Staking ou yield farming : quelle est la meilleure option ?

LES POINTS CLÉS
➤ Le yield farming et le staking sont deux méthodes permettant de générer un revenu passif sur le marché crypto.
➤ Le staking sécurise les blockchains en verrouillant des tokens, tandis que le yield farming consiste à déposer des fonds sur des plateformes DeFi pour fournir de la liquidité.
➤ Le staking offre généralement des APY (rendements annuels en pourcentage) fixes et présente un risque moindre, tandis que le yield farming peut offrir des rendements plus élevés mais comporte plus de risques.
➤ Le yield farming nécessite plus d’expertise en crypto et une gestion active, tandis que le staking offre une méthode plus passive et accessible aux débutants pour obtenir des récompenses stables.

Yield farming ou staking ?

Le yield farming et le staking présentent de nombreuses similarités, et ce sont tous deux d’excellentes méthodes permettant de générer un revenu passif pour les détenteurs de crypto.

• Pour le staking, les investisseurs en crypto verrouillent – ou “stakent” leurs cryptos pour soutenir une blockchain ou un protocole et gagnent un pourcentage sur les frais collectés ou reçoivent une allocation de tokens ou pièces nouvellement émises.
• Pour le yield farming, les utilisateurs placent leurs fonds crypto sur des plateformes DeFi et utilisent leurs tokens de fournisseur de liquidité (LP) pour les placer à nouveau sur d’autres plateformes afin de multiplier leurs rendements.

Avec ce concept de base en tête, nous avons résumé ci-dessous les principales différences entre le yield farming et le staking.

	Staking	Yield Farming
Profit	Le staking offre une récompense fixe, qui est exprimée en APY.	Le yield farming nécessite une stratégie d’investissement bien pensée. L’approche n’est pas aussi simple qu’avec le staking, mais cela peut offrir des récompenses bien plus importantes.
Récompenses	Les récompenses de staking sont l’incitation du réseau donnée aux validateurs qui aident à générer de nouveaux blocs.	Les récompenses pour le yield farming sont déterminées par le pool de liquidité et peuvent fluctuer en fonction du cours du token.
Sécurité	Si des acteurs malveillants tentent d’exploiter le système, ils risquent de perdre leurs fonds.	Le yield farming repose sur des protocoles DeFi et des contrats intelligents, qui peuvent être vulnérables aux risques de liquidation.
Risque de perte impermanente	Il n’y a pas de perte impermanente si vous stakez de la crypto.	Les “yield farmers” sont exposés aux risques causés par les cours volatils des actifs numériques.
Temps	Les réseaux blockchain exigent généralement que les utilisateurs stakent leurs fonds pour une période de temps fixe. Pour certains, il existe également un montant minimum exigé.	Le yield farming ne nécessite pas que les utilisateurs verrouillent leurs fonds pour une période de temps fixe.

Qu’est-ce que le staking ?

Le staking peut se comparer à l’achat de bons du Trésor ou d’une obligation d’État. Lorsque vous achetez une obligation, vous prêtez de l’argent au gouvernement, qu’il rembourse par la fiscalité ou en imprimant plus de monnaie.

De même, lorsque vous “stakez”, vous placez votre crypto dans un contrat intelligent et, dans le cas du staking blockchain, vous gagnez une partie des frais de transaction (similaire aux taxes pour un État) et gagnez en retour de la crypto-monnaie nouvellement créée. Les blockchains qui permettent le staking utilisent un mécanisme de consensus de preuve d’enjeu (PoS).

Le PoS est une alternative à la preuve de travai (PoW). Au lieu de miner des blocs, les validateurs stakent leur crypto pour générer de nouveaux blocs. Le processus de staking est bien moins énergivore que la preuve de travail. De nombreuses plateformes préfèrent le staking au mining crypto car il s’agit un mécanisme beaucoup plus écologique pour les blockchains.

Comment fonctionne le staking ?

Les utilisateurs doivent staker soit un montant fixe de crypto pour devenir validateurs, soit ils peuvent participer à des pools de liquidité. Les règles peuvent varier légèrement en fonction de chaque plateforme de staking ; la méthode la plus courante est d’utiliser des pools de staking.

