Avec son large éventail de produits dérivés et de fonctionnalités de trading, dYdX a de quoi séduire les investisseurs les plus exigeants. Pourtant, ce DEX crypto lancé en 2017 ne reçoit pas toute l’attention qu’il mérite.
Comment utiliser dYdX ? Quelles sont ses fonctionnalités ? Que faut-il savoir sur son jeton natif ? On vous dit tout dans ce guide.
- Qu’est-ce que dYdX ?
- Comment fonctionne dYdX ?
- Quels sont les services proposés par dYdX ?
- dYdX a-t-il déjà été impliqué dans des polémiques ?
- Quels sont les avantages et les inconvénients de dYdX ?
- Qu’est-ce que la crypto dYdX ?
- Quels sont les wallets crypto compatibles avec dYdX ?
- dYdX, une excellente alternative aux exchanges centralisés
- Foire aux questions (FAQ)
Qu’est-ce que dYdX ?
dYdX est un exchange crypto décentralisé (DEX) destiné aux traders expérimentés. On y trouve un large éventail de services crypto, notamment les prêts et les emprunts DeFi, le trading sur marge et le trading à effet de levier.
Contrairement aux exchanges centralisés comme Coinbase ou Binance, dYdX permet à ses utilisateurs d’échanger des actifs numériques sans créer de compte ni fournir leurs informations personnelles. De plus, au 29 mai 2023, la crypto native avait une capitalisation boursière de 343 millions de dollars, ce qui en fait l’une des plateformes de trading de produits dérivés les plus liquides sur Ethereum.
Considéré comme l’un des premiers DEX crypto à avoir vu le jour, dYdX propose de nombreuses fonctionnalités aux traders qui souhaitent contrôler leurs actifs tout en profitant d’une expérience de trading similaire à celle des exchanges centralisés. Pour cela, la plateforme utilise une solution Layer 2 d’Ethereum développée par Starkware. Cependant, pour offrir une expérience de trading aussi agréable que possible à ses utilisateurs, la plateforme compte migrer vers le réseau Cosmos.
Son histoire
dYdX a été lancé en juillet 2017 par Antonio Juliano, ancien ingénieur software chez Coinbase et Uber. L’objectif de Juliano était de créer une bourse de produits dérivés open source et entièrement régie par la communauté. Dès le départ, dYdX proposait un service de trading sur marge et plusieurs produits DeFi sur la blockchain Ethereum.
Cependant, dès que le DEX crypto a commencé à gagner du terrain, ses utilisateurs ont commencé à se plaindre de la flambée des frais de gaz. Afin de résoudre ce problème, les développeurs du projet ont décidé de le migrer vers StarkEX, un réseau Layer 2 développé par StarkWare.
Depuis le lancement de sa version L2 en avril 2021, dYdX a généré un volume de transactions de plus de 100 milliards de dollars.
En août 2021, dYdX Trading Inc. annonçait la création de la Fondation dYdX. Cette dernière s’occupe du développement de contrats intelligents de gouvernance et de l’émission de la crypto dYdX. De même, elle gère la trésorerie de la communauté dYdX, ainsi que toutes les initiatives visant à développer le projet.
Son équipe
L’histoire de dYdX a commencé en 2017 avec Antonio Juliano. Après avoir suivi un cursus en informatique à l’université de Princeton, Juliano a travaillé chez plusieurs grandes startups technologiques. Cependant, il ne s’est intéressé au monde de la crypto que lorsqu’il a rejoint Coinbase en tant qu’ingénieur software.
Arthur Cheong, Rebecca Rettig et Markus Spillman, qui chapeautent la Fondation depuis plusieurs années, supervisent également le développement du protocole Layer 2 de dYdX, ainsi que l’émission de son token natif.
L’équipe et les membres de la Fondation ont des parcours très différents, mais leur objectif est le même : contribuer au développement de l’écosystème de la finance décentralisée (DeFi). Pour Arthur Cheong, la décentralisation de la finance est une opportunité clé pour la croissance de l’éducation financière.
Le meilleur investissement que vous puissiez faire est d’améliorer vos connaissances en finance personnelle. Si elle est utilisée à bon escient, la DeFi peut constituer un cours accéléré de finance personnelle.
Extrait d’un tweet d’Arthur Cheong.
Ses sources de financement
À l’instar des autres pépites crypto, dYdX a séduit des investisseurs de grand calibre, notamment Andreessen Horowitz, Polychain Capital, Three Arrows Capital, Wintermute et Paradigm. En plus d’apporter des capitaux, ces capital-risqueurs ont fortement contribué au développement du DEX, lui permettant de se positionner comme un acteur majeur du secteur de la finance décentralisée.
