L’analyste Willy Woo, spécialiste des données on-chain, affirme que les fondamentaux permettront d’amorcer le véritable bull run crypto. Selon lui,, finance traditionnelle sera choquée lorsque l’indice Bitcoin Macro franchira un certain seuil.
Willy Woo prédit ainsi qu’une hausse de l’indice Bitcoin Macro signale le début d’un nouveau bull run.
Nous ne sommes pas encore en marché haussier ?
M. Woo a expliqué que la crypto entrera dans un véritable cycle haussier lorsque les facteurs fondamentaux en alimenteront les cours. Les analyses des précédents bull runs révèlent en effet que ce phénomène se produit lorsque l’indice Bitcoin Macro franchit un certain seuil.
L’indice Bitcoin Macro absorbe les analyses fondamentales et techniques au sein de modèles d’apprentissage automatique, lesquels offrent une vision plus large de la place d’un actif dans un cycle donné. Le modèle calibre ainsi l’influence de chaque données sur le tableau d’ensemble, en analysé avec quelle justesse cette donnée a précédemment prédit la performance de Bitcoin.
Willy Woo suggère que, sur la base des performances précédentes de ce modèle, le bull run crypto est encore loin.
“Vous pensez donc que nous sommes dans un marché haussier ? Ce n’est pas le cas, il s’agit d’un échauffement. Un bull market complet basé sur les fondamentaux est marqué par une rupture de la bande bleue supérieure. Lorsqu’elle sera franchie, la TradFi sera sous le choc”, a déclaré M. Woo.
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Le dernier bull market crypto, par exemple, a bénéficié de l’argent du plan de relance de la pandémie et des faibles taux d’intérêt. Le trading spéculatif a ainsi gagné en popularité, car les travailleurs confinés chez eux ont vu dans les cryptos un moyen de gagner de l’argent facile.
Le marché actuel est légèrement différent, car les taux d’intérêt sont plus élevés et les emprunts ont diminué. Cela dit, les taux d’intérêt élevés font de l’investissement dans des produits financiers à long terme une option attrayante. Les flux entrants dans les ETF qui font partie de portefeuilles crypto plus importants suggèrent que si le Bitcoin a le vent en poupe, il peut constituer de petites parties des portefeuilles des investisseurs par rapport aux actifs qui ont tout à gagner des taux d’intérêt élevés.
L’influence des fondamentaux macroéconomiques sur Bitcoin
Ainsi, les propos de Willy Woo montrent qu’il est important d’examiner les cycles passés pour évaluer le marché actuel. Les décisions de la Réserve fédérale américaine, par exemple, de resserrer les taux d’intérêt depuis mars, sont des facteurs fondamentaux qui ont clairement influencé le prix de Bitcoin, ce de différentes manières au fur et à mesure que le cycle s’allongeait.
La décision d’augmenter les taux a ainsi commencé en mars 2022 et s’est poursuivie jusqu’au milieu de l’année 2023. La sévérité et la rapidité des premières baisses de taux ont entraîné une chute assez spectaculaire du cours du BTC. Plus tard, les chutes de Terra Luna, FTX et d’autres projets ont encore fait baisser le cours de l’actif.
Cependant, Bitcoin s’est tout de même avéré historiquement moins sensible aux politiques de taux d’intérêt plus les cycles de taux d’intérêt sont longs. Par exemple, 11 mois après le début du cycle, Bitcoin et le S&P 500 présentaient une corrélation négative pour la première fois depuis l’effondrement de FTX.
Pour en savoir plus : Comment lire un graphique crypto ?
Maintenant, près de deux ans après le début du cycle de resserrement, l’analyste technique Rekt Capital s’attend pour sa part à ce que la crypto entre dans son prochain bull run d’ici un an et demi environ. À moins d’un autre choc similaire à l’effondrement de FTX, les cycles présentés par l’analyse technique se répètent généralement. Certains traders crypto préfèrent d’ailleurs le graphique arc-en-ciel de Bitcoin lorsqu’ils planifient le moment où ils investiront.
Ainsi, si l’analyse de Rekt Capital se vérifie, un nouveau bull market débutera en avril et se terminera entre septembre et octobre 2025.
Morale de l’histoire : Quand on sait mesurer ses attentes en crypto, le bull run n’en est que plus savoureux.
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