Le staking implique généralement de verrouiller vos fonds crypto, de manière semblable à un compte d’épargne crypto, et nécessite un investissement en crypto-monnaie. Dans de nombreux cas, les mécanismes de staking réduiront vos fonds crypto si vous entreprenez des actions malveillantes envers le réseau blockchain.

C’est un peu comme si vous vous rendiez dans un centre commercial, pas vrai ? Vous vous rendez dans un centre commercial et vous devez payer 100 $… dans un magasin en promettant que vous n’y volerez rien. C’est ça, le staking.

Sreeram Kannan : Créateur d’EigenLayer

Dans l’exemple fourni par le créateur d’EigenLayer, le centre commercial correspond à Ethereum et les 100 $ que vous payez représentent votre “stake”, ou mise. Si vous volez dans le magasin ou effectuez une double dépense sur Ethereum, vous perdez votre stake.

Chaque pool de liquidité, y compris ceux de stablecoins, dispose de ses propres conditions et APY (rendements annuels en pourcentage), ces derniers représentant le potentiel de revenu annuel pour ce pool spécifique. Il est important de noter les conditions d’un pool de liquidité avant d’y staker des fonds, car celles-ci peuvent varier en termes de délais fixes ou offrir des APY différents par rapport à d’autres.

Pour générer le revenu passif le plus élevé possible à partir du staking, étudiez toutes les différentes manières de staker votre crypto choisie.

Pour résumer, vous pouvez staker des cryptos à la fois sur des blockchains et des applications décentralisées (DApps) pour différents objectifs. Cependant, le point clé est le suivant : tous les mécanismes de staking, qu’ils soient basés sur la blockchain ou sur les DApps, nécessitent que les utilisateurs verrouillent leur crypto pour gagner des récompenses. De plus, le staking basé sur les DApps n’est pas considéré comme une preuve d’enjeu.

Comment staker des cryptomonnaies de PoS

Le staking est une activité facile qui peut être effectuée avec n’importe quelle crypto-monnaie qui fonctionne selon ce mécanisme. Seules les crypto-monnaies natives d’un mécanisme de preuve d’enjeu peuvent être utilisées pour le staking. Bitcoin, par exemple, appartient à une blockchain PoW et ne peut techniquement pas être staké.

Les moyens les plus courants de staker des cryptos sont les suivants :

1. Utiliser un portefeuille
2. Utiliser un exchange crypto
3. Participer à un pool de staking
4. Devenir validateur

Les méthodes de staking peuvent varier légèrement en fonction des différentes crypto-monnaies, c’est pourquoi il est important de faire suffisamment de recherches sur chaque crypto et son processus de staking.

Les étapes les plus courantes pour staker des crypto-monnaies sont les suivantes :

• Configurer un portefeuille crypto pour le staking.
• Transférer vos fonds crypto vers ce portefeuille.
• Choisir un pool de staking. Un exchange crypto peut s’avérer plus limité en termes d’options.
• Verrouiller vos fonds pour le staking.
• Patienter le temps nécessaire pour collecter vos récompenses de staking (c’est-à-dire votre revenu passif).

Le staking par le biais d’un portefeuille crypto de stockage à froid est également possible. Cette option permet une protection maximale pour vos fonds stakés, car il n’y a pas de connexion à Internet.

Ethereum, notamment, permet le staking d’ETH. Vous pouvez devenir un validateur si vous disposez de 32 ETH et des connaissances techniques pour configurer un nœud de validation. L’alternative est d’utiliser un exchange crypto, tel que Binance, pour staker votre Ethereum.

L’altcoin Cardano est un autre altcoin bien connu pour ses portefeuilles permettant de staker de l’ADA. Pour cela, il vous suffit de disposer d’un portefeuille connecté au réseau, et le staking commence immédiatement. Vous choisirez alors le pool de staking.

Les utilisateurs qui ne souhaitent pas utiliser un portefeuille crypto indépendant pour le staking peuvent passer par un exchange crypto ; l’option de staking sera possible dès que vous aurez acheté ou ajouté de l’ADA sur votre compte.

