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