Alors que l’année 2022 n’a pas été clémente avec le marché crypto, 2023 est susceptible de guérir tous ses maux.
Lorsque la Chine a interdit le minage crypto en mai 2021, le marché a plongé dans le rouge pendant plusieurs semaines. Mais petit à petit, les cryptomonnaies ont commencé à reprendre des couleurs, atteignant des sommets sans précédent en novembre. Une hausse qui a été motivée par plusieurs événements positifs, comme le sommet “The B Word” organisé par l’ancien PDG de Twitter, Jack Dorsey.
En 2022, les faillites successives des poids lourds du marché ont fait tomber sa capitalisation boursière à moins de 1 000 milliards de dollars. De même, Bitcoin, la plus grande cryptomonnaie au monde, a clôturé l’année sous la barre des 16 000 $. Un scénario que même les analystes les plus pessimistes n’auraient pas cru.
Certes, le marché crypto a été ravagé par le bear market, mais pourrait-il renaître de ses cendres en 2023 ?
La Fed peut-elle aider le marché crypto à renouer avec le vert ?
Cette semaine, la capitalisation boursière du marché crypto a dépassé la barre des 800 milliards de dollars, atteignant 852 milliards de dollars vendredi. Oui, nous avons encore un long chemin à parcourir pour récupérer les milliards de dollars perdus, mais l’année 2023 s’annonce déjà très prometteuse.
En mars, la Réserve fédérale (Fed) des États-Unis a entamé une course effrénée contre l’inflation en augmentant ses taux d’intérêt à des niveaux historiques. La politique agressive de la Fed a permis de ralentir l’inflation, mais elle a causé de lourdes pertes au marché boursier et aux cryptomonnaies.
Si la Fed continue à relever ses taux d’intérêt, l’hémorragie des marchés financiers, y compris l’industrie crypto, se poursuivra. Selon Scott Minerd, la Fed continuera d’augmenter les taux d’intérêt jusqu’à ce qu’elle gagne sa bataille contre l’inflation et que “quelque chose se casse dans le système financier”.
De son côté, le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré que l’institution “ne commencera à baisser ses taux d’intérêt que lorsqu’ils seront nettement supérieurs au taux d’inflation”. On s’attend cependant à ce que la banque centrale abandonne sa politique de resserrement quantitatif dès cette année, ce qui serait très bénéfique au marché crypto.
Cependant, dans le cas où la Fed ne baisse pas ses taux d’intérêts, les investisseurs se tourneront davantage vers les obligations d’État et délaisseront les actifs à risque comme la crypto.
Y a-t-il un lien entre la hausse du dollar et les stablecoins ?
Le deuxième facteur qui pourrait aider le marché crypto à se redresser est également lié à la Réserve fédérale. Comme expliqué plus haut, la politique de resserrement quantitatif de la Fed a fait sortir des milliards de dollars du marché. La majeure partie de cet argent a été consacrée au remboursement de dettes ou au dollar américain. Étant donné que le billet vert est considéré comme une monnaie de réserve mondiale, de nombreux investisseurs particuliers et institutionnels possèdent des obligations libellées en dollars.
Lorsque la Fed augmente ses taux d’intérêt, les dettes étrangères en dollars deviennent plus chères. Les particuliers et les institutions doivent donc vendre leurs devises nationales pour acheter des dollars américains et rembourser leurs dettes. Cette forte demande fait monter la valeur du dollar par rapport aux autres devises. Cet effet est souvent observé dans les pays qui souffrent d’une crise énergétique, car le dollar américain est également utilisé pour payer l’énergie.
Lorsqu’un pays souffre d’une pénurie d’énergie, il doit émettre davantage de billets et les convertir en dollars afin d’acheter de l’énergie. Par conséquent, la demande du dollar est susceptible d’augmenter cet hiver. Ainsi, les citoyens des pays touchés par la crise pourraient commencer à investir dans les stablecoins afin de préserver leur pouvoir d’achat.
D’autres pays donneront cours légal au Bitcoin
L’adoption de Bitcoin par certains pays peut également donner un coup de fouet au marché crypto. Depuis que le Salvador a donné cours légal au Bitcoin, d’autres pays cherchent à suivre ses pas.
Par exemple, le Royaume de Tonga, un petit pays situé en Polynésie, envisage d’adopter Bitcoin en tant que monnaie officielle dès cette année. Si le Royaume tient ses promesses, d’autres pays pourraient rejoindre l’aventure.
N’oublions pas que le dollar américain a écrasé plusieurs devises étrangères, poussant certains pays à déployer des CBDC pour protéger leurs économies. Cependant, les petits pays qui n’ont pas les ressources nécessaires pour créer leurs CBDC préfèrent se tourner vers Bitcoin.
Qu’en est-il de la réglementation ?
Les changements réglementaires prévus pour cette année pourraient également renforcer le marché crypto. Par exemple, les premiers jalons du projet de loi MiCA devraient être posés au premier semestre 2023. De même, le scandale FTX a poussé les États-Unis à accélérer leurs efforts de réglementation.
Quoi que l’on dise, la réglementation du marché crypto encouragera davantage d’institutions à investir dans les actifs numériques. Si tout se passe bien, la plupart des nouvelles lois seront approuvées d’ici la fin de l’année, ce qui créera toutes les conditions nécessaires à un rallye haussier en 2024 et 2025.
Bien évidemment, la réglementation vient aussi avec son lot d’inconvénients. Par exemple, les cryptomonnaies confidentielles comme Monero ou Zcash ont peu de chances d’échapper aux radars des législateurs. Néanmoins, l’année 2023 sera sans doute déterminante pour l’avenir du marché crypto.
Notons en outre que le flou juridique est l’une des principales raisons pour lesquelles la Securities and Exchange Commission (SEC) n’a pas encore approuvé un ETF Bitcoin au comptant. L’approbation d’un ETF Bitcoin au comptant pourrait déclencher un rallye haussier similaire à celui qui a suivi le lancement des contrats à terme BTC sur le Chicago Mercantile Exchange (CME) en 2017.
Une lueur d’espoir à l’horizon ?
Tous les changements et les événements mentionnés ci-dessus sont prévus pour 2023. Si tout se passe comme prévu, le marché crypto pourra sans doute renouer avec la croissance ou au moins limiter ses pertes.
Cependant, à l’heure actuelle, l’incertitude continue de planer sur tous les marchés financiers, y compris celui de la crypto. Par conséquent, si les dirigeants européens ne trouvent pas des solutions à la crise énergétique et à la flambée de l’inflation, l’économie mondiale aura beaucoup de mal à se relever.
De même, il se peut que d’autres événements négatifs exacerbent la crise du marché crypto. Cela dit, tout porte à croire que le pire est déjà derrière nous, croisons donc les doigts en espérant que 2023 soit l’année de la guérison et des bonnes nouvelles.
Enfin, n’oubliez pas que quelles que soient les conditions du marché, vous pouvez toujours générer des gains en adoptant une bonne stratégie d’investissement.
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