Les investissements crypto ne sont pas pour les âmes sensibles. Le marché est bien connu pour ses hausses et ses baisses spectaculaires. Certes, ces flux et reflux violents du marché suscitent des inquiétudes, même chez les HODLers les plus aguerris.
Récemment, le marché crypto a été particulièrement volatil, avec ce que beaucoup considéraient comme le marché baissier observé au mois de mai de cette année. Une reprise prometteuse a toutefois été observée en juillet. A l’heure où nous rédigeons ces lignes, le cours de Bitcoin se situe à 38 004,39 dollars.
BeInCrypto s’est entretenu avec plusieurs acteurs du secteur sur la manière de se comporter en trading face à un marché volatil et sur ce que les gens ne savent pas en ce qui concerne les investissements en cryptomonnaies.
La volatilité du marché
Quel que soit le marché sur lequel on navigue, il y a des hauts et des bas, qu’il s’agisse d’actions traditionnelles ou de finance décentralisée. Même les vendeurs d’un marché de produits locaux subissent une sorte de volatilité du marché en fonction des facteurs locaux.
Cependant, la différence réside dans l’ampleur de la volatilité et la raison pour laquelle elle se produit sur les marchés crypto en tenant compte de ce qui se passe dans les espaces d’investissement traditionnels.
Un niveau raisonnable de volatilité est une bonne chose pour les marchés, car elle augmente à la fois la demande et les gains. Et cela malgré le fait que la volatilité ait souvent une réputation négative, principalement en raison du chaos et de l’imprévisibilité qui l’accompagnent.
Généralement, l’indice de volatilité mesure les fluctuations des marchés traditionnels. Selon cet indice, les valeurs normales oscillent entre 12 et 20. Lorsque la volatilité dépasse cette fourchette, le marché devient volatil. Un exemple classique de l’hyper volatilité est la crise financière de 2008, lorsque l’indice a atteint près de 90.
La plupart des recherches axées sur les marchés traditionnels montrent que la volatilité est en corrélation avec certains des facteurs suivants : l’augmentation de l’intensité des cycles d’information qui a tendance à susciter les doutes, l’augmentation du nombre d’investisseurs institutionnels dans une niche spécifique du marché ainsi que les marchés de produits dérivés.
En règle générale, en termes d’investissements et de trading, les actifs appartiennent soit à une catégorie volatile ou à une catégorie non volatile. Cette dernière se compose de produits plus courants comme l’or, les obligations et l’argent liquide, tandis que la catégorie des actifs volatils est constituée des actions, des produits dérivés et bien évidemment des cryptomonnaies.
Les fluctuations du marché crypto
Il est bien connu de tous que les marchés crypto évoluent bien plus rapidement que ceux mentionnés précédemment. Il n’existe pas non plus de normes telles que l’indice de volatilité pour mesurer exactement les fluctuations du marché crypto. Un rapide coup d’œil à ce qui se passe au cours de la semaine dans le secteur crypto suffit à faire fuir certains investisseurs traditionnels.
Par exemple, le célèbre altcoin Bitcoin Cash (BCH) a augmenté de 40 % en une journée la semaine dernière, tandis qu’au cours de la semaine entière, il a connu une hausse de 130 %.
En général, les causes de la volatilité des marchés sont les mêmes sur les deux marchés financiers, en particulier lorsqu’il s’agit de l’influence des médias d’information.
Rien que cette année, certains des mouvements les plus volatils ont été provoqués par une seule personne : Elon Musk. Ses tweets tout au long du premier semestre ont provoqué à la fois des pics et des creux majeurs.
Il existe tout de même certains indicateurs comme l’indice crypto “Fear & Greed” (en français, indice de Peur et d’Avidité), qui est un bon indicateur du marché Bitcoin et qui reflète les émotions et les sentiments des investisseurs vis-à-vis de la cryptomonnaie sur un jour donné.
Il existe également des baromètres qui jaugent la volatilité du marché crypto en fin de semaine. Beaucoup d’entre eux indiquent la façon dont les acteurs du trading réévaluent leur semaine et la semaine à venir. Néanmoins, avec le manque de liquidité sur le marché de la crypto et les marchés sous-développés des dérivés, la volatilité dans ce secteur devient encore plus agressive.
Une partie de l’histoire crypto
Bien sûr, la spéculation et le mouvement en temps réel peuvent engendrer beaucoup d’hésitations au sein de la cryptosphère. Ceux qui travaillent sur le terrain ont une meilleure visibilité sur cette volatilité.