La dernière levée de fonds de dYdX remonte à juin 2021. Elle a été dirigée par Paradigm et lui a permis de collecter la coquette somme de 65 millions de dollars. Auparavant, la société a levé 10 millions de dollars lors d’un cycle de financement de série B en janvier 2021 et 10 millions de dollars lors d’un cycle de série A organisé en octobre 2018. En 2017, la plateforme a reçu un financement de 2 millions de dollars de la part d’Andreessen Horowitz et de Polychain.
| Date | Type de levée de fonds | Nombre d’investisseurs | Montant reçu | Investisseurs clés |
|---|---|---|---|---|
| 15 juin 2021 | Série C | 18 | 65 M$ | Paradigm |
| 26 janvier 2021 | Série B | 10 | 10 M$ | DeFiance Capital, Three Arrows Capital |
| 19 octobre 2018 | Série A | 13 | 10 M$ | a16z crypto, Polychain |
| 19 décembre 2017 | Seed Round | 15 | 2 M$ | Andreessen Horowitz, Polychain |
Source : Crunchbase
Sa feuille de route
L’objectif principal de dYdX est de construire un système financier plus équitable et plus décentralisé. Pour atteindre cet objectif, le DEX crypto compte aller explorer de nouveaux horizons en dehors de l’écosystème Ethereum.
L’exchange fonctionne actuellement sur StarkEx, un protocole Layer 2 basé sur la blockchain Ethereum. Cependant, pour gagner en scalabilité, le projet veut migrer vers une blockchain autonome basée sur Cosmos. Cette migration, qui est prévue pour fin septembre 2023, constitue actuellement la priorité N°1 de l’équipe dYdX,
Notons par ailleurs que dYdX est considéré comme une plateforme hybride, ce qui signifie que certains de ses services sont toujours centralisés. Mais théoriquement, le DEX crypto deviendra entièrement décentralisé avec le lancement de sa v4. En d’autres termes, le carnet d’ordres de l’exchange ne dépendra plus d’aucune autorité centrale.
La migration de dYdX vers Cosmos, ou plutôt, le lancement de la v4 du DEX, devrait se faire en quatre étapes, à savoir :
- Première étape : lancement d’un testnet pour les développeurs – Déjà fait
- Deuxième étape : lancement d’un testnet interne – Déjà fait
- Troisième étape : lancement d’un testnet privé – Déjà fait
- Quatrième étape : lancement d’un testnet public – Prévu pour fin juillet 2023
- Cinquième étape : lancement d’un mainnet public – Prévu pour fin septembre 2023
Comment fonctionne dYdX ?
À l’image des autres plateformes décentralisées, l’exchange dYdX est entièrement basé sur les smart contracts. En utilisant ces contrats intelligents, dYdX joue le rôle d’une bourse crypto non dépositaire, permettant aux utilisateurs d’avoir un contrôle total sur leurs fonds. Afin de l’utiliser, il vous suffit d’avoir un wallet crypto comme MetaMask, Ledger ou Trust Wallet.
En août 2020, dYdX a migré vers StarkWare, une solution Layer 2 qui utilise des rollups Zero-Knowledge (ZK) pour accélérer les transactions et réduire les frais. Actuellement, dYdX utilise toujours Ethereum pour finaliser les transactions. Cependant, son moteur de trading et son carnet d’ordres fonctionnent en dehors de la blockchain.
N. B :
Conformément aux recommandations de ses développeurs et de son équipe juridique, dYdX a temporairement suspendu sa fonctionnalité de transfert L2 afin de protéger les fonds des utilisateurs. L’exchange prévoit toutefois de réactiver cette fonctionnalité dès le lancement de sa v4. Cette nouvelle version devrait transformer la plateforme d’échange de produits dérivés en une blockchain interopérable et autonome basée sur Cosmos. Notons par ailleurs que dYdX utilisera un mécanisme de consensus Proof of Stake développé par Tendermint.
Comment utiliser dYdX ?
Sans plus tarder, voici les étapes à suivre pour utiliser dYdX :
1. Rendez-vous sur l’application dYdX.
2. Connectez votre wallet crypto (MetaMask, Ledger, ou autre) au DEX.
3. Approuvez la connexion.
4. Déposez des fonds en utilisant Vault ID et Stark Key.
5. Cliquez sur l’onglet “Trade”.
6. Choisissez un type d’ordre (ordre à cours limité, ordre au marché, etc).
7. Fixez les limites de l’effet de levier, du stop loss et du take profit.
8. Ouvrez une position courte ou longue.
9. Surveillez vos gains et vos pertes.
La nouvelle mise à jour de dYdX introduira une nouvelle structure de frais taker/maker. Les frais perçus par la plateforme seront distribués aux validateurs et aux stakers. De même, l’équipe prévoit de lancer un fonds de développement de 5,5 millions de dollars pour booster l’adoption de son projet et sensibiliser les utilisateurs.