Parmi d’autres crypto-monnaies de staking, on peut également mentionner Theta, Polkadot ou encore le token CAKE sur PancakeSwap.

Pour en savoir plus, retrouvez notre guide sur les meilleures crypto-monnaies de staking. 

Top 5 des crypto-monnaies pour le staking

Un réseau blockchain à la fois lucratif et fiable nécessite une équipe active de développeurs et des cas d’utilisation réels pour la plateforme. Plus les investisseurs s’y intéressent, plus le réseau se développera et suscitera l’intérêt de nouveaux investisseurs et développeurs.
Voici les crypto-monnaies les plus stakées :

• Ethereum
• Cardano
• Tezos
• Polygon

Qu’est-ce que le yield farming ?

Le yield farming, également connu sous le nom de token farming, est la version DeFi de la réhypothécation, une pratique au sein de laquelle les institutions financières réutilisent des garanties pour sécuriser un prêt ou d’autres obligations. Ici, le facteur clé est la réutilisation des actifs.

Le processus de yield farming est assez simple. Les détenteurs de crypto peuvent utiliser une plateforme de prêt, comme Compound ou Aave, ou bien ils peuvent fournir de la liquidité directement sur des exchanges décentralisés (DEX) comme Uniswap ou PancakeSwap. Ces plateformes DeFi permettent à leurs utilisateurs de gagner des intérêts sur leurs actifs.

Les utilisateurs doivent déposer leurs fonds sur l’une de ces plateformes et recevront un APY et le token LP de la plateforme, qui peut ensuite être utilisé pour déposer ou staker sur une autre plateforme DeFi.

Si vous préférez utiliser un DEX, vous devrez fournir une paire de pièces ou token, selon les pools de liquidité disponibles. Chaque fournisseur de liquidité recevra un pourcentage des récompenses du pool, ce en fonction du montant fourni.

Le revenu passif pour les yield farmers provient du taux d’intérêt payé par l’emprunteur ou, dans le cas des DEX, les utilisateurs du pool de liquidité. Le yield farming est considéré comme une activité plus fiable que le trading de crypto, et les gains les plus sûrs sont générés par les stablecoins.

Le yield farming a démarré en 2020 avec le lancement de Compound, le premier protocole de prêt DeFi. Aujourd’hui, il existe plusieurs plateformes de prêt DeFi utilisées pour le yield farming, chacune avec ses propres avantages.

Comment fonctionne le yield farming ?

Le yield farming utilise des contrats intelligents (ou smart contracts) ou des teneurs de marché automatisés (AMM) pour permettre l’échange de cryptos. Les fournisseurs de liquidité (LP) déposent des fonds dans le pool de liquidité pour soutenir le système, et reçoivent en retour une récompense.

Mini-bull was fun

I’m ready for a few more months of accumulation and free yield farming before the real thing

— Pat B. (@GentlemanKripto) November 21, 2023

Grâce aux fournisseurs de liquidité qui offrent leurs fonds à certains pools de liquidité, d’autres utilisateurs peuvent prêter, emprunter et échanger des crypto. Toutes les transactions crypto ont des frais de service, qui sont répartis entre les LP.

En outre, tous les protocoles de prêt ont un token natif distribué aux LP afin d’encourager davantage le financement des pools de liquidité.

Fournisseurs de liquidité (LP) et pools de liquidité

La liquidité (ou les paires de tokens) est gérée par le système d’un AMM, et les pools de liquidité ainsi que les fournisseurs de liquidité (LP) sont les deux principaux composants. Mais qu’est-ce qu’un pool de liquidité ?

En gros, il s’agit d’un contrat intelligent qui collecte des fonds pour permettre aux utilisateurs de réaliser des activités de prêt, d’emprunt, d’achat et de vente de cryptomonnaies. Ceux qui déposent des fonds dans les pools de liquidité sont appelés fournisseurs de liquidité (LP) et utilisent leurs fonds pour alimenter l’écosystème DeFi. Ils gagnent des incitations du pool de liquidité.