En ce qui concerne la volatilité du marché crypto, Ryan Berkun, fondateur et PDG de Teller Finance, affirme que ce n’est pas quelque chose de nouveau pour les HODLers chevronnés :
“Ils ont vu un mouvement cyclique dans le marché depuis ses débuts. Pour les nouveaux arrivants et les vétérans de la crypto, l’adoption d’un état d’esprit qui prise le long terme aide à atténuer la peur et/ou l’agonie engendrées par un marché en dents de scie. Avec une approche « zoomée », les mouvements des cours au jour le jour ou même d’un mois à l’autre ont peu d’impact sur la stratégie à long terme. En partant de ce point de vue, l’importance de la recherche ne peut être surestimée. Avoir une compréhension claire de la valeur et de l’objectif des projets aide à rester confiant sur le long terme.”
Les options du marché crypto
Bien que la volatilité soit presque intégrée au marché lui-même, George Harrap, cofondateur de Step Finance, met l’accent sur la multitude d’options disponibles pour les investisseurs.
“La couverture de risque au sein du marché crypto peut prendre plusieurs formes, notamment la vente de stablecoins, la vente à découvert d’une pièce que vous possédez, ou encore l’achat d’options de vente d’une pièce particulière”, a déclaré M. Harrap, avant d’ajouter :
“Il s’agit de limiter l’exposition au risque de prix de quelque chose et il existe de nombreuses façons de le faire que ce soit au sein de la CeFi ou de la DeFi. Nous voyons de plus en plus de gens s’habituer à divers outils de couverture de risque, avec un intérêt croissant pour les marchés à terme perpétuels et les nouveaux protocoles d’options de la DeFi.”
Des HODLers aux débutants
Pour ceux qui pensent au HODLing malgré la volatilité, Hilmar Orth, membre du réseau Gelato, estime que :
“En règle générale, la plupart des investisseurs préfèrent investir sur le long terme et conserver leurs actifs. Cependant, en période d’extrême volatilité, des stratégies à plus court terme comme par exemple, fournir des liquidités autour d’une fourchette assez large sur Uniswap v3 pourraient s’avérer très lucratives. Les investisseurs peuvent en effet profiter de la volatilité des marchés à court terme à mesure que les prix évoluent latéralement sur le moyen terme. Si une poussée du cours se produit, les investisseurs peuvent alors revenir à leur stratégie à long terme par défaut.”
Une autre option, proposée par Red, chef de communauté chez Harvest finance, implique le yield farming.
“Un marché baissier présente de nombreuses opportunités si vous regardez au-delà des prix bruts du marché. L’un des meilleurs moyens de se prémunir contre la volatilité est de participer au yield farming. Si vous faites partie des personnes qui ne veulent pas céder leurs actifs, le yield farming en plus de ces derniers peuvent vous assurer un revenu passif qui vous aidera à compenser tout mouvement négatif des prix du marché”, a-t-il affirmé.
Une question de conviction
Loin de la volatilité, Doug Leonard, PDG de HiFi Finance, pense qu’il vaut mieux que les investisseurs ne suivent pas le prix et investissent par conviction.
“Plus vous suivez l’évolution des prix d’un actif, plus vous aurez tendance à douter des croyances et des convictions qui vous ont conduit à investir dans cet actif. En outre, suivre les prix crée généralement un mindset court-termiste sur l’avenir de la crypto”
“Afin de déterminer rapidement si vous êtes vraiment convaincu par un actif crypto, demandez-vous simplement si vous seriez prêt à parier tous vos avoirs sur cet actif. Si la réponse est négative, n’investissez pas. Ce n’est bien sûr qu’un exercice psychologique, ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier”, poursuit-il.
La volatilité comme outil de recherche
Pour certains, la volatilité est un outil de collecte d’informations.
James Gillingham, fondateur et PDG de FINXFLO a souligné que : “Contrairement aux marchés traditionnels, le marché crypto est ouvert 24h/24 et 7j/7. Bien qu’il ait été de nature plus volatile, les tendances du marché nous donnent également plus de sources de données à partir desquelles on peut extraire des informations. Ce qui crée un tremplin pour de meilleures décisions d’investissement.
“Supprimez vos émotions en tradant, Prenez du recul et regardez toujours les choses sous un angle plus large. Ne laissez jamais la FOMO (Fear of missing out en anglais, soit la peur de manquer quelque chose en français) influencer vos décisions d’investissement”.
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