Je me suis récemment penché sur les finances de Tesla. Non pas parce que j’envisage d’investir dans le pionnier des voitures électriques, mais plutôt car je suis intrigué par le pari gagné qu’a fait Elon Musk en investissant dans Bitcoin.
En février, Elon Musk a investi 1,5 milliard de dollars dans la cryptomonnaie. Alors que Tesla garde toujours la majeure partie des BTC achetés dans son bilan, un simple coup d’œil au tableau des flux de trésorerie permet de constater que la société a réalisé un gain de 59% sur une cession récemment effectuée. Tesla a vendu une partie de ses avoirs crypto (évalués à 171 millions de dollars au moment de l’achat) pour un montant de 272 millions de dollars, réalisant ainsi un gain de 101 millions de dollars.
Nous parlons ici d’une entreprise qui tire plus de profits de la crypto que de son cœur de métier. Il n’est donc pas surprenant que plusieurs entreprises des quatre coins du monde se préparent à intégrer le secteur de la crypto. Cependant, comme nous avons pu le constater ces dernières semaines, si votre timing est décalé ne serait-ce que d’un seul jour, la valeur de votre investissement risque de baisser de 15% du jour au lendemain.
Malgré ce risque, il est toujours possible de générer des gains sûrs en investissant dans les cryptomonnaies.
La façon judicieuse d’investir dans les cryptomonnaies
En juin dernier, le marché des cryptomonnaies est sorti d’une longue période d’hibernation pour entrer dans une phase désormais connue sous le nom de “DeFi Summer” (soit “L’été de la DeFi”).
En quelques mois, plusieurs protocoles de finance décentralisée ont vu le jour. Ces derniers offrent des services financiers traditionnels (prêts, comptes rémunérés, etc) exclusivement basés sur la blockchain.
Tandis que beaucoup de ces protocoles se sont arrêtés à la phase d’expérimentation, d’autres ont pu résister à l’épreuve du temps. Aujourd’hui, les protocoles tels que Aave, Compound et Balancer se sont révélés comme des moyens fiables de générer des revenus constants.
Certes, vous ne bénéficierez pas de la hausse de 59% dont Tesla a profité. Cependant, si vous parvenez à trouver la bonne combinaison de protocoles, vos gains seront assez motivants. Ces derniers peuvent être générés de façon rapide, le tout sans s’approcher du niveau de risque d’un pari spéculatif sur Bitcoin.
Pourtant, en réalité, peu d’entreprises parviennent à trouver la bonne combinaison. C’est la raison pour laquelle beaucoup de plateformes de finance centralisée, et qui opèrent également dans la finance décentralisée, ont pu se bâtir une audience importante au cours des douze derniers mois.
À vrai dire, ces plateformes ont intégré la DeFi bien avant son boom estival. Elles ont réussi, grâce à leur patience et à leur expérience, à développer des portefeuilles équilibrés et diversifiés qui proposent désormais des taux fiables pouvant aller jusqu’à 7,5% sur des actifs comme l’USD, la GBP, l’EUR et même l’or.
Comment est-ce possible ? Leurs produits interagissent avec les marchés des stablecoins sur la blockchain, générant ainsi des rendements presque de la même façon que les banques traditionnelles (par le biais de prêts et d’emprunts). Cependant, étant donné que ces plateformes ont des coûts de base beaucoup plus faibles que la plupart des banques traditionnelles, elles font bénéficier leurs investisseurs des montants qu’elles économisent sous forme d’un rendement annuel plus élevé.
Mais cela ne veut pas dire que les protocoles DeFi, même les plus connus, sont sans risque.
Comprendre les risques de la finance décentralisée
Le risque le plus important de la finance décentralisée est l’échec des contrats intelligents. C’est-à-dire lorsqu’une faille du code ouvre la voie à un piratage ou à tout autre type d’attaque.
Supposons maintenant qu’un investisseur place tous ses fonds dans un seul protocole et que le contrat intelligent de ce protocole échoue. Dans ce cas, l’investisseur court un risque élevé de tout perdre. Et comme pour tout ce qui est décentralisé, il n’y a pas de support client pour intervenir et aider.
Mais même si cette aide n’est pas disponible, il existe un moyen pour atténuer le risque.
Les investisseurs peuvent diversifier leurs portefeuilles DeFi en y intégrant plusieurs produits (ou, en l’occurrence, plusieurs protocoles). En agissant ainsi, même si un contrat intelligent échoue, l’impact général sur le portefeuille sera minime. Mieux encore, si l’investisseur a la possibilité d’utiliser un contrat intelligent personnalisé pour séparer ses fonds et éliminer les risques liés aux tiers, il s’agirait là d’une sitaution idéale.
C’est exactement ce que font les plateformes de finance centralisée. C’est pourquoi les modèles 100% décentralisés sont peu susceptibles de les remplacer. Du moins, pas de sitôt, et pas pour les entreprises qui opèrent au-delà de l’industrie des cryptomonnaies.
Finalement, il faut un investissement important en temps et en argent pour constituer un portefeuille diversifié, et pouvoir ensuite compenser les risques externes avec une technologie personnalisée. Pour la plupart, un tel investissement n’a pas de sens stratégique. C’est particulièrement le cas lorsque la cryptomonnaie n’est qu’un actif de plus dans un mix d’investissement qui combine par exemple, le Forex, les produits dérivés, les matières premières, etc.
Ne vous attendez donc pas à ce que les entreprises investissent dans des actifs financiers décentralisés de leur propre initiative, ni à tout risquer pour Bitcoin.
La plupart utiliseront un pont centralisé vers le monde décentralisé et choisiront un moyen sans risque d’investir dans les cryptomonnaies.
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