Souvent, les tokens à faible volume de trading sont ceux qui bénéficient le plus du yield farming, car il s’agit là du seul moyen de les échanger facilement.

Les meilleures plateformes de yield farming

Plateforme	Blockchain	APY	Actifs
Bake	DeFi Chain	Jusqu’à 30%	25+
PancakeSwap	Ethereum et 3+	Jusqu’à 59%	50+
Yearn Finance	Ethereum	Jusqu’à 50%	70+
Curve Finance	Ethereum	Jusqu’à 40%	71+

Comme pour tout système, les yield farmers soutiennent ce système parce qu’ils reçoivent une incitation de la plateforme (ou “yield farm”) qu’ils utilisent. Les meilleurs yield farms sont généralement ceux qui sont les plus sécurisés et offrent les rendements les plus élevés.

Chaque blockchain a un ensemble de plateformes de yield farming, chacune ayant ses propres conditions. Certains investisseurs choisissent d’acheter les fonds nécessaires pour devenir yield farmer. D’autres se concentrent sur la recherche du meilleur yield farm pour les actifs qu’ils possèdent déjà.

Voici quelques-unes des meilleures plateformes de yield farming :

Quels sont les risques du yield farming ?

Lorsqu’on compare le yield farming avec le staking, il est intéressant de noter que ces deux processus présentent des différences de fonctionnement. Voici quelques risques liés au yield farming dont chaque investisseur en crypto devrait être conscient.

Liquidation de collatéral

Lorsqu’un utilisateur souhaite emprunter des cryptos, il doit déposer des garanties sur la plateforme de prêt, lesquelles couvriront le prêt. C’est ainsi que fonctionnent les prêts DeFi. Certaines plateformes de prêt exigent jusqu’à 200 % de la valeur empruntée à déposer en garantie.

Cela signifie qu’un utilisateur doit déposer un actif pour en emprunter un autre. Si la valeur du dépôt ou de la garantie chute soudainement, le pool tentera de récupérer la perte en vendant la garantie sur le marché ouvert. Cependant, une perte de valeur peut toujours demeurer, ce qui expose les fournisseurs de liquidité à une perte.

L’emprunteur perd alors la garantie. C’est pourquoi il est préférable d’emprunter auprès d’un pool de garanties à haut ratio, pour éviter la liquidation des garanties, au cas où le cours d’un actif chuterait.

De plus, il est possible qu’il n’y ait pas assez de liquidité sur le marché ouvert pour acheter la garantie. En conséquence, la plateforme de prêt se retrouve avec une “mauvaise dette”. Une mauvaise dette sur une plateforme de prêt pose problème pour les fournisseurs de liquidité car elle augmente le risque que la plateforme ne puisse pas rembourser les dépôts ou honorer les retraits, ce qui peut potentiellement entraîner des pertes pour les LP.

Fluctuations du cours

Le marché crypto est très volatil. Bien que cela puisse offrir de grandes récompenses pour les traders et certains investisseurs, les yield farmers peuvent subir des pertes lorsque la valeur des tokens chute soudainement. Cela peut notamment se produire lorsque certaines tendances poussent le marché à acheter ou vendre certains tokens.

Problèmes de protocole

Le yield farming et l’ensemble de l’écosystème DeFi reposent sur des smart contracts, afin de permettre toutes les opérations financières fournies par ces Dapps. Cependant, les smart contracts sont des éléments de code de programmation qui restent écrits par des humains, qui peuvent faire des erreurs. Un protocole ou un smart contract mal conçu peut être vulnérable à des attaques de hackers ou à des dysfonctionnements, ce qui peur conduire à la perte de fonds.

Yield farming ou staking : quelle est la meilleure option ?

Qu’il s’agisse de yield farming ou de staking, chaque méthode exige un niveau d’expertise différent. Le yield farming peut sembler plus lucratif en termes de rendements potentiels, mais il nécessite une connaissance plus approfondie du marché crypto. Il s’avère souvent plus complexe et demande une attention et une recherche considérables, ce qui en fait une activité plus difficile pour les nouveaux investisseurs en crypto.