Quels sont les services proposés par dYdX ?
Contrairement à ce que l’on pourrait croire, dYdX est bien plus qu’un simple DEX crypto. Il s’agit en effet d’une plateforme tout-en-un qui réunit plusieurs services, à savoir :
Exchange décentralisé non-dépositaire
À l’exception de quelques fonctionnalités, la plupart des services proposés par dYdX sont décentralisés. De plus, le DEX crypto n’est contrôlé par aucune autorité centrale, ce qui signifie que ses utilisateurs peuvent échanger des actifs via un système peer-to-peer.
Et contrairement aux bourses crypto centralisées, dYdX n’oblige pas les utilisateurs à déposer leurs fonds sur sa plateforme. Ainsi, tout au long du processus de trading, les fonds des utilisateurs restent dans leurs portefeuilles. En plus de réduire le risque de piratage et de fraude, cette approche renforce la décentralisation du DEX.
Les swaps perpétuels
dYdX permet aux utilisateurs de négocier des swaps perpétuels. Il s’agit d’un type de produits dérivés similaire aux contrats à terme classiques, mais sans date d’expiration. De même, les swaps perpétuels permettent aux traders de rester plus longtemps sur le marché et de saisir le maximum d’opportunités. Cela dit, ils ne sont pas destinés aux débutants.
Le trading sur marge
dYdX propose également un protocole de trading sur marge qui permet aux investisseurs de multiplier leurs bénéfices. Néanmoins, qui dit gros bénéfices, dit gros risques.
Les ordres à cours limité et les stop loss
Bien entendu, dYdX propose des ordres à cours limité et des stop loss, permettant aux utilisateurs d’automatiser leurs transactions et de réduire les risques liés à la volatilité du marché.
La possibilité d’accéder à TradingView
L’exchange dispose également d’une application Web qui intègre les fonctionnalités et les stratégies de TradingView dans un compte de trading. Pour rappel, TradingView est un outil d’analyse utilisé par les traders. Pour les utilisateurs, la possibilité d’accéder aux fonctionnalités de TradingView directement sur dYdX rend le trading plus facile et fluide.
Les flash loans
Un flash loan, ou prêt flash, est un instrument financier qui permet aux utilisateurs d’emprunter des crypto actifs sans garantie ni preuve de revenu. Sur dYdX, les utilisateurs peuvent demander des flash loans sans frais. Pour en savoir plus sur ce type de prêt crypto, nous vous invitons à lire ce guide.
Les prêts et les emprunts DeFi
dYdX propose également un service de prêt et d’emprunt DeFi. Ainsi, ses utilisateurs peuvent gagner des intérêts sur leurs actifs en prêtant leurs actifs, ou financer leurs activités d’investissement en empruntant des liquidités.
dYdX a-t-il déjà été impliqué dans des polémiques ?
En août 2022, dYdX a bloqué les comptes de certains utilisateurs liés à Tornado Cash. Il a également suspendu par erreur certains comptes qui n’ont jamais utilisé le mixeur crypto. Bien que la plateforme ait débloqué les comptes concernés, cette erreur lui a attiré les foudres de la crypto sphère.
En septembre 2022, le DEX crypto a supprimé son bonus de dépôt de 25 $, expliquant sa décision par “un afflux inhabituel” de nouveaux utilisateurs. Cependant, beaucoup d’investisseurs pensent que la décision était motivée par le feedback négatif de la communauté sur la fonctionnalité de vérification “liveness check”, qui avait suscité un large débat sur la confidentialité de la plateforme.
Pour bénéficier de la promotion, les utilisateurs devaient prendre un selfie avec leur webcam pour prouver qu’ils n’ont pas d’autres comptes sur la plateforme. Mais d’après l’exchange, cette vérification visait à prévenir les activités frauduleuses et la participation à la promotion était facultative.
Quels sont les avantages et les inconvénients de dYdX ?
À l’image des autres plateformes crypto, dYdX a des avantages et des inconvénients. En voici quelques-uns.
Ses avantages
- Facile à utiliser : le DEX crypto dYdX est facile à utiliser. Ce, notamment grâce à sa plateforme web interactive, son application mobile sur iOS et l’intégration des fonctionnalités de TradingView.
- Aucun processus KYC : étant donné qu’aucun processus KYC (connaissance client) n’est requis, les utilisateurs de dYdX peuvent connecter leurs portefeuilles, échanger des crypto actifs et quitter la plateforme sans jamais révéler leur identité.
- Un trading sans intermédiaires : contrairement aux exchanges centralisés, où les utilisateurs doivent confier leurs fonds à un tiers, certains DEX crypto permettent aux utilisateurs de garder le contrôle de leurs actifs. De plus, tous les contrats intelligents de dYdX sont open source et régulièrement audités.
