Entre crise de liquidité, pression de vente et baisse du volume de transactions, le trading crypto ne sera pas une partie de plaisir ce mois-ci.
Le trading crypto peut s’avérer très rentable, mais lorsque le marché plonge dans le rouge, les traders doivent faire preuve de prudence. Voici les trois raisons pour lesquelles le mois de juin sera difficile pour les investisseurs.
La baisse du volume de trading crypto
Après un premier trimestre plutôt haussier, le volume de trading crypto des principaux exchanges a replongé dans le rouge.
En effet, le volume de trading des bourses crypto est passé de 23 milliards de dollars en avril à seulement 9 milliards de dollars en mai. Cette tendance baissière indique que le sentiment des investisseurs et leur appétence au risque sont au plus bas.
“Le volume quotidien de trading crypto est actuellement à son niveau le plus bas depuis 2020. Le marché traverse actuellement une période d’accalmie et de capitulation. Cependant, le manque d’intérêt spéculatif crée des opportunités pour ceux qui croient vraiment au potentiel du marché”, explique l’analyste Will Clemente.
Notons par ailleurs que la part de marché de Binance, la plus grande bourse crypto au monde, a dégringolé de 15% par rapport au deuxième trimestre 2022. Malgré cette baisse, l’exchange crypto de Changpeng Zhao se taille toujours une part de marché de 56 %.
Cependant, le déclin de Binance a permis à d’autres exchanges de renforcer leur position sur le marché. Parmi eux, on peut citer : Huobi, Kraken et Kucoin.
Alors que le paysage réglementaire aux États-Unis demeure incertain, les bourses crypto asiatiques et européennes commencent à dominer le marché. En effet, ces plateformes sont actuellement à l’origine de 86% du volume total de trading crypto. Et pour le moment, tout porte à croire que cette tendance se poursuivra.
D’ailleurs, même Coinbase, qui est considérée comme la plus grande bourse crypto aux États-Unis, prévoit de se focaliser sur le marché européen.
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La crise de liquidité
Le manque de liquidité devrait également ralentir la croissance du marché crypto ce mois-ci. Et comme d’habitude, Bitcoin et Ethereum devraient subir de plein fouet cette crise de liquidité.
Bien que la profondeur du marché soit restée relativement stable, la liquidité a considérablement diminué. Cela signifie que de plus en plus d’investisseurs commencent à se retirer du marché.
Par ailleurs, Jane Street et Jump Crypto, deux plateformes de trading crypto basées aux États-Unis ont décidé de réduire leurs activités sur le marché américain. Ce, en raison des incertitudes réglementaires et de la crise de liquidité.
Bien évidemment, le manque de liquidité aura de lourdes conséquences sur le marché crypto et toutes les catégories de traders. Pour rappel, un marché liquide est un marché où les investisseurs peuvent acheter et vendre des actifs sans impacter leurs prix.
Plus le marché est liquide, moins l’activité de trading est risquée et plus les spreads sont serrés. En revanche, une faible liquidité peut entraver la capacité des acteurs du marché à exécuter des transactions importantes sans impacter les prix des crypto actifs. Et dans certains cas, elle peut exacerber les problèmes de slippage.
Concrètement, lorsqu’un trader souhaite vendre une quantité importante de crypto et qu’il n’y a pas suffisamment d’acheteurs, il doit baisser le prix pour pouvoir en trouver. Ce processus risque d’entraîner une baisse du prix, et dans les cas les plus extrêmes, une vague de liquidation massive.
Pression de vente : quel impact sur le marché crypto ?
La baisse du cours Bitcoin et le coup de filet des autorités américaines contre le marché crypto ont augmenté la pression de vente. Chose qui pourrait impacter l’activité du trading crypto en juin.
Antoni Trenchev, directeur de la plateforme de prêt crypto Nexo, a donné davantage de détails à ce sujet :
“Bitcoin sera confronté à de nombreux obstacles en juin. Maintenant que la catastrophe du plafond de la dette a été évitée, d’énormes quantités de bons de Trésor seront émis. En conséquence, les investisseurs commenceront à éviter les actifs risqués comme Bitcoin”.
Pour rappel, la Chambre des représentants des États-Unis a récemment approuvé un accord visant à augmenter le plafond de la dette de 31 500 milliards de dollars. Ainsi, la banque centrale américaine devrait émettre jusqu’à un billion de dollars d’obligations, ce qui pourrait exercer une pression supplémentaire sur Bitcoin.
“Pour Bitcoin, les choses sont très simples : s’il parvient à rester au-dessus de la moyenne mobile sur 200 semaines, qui se trouve autour de 26 300 $, la tendance haussière qui a débuté depuis le creux de 15 500 $ sera intacte. En revanche, si l’actif dépasse la barre des 31 000 $, les choses pourraient devenir vraiment intéressantes”, a noté Antoni Trenchev.
De son côté, Maartunn, Community Manager chez CryptoQuant, estime que malgré la récente hausse de la pression de vente, Bitcoin pourrait bientôt renouer avec le vert.
Morale de l’histoire : vous l’aurez compris, l’heure est à la prudence.
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