- La rapidité : dYdX utilise zk-rollups, une solution de mise à l’échelle qui réduit le temps nécessaire pour effectuer des transactions. Mieux encore, le DEX devrait devenir plus rapide après sa migration vers le réseau Cosmos.
Ses inconvénients
- N’accepte pas les monnaies fiat : dYdX n’autorise que les dépôts et les retraits crypto-crypto. Ainsi, il est impossible d’y déposer des monnaies fiduciaires.
- Ne convient pas à tout le monde : les produits dérivés proposés par dYdX ne conviennent pas aux investisseurs novices. Cependant, le DEX crypto propose des services adaptés aux débutants.
- Des taux d’intérêts variables : les taux d’intérêt proposés pour les prêts en ETH, DAI et USDC sont susceptibles d’être modifiés.
Qu’est-ce que la crypto dYdX ?
Basée sur la blockchain Ethereum, la crypto dYdX est un token ERC-20 qui donne à ses détenteurs la possibilité de participer à la gouvernance du protocole. De plus, l’actif permet au DEX de financer ses opérations et ses projets de développement.
En plus de donner des droits de vote à ses détenteurs, la crypto dYdX peut également être placée en staking en contrepartie d’un revenu passif.
Sa tokenomics
L’offre totale de la crypto est plafonnée à 1 milliard de jetons qui devraient être libérés sur une période de cinq ans. Le tableau ci-dessous vous donnera une idée sur la tokenomics de l’actif.
| Tokenomics | Montant |
|---|---|
| Offre maximale | 1 milliard |
| Offre totale | 1 milliard |
| Offre en circulation | 156 256 174 pièces (15,6 % de l’offre totale) |
| Cours du token | 2,60 $ |
| Market cap | 406 599 410 $ |
| Market cap diluée | 2 593 482 594 $ |
| Volume de trading sur 24 heures | 130 994 354 $ |
À quoi sert la crypto dYdX ?
Comme vous l’aurez compris, la crypto peut être utilisée de différentes façons, notamment :
- Participer à la gouvernance
Les détenteurs de la crypto dYdX ont eux aussi leur mot à dire dans le développement de la plateforme. Leurs droits de vote leur permettent en effet de contribuer au processus de gouvernance et d’approuver les décisions les plus importantes.
- Réduire les frais de transaction
En utilisant la crypto native, les utilisateurs peuvent réduire leurs frais de trading.
- Faire du staking
Vous pouvez également placer vos tokens dYdX en staking pour générer des revenus passifs. De cette façon, vous contribuerez au développement de la plateforme tout en augmentant vos bénéfices.
Sa distribution
À l’instar de plusieurs autres tokens, le jeton a été lancé via un airdrop crypto. Ce dernier a permis de rendre le projet accessible à un large public d’utilisateurs et d’investisseurs.
Depuis son lancement, la crypto dYdX a été répartie comme suit :
- La communauté dYdX : les traders, les principaux contributeurs, les fournisseurs de liquidités et les utilisateurs ont droit à 50% de l’offre totale.
- Utilisateurs actifs : les premiers utilisateurs actifs ont reçu 27,72 % des jetons.
- Employés et consultants : 15,27 % des jetons ont été distribués aux membres officiels, aux fondateurs, aux employés et aux consultants.
- Futurs collaborateurs et consultants : les 7% restants sont réservés aux futurs collaborateurs.
Quels sont les wallets crypto compatibles avec dYdX ?
Jusqu’à présent, l’exchange décentralisé n’a toujours pas lancé son propre wallet crypto. Néanmoins, étant donné que la crypto est un token ERC-20 basé sur la blockchain Ethereum, elle peut être stockée sur de nombreux portefeuilles non dépositaires. Il s’agit notamment de MetaMask, Trust Wallet, Atomic Wallet, MyEtherWallet, Ledger et Trezor.
Saviez-vous que vous pouvez obtenir un cashback de 10 $ en invitant vos amis sur le portefeuille ZenGo ? Pour bénéficier de cette offre, rien de plus simple :
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dYdX, une excellente alternative aux exchanges centralisés
Bien qu’il soit très décentralisé, dYdX n’a vraiment rien à envier aux grandes bourses crypto centralisées. Il s’adresse aux traders expérimentés dont les besoins vont au-delà des outils financiers de base que l’on trouve sur la plupart des plateformes crypto.
En mettant l’accent sur la gouvernance collective et la décentralisation, la plateforme s’impose comme un véritable pilier de la finance décentralisée. De même, sa nouvelle version, qui devrait être lancée en septembre 2023, lui permettra de s’imposer comme une excellente alternative aux exchanges centralisés.
Foire aux questions (FAQ)
Comment fonctionne dYdX ?
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